基金代碼：482002 基金簡(jiǎn)稱：工銀貨幣

工銀瑞信貨幣市場(chǎng)基金2009年第4季度報(bào)告

2009年12月31日

基金管理人：工銀瑞信基金管理有限公司

基金托管人：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司

報(bào)告送出日期：2010年01月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

基金托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年1月18 日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

本報(bào)告期為2009年10月1日起至12月31日止。

本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

§2 基金產(chǎn)品概況

基金簡(jiǎn)稱 工銀貨幣

交易代碼 482002

基金運(yùn)作方式 契約型開(kāi)放式

基金合同生效日 2006年03月20日

報(bào)告期末基金份額總額 16，722，904，052.29份

投資目標(biāo) 力求保證基金資產(chǎn)安全和良好流動(dòng)性的前提下，獲得超過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。

投資策略 在確定的利率策略和期限結(jié)構(gòu)、類屬配置策略下，通過(guò)短期貨幣市場(chǎng)工具的投資來(lái)獲取穩(wěn)定的收益。

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為稅后6個(gè)月銀行定期儲(chǔ)蓄存款利率，即（1－利息稅率）×6個(gè)月銀行定期儲(chǔ)蓄存款利率

風(fēng)險(xiǎn)收益特征 本基金為貨幣市場(chǎng)基金，在所有證券投資基金中，是風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的基金產(chǎn)品。在一般情況下，其風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益均低于一般債券基金，也低于混合型基金與股票型基金

基金管理人 工銀瑞信基金管理有限公司

基金托管人 中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司

§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

單位：人民幣元

主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 報(bào)告期(2009年10月01日-2009年12月31日 )

1. 本期已實(shí)現(xiàn)收益 26，489，164.66

2．本期利潤(rùn) 26，489，164.66

3．期末基金資產(chǎn)凈值 16，722，904，052.29

注：（1）本基金收益分配是按日結(jié)轉(zhuǎn)份額。

（2）所列數(shù)據(jù)截止到2009年12月31日。

（3）上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

（4）本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益，由于貨幣市場(chǎng)基金采用攤余成本法核算，因此，公允價(jià)值變動(dòng)收益為零，本期已實(shí)現(xiàn)收益和本期利潤(rùn)的金額相等。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1本報(bào)告期基金份額凈值收益率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

階段 凈值收益率① 凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①- ③ ②-④

過(guò)去三個(gè)月 0.2644% 0.0018% 0.4991% 0.0000% -0.2347% 0.0018% 0.

3.2.2 自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)收益率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

注：本基金基金合同于2006年3月20日生效，按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效起三個(gè)月內(nèi)為建倉(cāng)期，截至報(bào)告期末本基金的各項(xiàng)投資比例已達(dá)到基金合同第十三條（三）投資范圍、（八）投資組合限制與禁止行為中規(guī)定的各項(xiàng)比例。本基金投資組合的平均剩余期限在每個(gè)交易日不得超過(guò)180天；本基金投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%；除發(fā)生巨額贖回的情形外，本基金的投資組合中，債券正回購(gòu)的資金余額在每個(gè)交易日均不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20％；法律法規(guī)及本基金合同規(guī)定的其他投資比例限制。

§4 管理人報(bào)告

4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介

姓名 職務(wù) 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說(shuō)明

任職日期 離任日期

杜海濤 固定收益部總監(jiān)，本基金的基金經(jīng)理，工銀增強(qiáng)收益?zhèn)鸬幕鸾?jīng)理 2006年09月21日 - 12 中國(guó)籍，畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)，獲工商管理碩士學(xué)位。1997年7月至2002年10月，任職于長(zhǎng)城證券有限責(zé)任公司，擔(dān)任債券與金融工程研究員。2002年10月至2003年6月，任職于寶盈基金管理有限公司，擔(dān)任基金經(jīng)理助理。2003年6月至2006年5月，任職于招商基金管理有限公司。2003年6月至2005年5月，擔(dān)任債券研究員；2005年5月13日至2006年5月26日，擔(dān)任招商現(xiàn)金增值基金基金經(jīng)理。2006年9月21日至今，擔(dān)任工銀瑞信貨幣市場(chǎng)基金基金經(jīng)理。2007年5月11日至今，擔(dān)任工銀瑞信增強(qiáng)收益?zhèn)突鸹鸾?jīng)理。2008年6月至2009年11月，擔(dān)任固定收益部副總監(jiān)。2009年11月起擔(dān)任固定收益部總監(jiān)。

