基金代碼：360006 基金簡(jiǎn)稱：光大保德信新增長(zhǎng)股票

光大保德信新增長(zhǎng)股票型證券投資基金2009年第4季度報(bào)告

2009年12月31日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：招商銀行股份有限公司

報(bào)告送出日期： 二?一?年一月二十日

§1重要提示

基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

基金托管人招商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年1月19日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

本報(bào)告期自2009年10月1日起至2009年12月31日止。

§2基金產(chǎn)品概況

基金簡(jiǎn)稱光大保德信新增長(zhǎng)股票

基金主代碼360006

基金運(yùn)作方式契約型開放式

基金合同生效日2006年9月14日

報(bào)告期末基金份額總額2，086，113，650.07份

投資目標(biāo)本基金通過投資符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)模式且具有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄?，為投資者獲取穩(wěn)定的收益。

投資策略本基金為主動(dòng)投資的股票型投資基金，強(qiáng)調(diào)投資于符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)模式且具有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄?，追求長(zhǎng)期投資回報(bào)。

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)75%×新華富時(shí)A200成長(zhǎng)指數(shù)＋20%×天相國(guó)債全價(jià)指數(shù)＋5%×銀行同業(yè)存款利率

風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金為主動(dòng)操作的股票型基金，屬于證券投資基金中的高風(fēng)險(xiǎn)品種。本基金力爭(zhēng)在科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下，謀求實(shí)現(xiàn)基金財(cái)產(chǎn)的安全和增值。

基金管理人光大保德信基金管理有限公司

基金托管人招商銀行股份有限公司

§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

單位：人民幣元

主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 報(bào)告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

1.本期已實(shí)現(xiàn)收益 60，606，580.10

2.本期利潤(rùn) 464，851，105.38

3.加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn) 0.2213

4.期末基金資產(chǎn)凈值 2，802，697，063.697，

5.期末基金份額凈值 1.3435

注: 本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。

上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

階段 凈值增長(zhǎng)率① 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④

本報(bào)告期 19.83% 1.50% 13.60% 1.38% 6.23% 0.12%

3.2.2自基金合同生效以來基金累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

光大保德信新增長(zhǎng)股票型證券投資基金

累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖

（2006年9月14日至2009年12月31日）

注：根據(jù)基金合同的規(guī)定，本基金建倉(cāng)期為2006年9月14日至2007年3月13日。建倉(cāng)期結(jié)束時(shí)本基金各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例符合本基金合同規(guī)定的比例限制及投資組合的比例范圍。

§4管理人報(bào)告

4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介

姓名 職務(wù) 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說明

任職日期 離任日期

錢鈞 基金經(jīng)理 2007-9-21 - 11年 錢鈞先生，碩士。畢業(yè)于南京大學(xué)國(guó)際工商管理學(xué)院，工商管理碩士，曾在聯(lián)合證券及西部證券擔(dān)任高級(jí)研究員，2007年1月加入本公司，先后擔(dān)任高級(jí)研究員和本基金基金經(jīng)理助理。

4.2 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明

本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》及其他相關(guān)法律法規(guī)、證監(jiān)會(huì)規(guī)定和基金合同的約定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。報(bào)告期內(nèi)未有損害基金份額持有人利益的行為。

4.3 公平交易專項(xiàng)說明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

為充分保護(hù)持有人利益，確保本基金管理人旗下各基金在獲得投研團(tuán)隊(duì)、交易團(tuán)隊(duì)支持等各方面得到公平對(duì)待，本基金管理人從投研制度設(shè)計(jì)、組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、工作流程制定、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)和完善、公平交易執(zhí)行效果評(píng)估等各方面出發(fā)，建設(shè)形成了有效的公平交易執(zhí)行體系。本報(bào)告期，本基金管理人各項(xiàng)公平交易制度流程均得到良好地貫徹執(zhí)行，未發(fā)現(xiàn)存在違反公平交易原則的現(xiàn)象。

4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較

目前本基金管理人旗下共有五只股票型基金，分別為光大保德信量化核心證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱"光大量化核心基金"）、光大保德信紅利股票型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱"光大紅利基金"）、光大保德信新增長(zhǎng)股票型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱"本基金"）、光大保德信優(yōu)勢(shì)配置股票型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱"光大優(yōu)勢(shì)配置基金"）、光大保德信均衡精選股票型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱"光大均衡精選基金"）。光大量化核心基金采用數(shù)量化投資方法進(jìn)行管理，對(duì)于具體投資對(duì)象特征沒有規(guī)定；光大紅利基金主要投資于高分紅類股票，高分紅類股票為實(shí)際或預(yù)期現(xiàn)金股息率（稅后）大于當(dāng)期活期存款利率（稅后）的股票；本基金主要投資于符合新增長(zhǎng)模式且具有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄?，并?qiáng)調(diào)公司發(fā)展的可持續(xù)性；光大優(yōu)勢(shì)配置基金主要投資于國(guó)家重點(diǎn)支柱行業(yè)中按總市值排名前三分之一的大盤績(jī)優(yōu)股；光大均衡精選基金為策略驅(qū)動(dòng)型基金，淡化股票投資風(fēng)格，強(qiáng)化策略投資，主要投資于具備優(yōu)良成長(zhǎng)前景且估值水平相對(duì)合理或被低估的上市公司。本基金管理人認(rèn)為，該五只基金雖然均為股票型基金，但是投資風(fēng)格并不相似，因此其業(yè)績(jī)并不具有可比性。

