基金代碼：150002 基金簡稱：大成優(yōu)選封閉

大成優(yōu)選股票型證券投資基金2009年第4季度報告

2009年12月31日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中國銀行股份有限公司

報告送出日期：2010年1月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中的財務資料未經(jīng)審計。

本報告期自2009年10月1日起至2009年12月31日止。

§2 基金產(chǎn)品概況

基金簡稱 大成優(yōu)選封閉

交易代碼 150002

基金運作方式 契約型封閉式?；鸷贤M12個月后，若基金折價率連續(xù)50個交易日超過20%，則基金管理人將在30個工作日內(nèi)召集基金份額持有人大會，審議有關(guān)基金轉(zhuǎn)換運作方式為上市開放式基金(LOF)的事項。

基金合同生效日 2007年8月1日

報告期末基金份額總額 4，674，305，067.90份

投資目標 追求基金資產(chǎn)長期增值。

投資策略 本基金將在全球視野下，基于宏觀經(jīng)濟研究，確定大類資產(chǎn)配置比例；通過上市公司基本面分析，主要采用優(yōu)選個股的主動投資策略，獲取超額收益。優(yōu)選個股是指積極、深入、全面地了解上市公司基本面，動態(tài)評估公司價值，當股價低于合理價值區(qū)域時，買入并持有；在股價回復到合理價值的過程中，分享股價提升帶來的超額收益。

業(yè)績比較基準 80%×滬深300指數(shù)＋20%×中信標普全債指數(shù)

風險收益特征 本基金是股票型基金，風險高于貨幣市場基金、債券型基金和混合型基金，屬于較高風險收益特征的證券投資基金品種。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中國銀行股份有限公司

§3主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)

3.1主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標 報告期(2009年10月1日-2009年12月31日 )

1.本期已實現(xiàn)收益 50，062，906.88

2.本期利潤714，551，736.34

3.加權(quán)平均基金份額本期利潤 0.1529

4.期末基金資產(chǎn)凈值 4，398，817，901.95

5.期末基金份額凈值 0.941

注：1.本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。

2.所述基金業(yè)績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④

過去三個月 19.42% 3.67% 15.19% 3.68% 4.23% -0.01%

3.2.2 自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率歷史走勢對比圖

注：按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效之日起3個月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的約定，截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同中規(guī)定的各項比例。

§4 管理人報告

4.1 基金經(jīng)理簡介

姓名 職務 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說明

任職日期 離任日期

劉明先生 本基金基金經(jīng)理、投資總監(jiān)。 2007年8月1日 -- 17年 碩士，曾任廈門證券公司?江營業(yè)部總經(jīng)理、廈門產(chǎn)權(quán)交易中心副總經(jīng)理及香港時富金融服務集團投資經(jīng)理，2004年3月加入大成基金管理有限公司，曾任景宏證券投資基金基金經(jīng)理。具有基金從業(yè)資格。國籍：中國。

注：1、任職日期、離任日期為本基金管理人作出決定之日。

2、證券從業(yè)年限的計算標準遵從行業(yè)協(xié)會《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

4.2 管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明

本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《大成優(yōu)選股票型證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，在基金管理運作中，大成優(yōu)選的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管規(guī)則和基金合同等規(guī)定，本基金沒有發(fā)生重大違法違規(guī)行為，沒有運用基金財產(chǎn)進行內(nèi)幕交易和操縱市場行為以及進行有損基金投資人利益的關(guān)聯(lián)交易，整體運作合法、合規(guī)。本基金將繼續(xù)以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產(chǎn)，在規(guī)范基金運作和嚴格控制投資風險的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

公司嚴格執(zhí)行《公平交易制度》和《異常交易監(jiān)控與報告制度》，公平對待旗下各投資組合，所管理的不同投資組合的整體收益率、分投資類別（股票、債券）的收益率以及不同時間窗內(nèi)（同日內(nèi)、5日內(nèi)、10日內(nèi)）同向、反向交易的交易價格并未發(fā)現(xiàn)異常差異。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

根據(jù)各基金合同，目前公司旗下未有與本基金投資風格相似的其他基金。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