4.2 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說(shuō)明

本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格按照《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同、招募說(shuō)明書(shū)等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，依照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益，無(wú)損害基金份額持有人利益的行為。

4.3 公平交易專項(xiàng)說(shuō)明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

為了公平對(duì)待各類投資人，保護(hù)各類投資人利益，避免出現(xiàn)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易、利益輸送等違法違規(guī)行為，公司根據(jù)《證券投資基金法》基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》證證證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》等法律法規(guī)和公司內(nèi)部規(guī)章，擬定了《公平交易管理辦法》、《異常交易管理辦法》，對(duì)公司管理的各類資產(chǎn)的公平對(duì)待做了明確具體的規(guī)定，并規(guī)定對(duì)買(mǎi)賣(mài)股票、債券時(shí)候的價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格差距較大，可能存在操縱股價(jià)、利益輸送等違法違規(guī)情況進(jìn)行監(jiān)控。本報(bào)告期，按照時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先的原則，本公司對(duì)滿足限價(jià)條件且對(duì)同一證券有相同交易需求的基金等投資組合，均采用了系統(tǒng)中的公平交易模塊進(jìn)行操作，實(shí)現(xiàn)了公平交易；未出現(xiàn)清算不到位的情況，且本基金及本基金與本基金管理人管理的其他投資組合之間未發(fā)生法律法規(guī)禁止的反向交易及交叉交易。

4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較

無(wú)，因報(bào)告期內(nèi)本公司旗下沒(méi)有與本基金投資風(fēng)格相似的投資組合。

4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說(shuō)明

本基金本報(bào)告期沒(méi)有出現(xiàn)異常交易的情況。

4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明

4.4.1 報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

4季度，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)延續(xù)全面企穩(wěn)復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)：固定資產(chǎn)投資增速高位回落，消費(fèi)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，出口增長(zhǎng)穩(wěn)步回升。CPI結(jié)束了連續(xù)9個(gè)月的"通縮"態(tài)勢(shì)，在11月份轉(zhuǎn)正即達(dá)0.6%，市場(chǎng)通脹預(yù)期不斷增強(qiáng)。美歐、日本等經(jīng)濟(jì)體呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的復(fù)蘇勢(shì)頭，大宗商品價(jià)格在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和美元指數(shù)上漲的支撐下創(chuàng)出年內(nèi)新高。在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)均呈現(xiàn)良好復(fù)蘇態(tài)勢(shì)的情況下，國(guó)內(nèi)貨幣政策保持了適度寬松的基調(diào)。主要通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作來(lái)調(diào)節(jié)市場(chǎng)流動(dòng)性，同時(shí)通過(guò)窗口指導(dǎo)調(diào)控信貸的合理適度增長(zhǎng)。 4季度市場(chǎng)資金比較充裕，貨幣市場(chǎng)利率在預(yù)期推動(dòng)下呈現(xiàn)沖高回落的態(tài)勢(shì)，一年期央票市場(chǎng)利率從3季度末的1.76%升至10月底的1.90%而后有所回落，三個(gè)月央票收益率始終維持在1.30%的低位。11月份交易商協(xié)會(huì)上調(diào)了各評(píng)級(jí)中短期票據(jù)的發(fā)行利率下限，AAA評(píng)級(jí)短期融資券發(fā)行利率從2.45%攀升至2.85%，由于與央票收益率保持了較高的信用利差各評(píng)級(jí)短融受到市場(chǎng)追捧，二級(jí)市場(chǎng)利率回落至2.76%；AA+評(píng)級(jí)收益率從高點(diǎn)的3.15%下行至3.0%而回購(gòu)市場(chǎng)方面，受打新收益下降需求減少和銀行年底超儲(chǔ)率高企的影響，收益率呈現(xiàn)穩(wěn)中有降的態(tài)勢(shì)。 4季度工銀貨幣主要操作是利用高評(píng)級(jí)的短期融資券替換了部分半年期以上央票，同時(shí)考慮規(guī)模波動(dòng)因素配置了較多的短期逆回購(gòu)。在保持流動(dòng)性的同時(shí)提升組合的收益水平。