4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說明

本報(bào)告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。

4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說明

4.4.1 報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

四季度的市場(chǎng)在三季度兩次探底的基礎(chǔ)上展開了碎步反彈的過程，并在一個(gè)相對(duì)的高位完美收官，這一收官是更多是建立在投資者對(duì)2010年更美好的期望這一基礎(chǔ)上的。展望2010年，我們注意到，目前的市場(chǎng)仍運(yùn)行在2009年7月底創(chuàng)下的3478點(diǎn)下方，一個(gè)可能長(zhǎng)達(dá)半年甚至一年以上的巨大的區(qū)間震蕩整固過程遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有結(jié)束。攻防節(jié)奏如何變換、對(duì)周期性股票和成長(zhǎng)性公司如何把握將是貫穿未來一年甚至幾年的主題。

就國(guó)內(nèi)而言，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)在2010年將進(jìn)一步夯實(shí)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步得到優(yōu)化，困擾老百姓多年的房地產(chǎn)、醫(yī)療保障等民生問題在政府的關(guān)注下也進(jìn)一步得到解決，民間消費(fèi)潛力在家電、汽車等方面已經(jīng)得到有效激發(fā)。已然起飛的中國(guó)經(jīng)濟(jì)，勢(shì)如鯤鵬，一發(fā)而不可遏制。超市、商場(chǎng)、高速公路乃至機(jī)場(chǎng)，熙熙攘攘的人群昭示了一個(gè)繁榮而強(qiáng)盛的國(guó)家。

就國(guó)際而言，率先揭竿而起的中國(guó)政府以其比黃金更重要的信心、源源不斷的刺激政策初步成功地抵御了這場(chǎng)突如其來的金融危機(jī)，樹立了一個(gè)負(fù)責(zé)任的大國(guó)形象，國(guó)際上的話語權(quán)明顯增強(qiáng)，低成本、穩(wěn)定和繁榮成為吸引國(guó)際投資、貿(mào)易和消費(fèi)的核心驅(qū)動(dòng)力量。

但即使面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)如此大好局面，國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)卻是有點(diǎn)不領(lǐng)情面，滬深股指在09年7月底創(chuàng)下本輪反彈新高以來基本維持了一個(gè)區(qū)間震蕩的格局，這促使我們不斷反思。我們認(rèn)為，通貨膨脹預(yù)期不斷增強(qiáng)、刺激政策的退出預(yù)期、世界經(jīng)濟(jì)可能在2010年二次探底、全球貿(mào)易格局不斷惡化是壓制市場(chǎng)繼續(xù)反彈的外部因素；而收縮過度釋放的流動(dòng)性，刺破房地產(chǎn)泡沫，繼續(xù)深化改革土地、勞動(dòng)力、大宗資源以及政府公共產(chǎn)品等要素市場(chǎng)，繼續(xù)推動(dòng)完善資本市場(chǎng)，股票供給繼續(xù)大幅度增加等因素將拉低滬深證券市場(chǎng)的價(jià)格重心。在沒有收入和盈利繼續(xù)超預(yù)期增長(zhǎng)的情況下，震蕩盤整可能是未來半年的主基調(diào)。

在這一背景下，調(diào)整投資心態(tài)、爭(zhēng)取絕對(duì)收益將是投資者追求的目標(biāo)。而作為手段，主題性投資可能將大行其道，但我們認(rèn)為，長(zhǎng)期來看，自下而上選擇個(gè)股、在不確定中尋找確定，挖掘成長(zhǎng)性公司可能是未來幾年的主流投資策略。

具體到行業(yè)和板塊方面，未來半年內(nèi)我們將持續(xù)關(guān)注周期類、區(qū)域類以及大金融類股票，這里存在長(zhǎng)期的熱點(diǎn)性投資主題，而針對(duì)低碳、環(huán)保、電子這三個(gè)主題，我們將繼續(xù)自下而上的策略，因?yàn)檫@是中國(guó)未來調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的方向，上述范圍將是中國(guó)未來成長(zhǎng)性公司的股票池。

4.4.2 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

本基金本報(bào)告期內(nèi)份額凈值增長(zhǎng)率為19.83%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為13.60%。

§5投資組合報(bào)告

5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號(hào) 項(xiàng)目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%）

1 權(quán)益投資 2，448，651，187.57 87.04

其中：股票 2，448，651，187.57 87.04

2 固定收益投資 - -

其中：債券 - -

資產(chǎn)支持證券 - -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產(chǎn) - -

其中：買斷式回購(gòu)的買入返售金融資產(chǎn) - -

5 銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì) 335，715，086.66 11.93

6 其他資產(chǎn) 29，024，997.51 1.03

7 合計(jì) 2，813，391，271.74 100.00.

