中國(guó)金融期貨交易所就交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則修訂稿和滬深300股指期貨合約向社會(huì)公開征求意見

2010年1月19日，中國(guó)金融期貨交易所就交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則修訂稿和滬深300股指期貨合約向社會(huì)公開征求意見。

此次征求意見的范圍包括中金所的《交易規(guī)則》及《交易細(xì)則》結(jié)算細(xì)則》結(jié)結(jié)結(jié)算會(huì)員結(jié)算業(yè)務(wù)細(xì)則》會(huì)員管理辦法》風(fēng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》套期保值管理辦法》信信信息管理辦法》和《違規(guī)違約處理辦法》等8項(xiàng)實(shí)施細(xì)則的修訂稿和《滬深300股指期貨合約》

自2007年6月27日中金所交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則發(fā)布并實(shí)施以來(lái)，中金所按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)股指期貨籌備工作的統(tǒng)一安排，持續(xù)深化包括業(yè)務(wù)規(guī)則完善在內(nèi)的各項(xiàng)籌備工作，通過(guò)仿真交易這一平臺(tái)，對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的科學(xué)性和完備性進(jìn)行了反復(fù)檢驗(yàn)和評(píng)估，并根據(jù)我國(guó)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度的建設(shè)進(jìn)展情況和境內(nèi)外金融市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)向，對(duì)交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則進(jìn)行了進(jìn)一步的修訂完善。

據(jù)了解，此次交易規(guī)則及相關(guān)實(shí)施細(xì)則的修訂，主要體現(xiàn)了以下指導(dǎo)思想：

一是為確保市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，提高風(fēng)險(xiǎn)管理要求，進(jìn)一步完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，主要包括：提高最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)，修訂保證金調(diào)整的有關(guān)規(guī)定；收緊持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)；強(qiáng)化大戶報(bào)告監(jiān)管要求；修訂強(qiáng)制減倉(cāng)執(zhí)行條件；強(qiáng)化連續(xù)同方向單邊市情況下交易所采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施的程序性要求；完善有關(guān)結(jié)算擔(dān)保金計(jì)算和收取的規(guī)定。

二是為落實(shí)有關(guān)加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，保護(hù)投資者合法權(quán)益的要求，強(qiáng)化相關(guān)監(jiān)管措施和要求，具體體現(xiàn)在：加強(qiáng)會(huì)員持續(xù)監(jiān)管，增加會(huì)員應(yīng)當(dāng)持續(xù)滿足交易所會(huì)員資格條件要求的規(guī)定；強(qiáng)化會(huì)員及其高級(jí)管理人員和從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)接受交易所自律監(jiān)管的要求；增加會(huì)員應(yīng)當(dāng)對(duì)其客戶的交易行為加強(qiáng)合法合規(guī)性管理的內(nèi)容；新增日常檢查和交易所采取監(jiān)管措施的有關(guān)內(nèi)容，將跨市場(chǎng)操縱和不配合交易所日常檢查等情形納入違規(guī)處罰情形；為防止會(huì)員和客戶利用技術(shù)優(yōu)勢(shì)影響交易系統(tǒng)安全和正常交易秩序，規(guī)定會(huì)員、客戶采取可能影響交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序的方式下達(dá)交易指令的，交易所可以采取相關(guān)措施；豐富交易所處罰手段，增加暫停受理開立交易編碼申請(qǐng)、限制或者暫停業(yè)務(wù)以及調(diào)整會(huì)員資格類型的處罰措施。

三是為充分實(shí)現(xiàn)股指期貨市場(chǎng)功能，發(fā)揮股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的作用，更好服務(wù)于現(xiàn)貨市場(chǎng)，進(jìn)一步優(yōu)化股指期貨相關(guān)基礎(chǔ)性制度，主要包括：為適應(yīng)客戶資產(chǎn)分戶管理和投機(jī)、套利和套保等不同交易目的的需求，完善交易編碼制度；為更好發(fā)揮套期保值功能，提高套期保值效率，簡(jiǎn)化了套期保值申請(qǐng)程序，將套期保值的申請(qǐng)和審批由分合約申請(qǐng)和審批改為按照品種申請(qǐng)和審批；考慮到熔斷制度的復(fù)雜性、實(shí)施效果的不確定性和市場(chǎng)參與者的接受程度等因素，本次修訂取消股指期貨熔斷制度；為保護(hù)會(huì)員和客戶的商業(yè)秘密，將交易所每日交易信息中成交量和持倉(cāng)量的披露單位由會(huì)員改為結(jié)算會(huì)員。

中金所交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則是我國(guó)金融期貨制度體系的重要組成部分，也是市場(chǎng)各方參與金融期貨的重要操作依據(jù)。此次中金所交易規(guī)則及相關(guān)實(shí)施細(xì)則的修訂，標(biāo)志著中金所的規(guī)則體系和風(fēng)險(xiǎn)管理制度更加科學(xué)，股指期貨的制度體系更趨完備。

中金所將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步”的要求，有條不紊地落實(shí)股指期貨上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。交易規(guī)則及相關(guān)實(shí)施細(xì)則的修訂，將為各市場(chǎng)參與主體進(jìn)行股指期貨準(zhǔn)備工作提供更加明確的指導(dǎo)，加快相關(guān)準(zhǔn)備工作的進(jìn)程。

相關(guān)法規(guī)細(xì)則：

滬深300股指期貨合約征求意見稿

中國(guó)金融期貨交易所套期保值管理辦法征求意見稿

中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法征求意見稿

中國(guó)金融期貨交易所信息管理辦法征求意見稿

中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則征求意見稿

中國(guó)金融期貨交易所交易細(xì)則征求意見稿

中國(guó)金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法征求意見稿

中國(guó)金融期貨交易所交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則修訂說(shuō)明