展望2010年一季度，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)持續(xù)全面復(fù)蘇的勢(shì)頭將更加強(qiáng)勁，國(guó)內(nèi)宏觀政策調(diào)控目標(biāo)將從"保增長(zhǎng)"逐步向"保增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)與管理通脹預(yù)期"轉(zhuǎn)變。貨幣政策的重點(diǎn)在于保持足夠政策力度的同時(shí)，強(qiáng)化信貸增速的均衡以及通脹預(yù)期的管理。具體貨幣政策工具選擇方面，重點(diǎn)仍是公開(kāi)市場(chǎng)操作與窗口指導(dǎo)；價(jià)格手段在一季度使用的可能性較低，存款準(zhǔn)備金率能否使用要視外匯占款情況而定。

考慮到2010年大量央票到期，而且09年發(fā)行的3個(gè)月央票占比較多，預(yù)期央行會(huì)適當(dāng)調(diào)整公開(kāi)市場(chǎng)的期限結(jié)構(gòu)，以加大市場(chǎng)流動(dòng)性回籠力度。預(yù)期1季度一年期央票發(fā)行利率將會(huì)適當(dāng)上行，幅度不超過(guò)20BP；但市場(chǎng)資金面仍將保持充裕。CP由于利差較高，市場(chǎng)仍將呈現(xiàn)需求旺盛的局面，利率料將保持平穩(wěn)。

1季度工銀貨幣投資策略主要是適當(dāng)加大高等級(jí)CP的投資力度，同時(shí)規(guī)避6-12個(gè)月的央票和金融債利率風(fēng)險(xiǎn)。加大市場(chǎng)的波段操作，在獲取利息收益的同時(shí)，捕捉獲取資本利得的機(jī)會(huì)，最終給投資人帶來(lái)合理穩(wěn)定收益。

4.4.2 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

4季度共92天，每萬(wàn)份工銀瑞信貨幣市場(chǎng)基金累計(jì)實(shí)現(xiàn)收益26.4076元，收益率為0.2644%，期間業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為0.4991%。期間基金年化收益率為1.0532%。

§5 投資組合報(bào)告

5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號(hào) 項(xiàng)目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%）

1 固定收益投資 8，823，110，373.25 52.29

其中：債券 8，823，110，373.25 52.29

資產(chǎn)支持證券 - -

2 買(mǎi)入返售金融資產(chǎn) 6，751，013，180.80 40.013，

其中：買(mǎi)斷式回購(gòu)的買(mǎi)入返售金融資產(chǎn) - -

3 銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì) 1，258，198，070.31 7.46

4 其他資產(chǎn) 41，549，795.18 0.25

5 合計(jì) 16，873，871，419.54 100.00.

注：由于四舍五入的原因金額占基金總資產(chǎn)的比例分項(xiàng)之和與合計(jì)可能有尾差。

5.2 報(bào)告期債券回購(gòu)融資情況

序號(hào) 項(xiàng)目 占基金資產(chǎn)凈值的比例（%）

1 報(bào)告期內(nèi)債券回購(gòu)融資余額 7.63

其中：買(mǎi)斷式回購(gòu)融資 -

序號(hào) 項(xiàng)目 金額(元) 占基金資產(chǎn)凈值的比例（%）

2 報(bào)告期末債券回購(gòu)融資余額 - -

其中：買(mǎi)斷式回購(gòu)融資 - -

注：報(bào)告期內(nèi)債券融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例為報(bào)告期內(nèi)每個(gè)交易日融資余額占資產(chǎn)余額比例的簡(jiǎn)單平均值。

債券正回購(gòu)的資金余額超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%的說(shuō)明

本報(bào)告期內(nèi)本貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額未超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%。

5.3 期末基金組合剩余期限

5.3.1 投資組合平均剩余期限基本情況

項(xiàng)目 天數(shù)

報(bào)告期末投資組合平均剩余期限 114

報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值 169

報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值 74

報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限超過(guò)180天情況說(shuō)明

本報(bào)告期內(nèi)無(wú)投資組合平均剩余期限超過(guò)180天情況。

5.3.2 報(bào)告期末投資組合平均剩余期限分布比例

序號(hào) 平均剩余期限 各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例（%）各期限負(fù)債占基金資產(chǎn)凈值的比例（%）

1 30天以內(nèi) 42.510.84

其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債 - -

2 30天(含)-60天 8.18 -

其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債 - -

3 60天(含)-90天 11.12 -

其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債 -

-

4 90天(含)-180天 11.12 -

其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債 -

-

5 180天(含)-397天（含）27.71-

其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債 - -

合計(jì) 100.65 0.84

5.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號(hào) 債券品種 攤余成本（元） 占基金資產(chǎn)凈值的比例（%）