5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼 行業(yè)類別 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - -

B 采掘業(yè) 152，896，833.00 5.46

C 制造業(yè) 983，816，263.89 35.10

C0食品、飲料 29，389，961.07 1.05

C1紡織、服裝、皮毛 17，082，845.72 0.61

C2木材、家具 - -

C3造紙、印刷 66，932，768.56 2.39

C4石油、化學(xué)、塑膠、塑料 111，873，010.63 3.99

C5電子 203，310，152.82 7.25

C6金屬、非金屬 213，798，358.09 7.63

C7機(jī)械、設(shè)備、儀表 254，511，259.71 9.08

C8醫(yī)藥、生物制品 86，917，907.29 3.10

C99其他制造業(yè) - -

D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 56，517，659.00 2.02

E 建筑業(yè) 142，317，677.83 5.08

F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè) 123，773，176.46 4.42

G 信息技術(shù)業(yè) 55，202，724.83 1.97

H 批發(fā)和零售貿(mào)易 159，999，845.76 5.71

I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 629，679，773.67 22.47

J 房地產(chǎn)業(yè) 29，130，499.22 1.04

K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 9，350，451.60 0.33

L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 73，259，372.83 2.61

M 綜合類 32，706，909.48 1.17

合計(jì) 2，448，651，187.57 87.37

5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價(jià)值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 600000 浦發(fā)銀行 6，168，169 133，787，585.61 4.77

2 601166 興業(yè)銀行 2，741，567 110，512，565.77 3.94

3 601318 中國(guó)平安 1，900，000 104，671，000 00 3.73

4 002025 航天電器 7，356，756 98，139，125.04 3.50

5 600030 中信證券 2，009，684 63，847，660.68 2.28

6 600068 葛洲壩 5，268，910 61，698，936.10 2.20

7 600966 博匯紙業(yè) 5，446，448 55，662，698.56 1.99

8 600423 柳化股份 3，547，575 50，269，137.75 1.79

9 600516 方大炭素 4，552，485 46，480，871.85 1.66

10 600704 中大股份 1，749，934 46，478，247.04 1.66

5.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

本基金本報(bào)告期內(nèi)未持有債券。

5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期內(nèi)未持有債券。

5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

報(bào)告期內(nèi)本基金未投資資產(chǎn)支持證券。

5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

報(bào)告期內(nèi)本基金未投資權(quán)證。

5.8 投資組合報(bào)告附注

5.8.1 報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在報(bào)告編制日前一年受到證監(jiān)會(huì)、證券交易所公開譴責(zé)、處罰的情況。

5.8.2 本基金未投資超出基金合同規(guī)定的被選股票庫(kù)。

5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

序號(hào) 名稱 金額（元）

1 存出保證金 778，707.98

2 應(yīng)收證券清算款 7，654，638.71

3 應(yīng)收股利 -

4 應(yīng)收利息 75，537.37.

5 應(yīng)收申購(gòu)款 20，516，113.45

6 其他應(yīng)收款 -

7 待攤費(fèi)用 -

8 其他 -

9 合計(jì) 29，024，997.51

5.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報(bào)告期末未持有流通受限的股票。

§6開放式基金份額變動(dòng)

單位：份

報(bào)告期期初基金份額總額 2，062，274，307.45

報(bào)告期期間基金總申購(gòu)份額 157，813，314.32

報(bào)告期期間基金總贖回份額 133，973，971.70

報(bào)告期期間基金拆分變動(dòng)份額（份額減少以"-"填列） -

報(bào)告期期末基金份額總額 2，086，113，650.07

§7備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)光大保德信新增長(zhǎng)股票型證券投資基金設(shè)立的文件 2、光大保德信新增長(zhǎng)股票型證券投資基金基金合同 3、光大保德信新增長(zhǎng)股票型證券投資基金招募說明書 4、光大保德信新增長(zhǎng)股票型證券投資基金托管協(xié)議 5、光大保德信新增長(zhǎng)股票型證券投資基金法律意見書 6、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程 7、基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營(yíng)業(yè)執(zhí)照 8、報(bào)告期內(nèi)光大保德信新增長(zhǎng)股票型證券投資基金在指定報(bào)刊上披露的各項(xiàng)公告 9、中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他文件

7.2 存放地點(diǎn)

上海市延安東路222號(hào)外灘中心大廈46層本基金管理人辦公地址。

7.3 查閱方式

投資者可于本基金管理人辦公時(shí)間預(yù)約查閱。 投資者對(duì)本報(bào)告書如有疑問，可咨詢本基金管理人。 客戶服務(wù)中心電話：400-820-2888，021-53524620。 公司網(wǎng)址：www.epf.com.cn。

光大保德信基金管理有限公司

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