本報告期內(nèi)本基金不存在可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易行為。

4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

報告期內(nèi)，宏觀經(jīng)濟相對于三季度而言繼續(xù)保持平穩(wěn)的態(tài)勢，四季度GDP年化環(huán)比增長率為10.8%，與三季度年化環(huán)比增長10.1%基本持平。在固定資產(chǎn)投資層面上，房地產(chǎn)投資異軍突起，有力地拉動了整個固定資產(chǎn)投資以及相關(guān)的下游產(chǎn)業(yè)。而政府投資與制造業(yè)投資則顯著下滑，政府投資的下滑已經(jīng)成為不爭的事實；消費層面上，四季度基本上維持了三季度的強勢增長，但是由于消費的提前透支以及居民收入的增速放緩，11月份的消費數(shù)據(jù)略顯不振；反而是外需隨著國際經(jīng)濟的逐漸回暖而不斷好轉(zhuǎn)。隨著經(jīng)濟的平穩(wěn)增長，11月份的CPI環(huán)比增長0.6%左右，連續(xù)四個月實現(xiàn)正增長，溫和通脹的態(tài)勢已經(jīng)出現(xiàn)。在微觀層面上，汽車的銷量屢超預期，而另外一個重量級的消費市場-房地產(chǎn)市場，在經(jīng)歷了三季度的回調(diào)后，四季度出現(xiàn)了交易量的大幅度反彈。政府目前對于房價的上漲已經(jīng)失去了耐心，調(diào)整了去年年底刺激房地產(chǎn)行業(yè)的部分優(yōu)惠政策。盡管全球金融體系和經(jīng)濟還存在這樣或那樣的問題，但全球經(jīng)濟走出衰退的趨勢已經(jīng)明確，第三季度主要經(jīng)濟體大都獲得正增長，美國GDP年化環(huán)比增速達到2.8%，歐盟第三季度GDP年化環(huán)比增長0.4%，且這種復蘇的趨勢正在不斷加強，特別是美國在"舊車換現(xiàn)金"和8000美元首次購房資助計劃的刺激下，汽車消費和房地產(chǎn)市場成為拉動經(jīng)濟的動力。

經(jīng)過三季度市場對于經(jīng)濟增長"換檔"或者說低于"過分樂觀"預期的充分調(diào)整，第四季度A股進入震蕩向上格局，滬深300指數(shù)收于3575點，較期初上漲19%。在促進消費的一系列政策刺激下汽車、食品飲料、家電等行業(yè)繼續(xù)漲幅居前，而地產(chǎn)在持續(xù)調(diào)控政策壓力下，特別是在12月份以后大幅下跌?；趯暧^經(jīng)濟和市場的判斷，報告期內(nèi)本基金一直維持積極的倉位配置，大幅減持地產(chǎn)行業(yè)，增持了醫(yī)藥、零售行業(yè)及低碳高新技術(shù)板塊。

而推動加速的因素為房地產(chǎn)投資、制造業(yè)投資和出口。宏觀經(jīng)濟政策已經(jīng)開始從"非常條件下"的"非常措施"向"正常狀態(tài)而推動加速的因素為房地產(chǎn)投資、制造業(yè)投資和出口。宏觀經(jīng)濟政策已經(jīng)開始從"非常條件下"的"非常措施"向"正常狀態(tài)下"的"正常政策"有序平穩(wěn)過渡，政府投資在2010年的下滑已呈基本事實。但是一線城市的庫存數(shù)據(jù)依然位于歷史低點，房地產(chǎn)的投資不會有大幅度的波動，繼續(xù)維持在相當高位。而對于制造業(yè)投資而言，工業(yè)企業(yè)的利潤增長和發(fā)達經(jīng)濟體產(chǎn)能萎縮都會增加制造業(yè)投資上升的空間；出口方面，全球經(jīng)濟將再度駛?cè)胝鲩L的軌道，二次探底的可能性很小，出口會隨著外圍經(jīng)濟的表現(xiàn)很可能超過我們的預期；雖然消費的名義增速會繼續(xù)加速，但是實際增速則保持在2009年的水平，主要原因是大宗消費品的提前透支消費，以及居民收入的平穩(wěn)增長。除了上面這些觸發(fā)因素外，在經(jīng)濟開始加速并且通脹上升的時候，存貨投資則起到推波助瀾的作用。此外對于流動性并不必過于擔心，貨幣的適度供應使得我們相信其并不會限制目前經(jīng)濟的增長態(tài)勢。

基于以上對宏觀經(jīng)濟的分析和判斷，整體而言我對下階段市場的上漲持樂觀態(tài)度，但市場已不具備單邊走勢的條件，個股選擇更重于大類資產(chǎn)配置。在行業(yè)方面，我們長期看好大消費板塊；上半年宏觀經(jīng)濟進一步加速時造成供給短缺會帶來的不少投資機會，階段性看好金融、煤炭、有色、化工等周期類板塊，以及受益于新興產(chǎn)業(yè)政策扶植與金融支持的低碳板塊（如新能源、LED節(jié)能環(huán)保等）和高科技板塊（如3G通訊、物聯(lián)網(wǎng)、信息網(wǎng)絡(luò)等）。

截至報告期末，本基金份額凈值為0.941元，本報告期份額凈值增長率為19.42%，同期業(yè)績比較基準增長率為15.19%，高于業(yè)績比較基準的表現(xiàn)。

§5投資組合報告

5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號 項目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%）

1 權(quán)益投資 4，229，306，695.06 95.98

其中：股票 4，229，306，695.06 95.98

2 固定收益投資 - 0.00

其中：債券 - 0.00

資產(chǎn)支持證券 - 0.00

3 金融衍生品投資 - 0.00

4 買入返售金融資產(chǎn) - 0.00

其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) - 0.00

5 銀行存款和結(jié)算備付金合計 67，164，203.97 1.52

6 其他資產(chǎn) 109，777，917.57 2.49

7 合計 4，406，248，816.60 100.00.