1 國(guó)家債券 - -

2 央行票據(jù) 1，937，502，629.25 11.59

3 金融債券 760，204，883.38 4.55

其中：政策性金融債 760，204，883.38 4.55

4 企業(yè)債券 - -

5 企業(yè)短期融資券 6，125，402，860.62 36.63

6 其他 - -

7 合計(jì) 8，823，110，373.25 52.76

5.5 報(bào)告期末按攤余成本占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名債券投資明細(xì)

序號(hào) 債券代碼 債券名稱 債券數(shù)量（張） 攤余成本(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 0981261 09中石油CP02 10，000，000 999，615，900.46 5.981261 0

2 0901061 09央行票據(jù)61 10，000，000 997，969，942.57 5.97，

3 0901036 09央行票據(jù)36 7，000，000 692，345，808.64 4.14

4 0981041 09鐵道CP02 5，600，000 559，970，168.15 3.35

5 0981234 09國(guó)電集CP01 5，000，000 499，550，278.11 2.99，

6 0981228 09振華CP01 4，100，000 409，883，211.18 2.45

7 0981237 09國(guó)電集CP02 3，500，000 349，522，309.10 2.0981237

8 0981026 09華能CP01 3，200，000 320，212，255.94 1.91

9 0981042 09京投CP01 3，000，000 300，050，010.52 1.79

10 090223 09國(guó)開(kāi)23 3，000，000 299，821，426.31 1.79

注：上表中，債券的成本包括債券面值和折溢價(jià)。

5.6 "影子定價(jià)"與"攤余成本法"確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離

項(xiàng)目 偏離情況

報(bào)告期內(nèi)偏離度的絕對(duì)值在0.25(含)-0.5%間的次數(shù) -

報(bào)告期內(nèi)偏離度的最高值 0.0723%

報(bào)告期內(nèi)偏離度的最低值 0.0206%

報(bào)告期內(nèi)每個(gè)交易日偏離度的絕對(duì)值的簡(jiǎn)單平均值 0.0369%

注：上表中"偏離情況"根據(jù)報(bào)告期內(nèi)各工作日數(shù)據(jù)計(jì)算。

5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

5.8 投資組合報(bào)告附注

5.8.1 基金計(jì)價(jià)方法說(shuō)明。

本基金采用固定份額凈值，基金賬面份額凈值始終保持為人民幣1.00元。 本基金估值采用攤余成本法，即估值對(duì)象以買(mǎi)入成本列示，按票面利率或商定利率并考慮其買(mǎi)入時(shí)的溢價(jià)與折價(jià)，在其剩余期限內(nèi)按實(shí)際利率法進(jìn)行攤銷(xiāo)，每日計(jì)提收益或損失。

5.8.2本報(bào)告期內(nèi)，本基金持有的剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券的攤余成本總計(jì)在每個(gè)交易日均未超過(guò)日基金資產(chǎn)凈值20％。

5.8.3本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現(xiàn)被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的情形。

5.8.4 其他資產(chǎn)構(gòu)成

序號(hào) 其他資產(chǎn) 金額（元）

1 存出保證金 -

2 應(yīng)收證券清算款 -

3 應(yīng)收利息 41，148，895.18

4 應(yīng)收申購(gòu)款 900.00.

5 其他應(yīng)收款 400，000.00，

6 待攤費(fèi)用 -

7 其他 -

8 合計(jì) 41，549，795.18

§6 開(kāi)放式基金份額變動(dòng)

單位：份

本報(bào)告期期初基金份額總額 6，240，815，845.26

本報(bào)告期基金總申購(gòu)份額 52，581，813，199.47

減：本報(bào)告期基金總贖回份額 42，099，724，992.44

本報(bào)告期期末基金份額總額 16，722，904，052.29

§7 備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)工銀瑞信貨幣市場(chǎng)基金設(shè)立的文件；

2、《工銀瑞信貨幣市場(chǎng)基金基金合同》；

3、《工銀瑞信貨幣市場(chǎng)基金托管協(xié)議》；

4、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件和營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

5、基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

6、報(bào)告期內(nèi)基金管理人在指定報(bào)刊上披露的各項(xiàng)公告。

7.2 存放地點(diǎn)

基金管理人或基金托管人處。

7.3 查閱方式

投資者可在營(yíng)業(yè)時(shí)間免費(fèi)查閱。也可在支付工本費(fèi)后，可在合理時(shí)間內(nèi)取得上述文件的復(fù)印件。