5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼 行業(yè)類別 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例(%)

A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - 0.00

B 采掘業(yè) 98，165，215.20 2.23

C 制造業(yè) 1，841，432，151.59 41.86

C0 食品、飲料 397，960，714.24 9.05

C1 紡織、服裝、皮毛 - 0.00

C2 木材、家具 - 0.00

C3 造紙、印刷 8，774，194.35 0.20

C4 石油、化學、塑膠、塑料 473，039，515.44 10.75

C5 電子 15，015，076.00 0.34

C6 金屬、非金屬 119，459，775.60 2.72

C7 機械、設(shè)備、儀表 416，296，667.85 9.46

C8 醫(yī)藥、生物制品 374，123，451.48 8.51.

C99 其他制造業(yè) 36，762，756.63 0.84

D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè) - 0.00

E 建筑業(yè) - 0.00

F 交通運輸、倉儲業(yè) - 0.00

G 信息技術(shù)業(yè) 357，414，722.07 8.13

H 批發(fā)和零售貿(mào)易 418，507，398.00 9.51

I 金融、保險業(yè) 1，500，308，360.84 34.11

J 房地產(chǎn)業(yè) - 0.00

K 社會服務業(yè) - 0.00

L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) - 0.00

M 綜合類 13，478，847.36 0.31

合計 4，229，306，695.06 96.15

5.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

1 002024 蘇寧電器 20，994，100 418，507，398.00 9.51

2 001696 宗申動力 22，273，765 416，296，667.85 9.46

3 000001 深發(fā)展Ａ 16，200，873 394，815，275.01 8.98

4 601318 中國平安 6，813，185 375，338，361.65 8.53

5 000063 中興通訊 7，965，561 357，414，722.07 8.13

6 600703 三安光電 7，098，825 334，723，018.75 7.61

7 600276 恒瑞醫(yī)藥 6，0276284 316，432，410.00 7.19

8 600036 招商銀行 15，322，124 276，564，338.20 6.29

9 600132 重慶啤酒 9，348，780 219，883，305.60 5.001

10 601169 北京銀行 10，099，856 195，331，215.04 4.44

5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合

本基金本報告期末未持有債券。

5.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

本基金本報告期末未持有債券。

5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細

本基金本報告期末未持有權(quán)證。

5.8 投資組合報告附注

5.8.1本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期無被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的情形。

5.8.2 基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外股票。

5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金 1，626，194.55

2 應收證券清算款 108，141，238.53

3 應收股利 -

4 應收利息 10，484.49

5 應收申購款 -

6 其他應收款 -

7 待攤費用 -

8 其他 -

9 合計 109，777，917.57

5.8.4 報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細

本基金本報告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

序號 股票代碼 股票名稱 流通受限部分的公允價值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（%） 流通受限情況說明

1 600703 三安光電 65，760，000.00 1.49 非公開發(fā)行

2 002024 蘇寧電器 86，150，000.00 1.96 非公開發(fā)行

5.8.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分項之和與合計可能有尾差。

§6 基金管理人運用固有資金投資本封閉式基金情況

報告期期初管理人持有的封閉式基金份額 35，672，293.00

報告期期間買入總份額 -

報告期期間賣出總份額 -

報告期期末管理人持有的封閉式基金份額 35，672，293.00

報告期期末持有的封閉式基金份額占基金總份額比例（%） 0.76

§7 影響投資者決策的其他重要信息

本基金管理人設(shè)立專門的業(yè)績風險準備金，每月從已提取的基金管理費中計提10%作為業(yè)績風險準備金，用于在凈值增長率低于業(yè)績比較基準增長率超過5%時彌補持有人損失。本期期初已提取業(yè)績風險準備金人民幣10，290，675.32元，本期劃入人民幣1，287，670.99元，期末結(jié)余人民幣11，578，346.31元。

§8 備查文件目錄

8.1 備查文件目錄

1、中國證監(jiān)會批準設(shè)立《大成優(yōu)選股票型證券投資基金》的文件；

2、《大成優(yōu)選股票型證券投資基金基金合同》；

3、《大成優(yōu)選股票型證券投資基金托管協(xié)議》；

4、大成基金管理有限公司批準文件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程；

5、本報告期內(nèi)在指定報刊上披露的各種公告原稿。

8.2 存放地點

本季度報告存放在本基金管理人和托管人的辦公住所。

8.3 查閱方式

投資者可在營業(yè)時間免費查閱，或登錄本基金管理人網(wǎng)站http://www.dcfund.com.cn進行查閱。

大成基金管理有限公司

二○一○年一月二十日