基金代碼：090007 基金簡稱：大成策略回報(bào)股票

大成策略回報(bào)股票型證券投資基金2009年度第4季度報(bào)告

2009年12月31日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中國光大銀行股份有限公司

報(bào)告送出日期：2010年1月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

基金托管人中國光大銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年1月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

本報(bào)告期自2009年10月1日起至2009年12月31日止。

§2 基金產(chǎn)品概況

基金簡稱 大成策略回報(bào)股票

交易代碼 090007

基金運(yùn)作方式 契約型開放式

基金合同生效日 2008年11月26日

報(bào)告期末基金份額總額 1，088，457，457，37份

投資目標(biāo) 追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值，兼顧當(dāng)期收益；同時，實(shí)施積極的分紅政策，回報(bào)投資者。

投資策略 本基金在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，采取趨勢投資策略進(jìn)行總體資產(chǎn)配置；在行業(yè)配置、個股投資上分別實(shí)施行業(yè)輪動投資策略、核心-衛(wèi)星策略、價(jià)值投資策略、買入并持有策略，以期在承擔(dān)中高風(fēng)險(xiǎn)的前提下獲取盡可能高的投資收益；同時，強(qiáng)調(diào)收益管理，實(shí)施收益管理策略，以期在增長期及時鎖定收益，制度性的減少未來可能的下跌風(fēng)險(xiǎn)，增加投資總收益。

業(yè)績比較基準(zhǔn) 80％×滬深300 指數(shù)＋20％×中信標(biāo)普全債指數(shù)

風(fēng)險(xiǎn)收益特征 本基金屬于中高風(fēng)險(xiǎn)收益水平的股票型基金品種，其長期平均的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)高于債券基金和貨幣市場基金。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中國光大銀行股份有限公司

§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

3.1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

單位：人民幣元

主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 報(bào)告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

1.本期已實(shí)現(xiàn)收益 71，146，488.71，

2.本期利潤153，331，922.02

3.加權(quán)平均基金份額本期利潤 0.1672

4.期末基金資產(chǎn)凈值 1，166，128，310.64

5.期末基金份額凈值 1.071

注：1、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價(jià)值變動收益)扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動收益。

2、所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

階段 凈值增長率① 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①－③ ②－④

過去三個月 18.04% 1.55% 15.19% 1.41% 2.85% 0.14%

3.2.2 自基金合同生效以來基金累計(jì)份額凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較

注： 按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效之日起6個月內(nèi)為建倉期。截至報(bào)告日，本基金的各項(xiàng)投資比例已達(dá)到基金合同中規(guī)定的各項(xiàng)比例。

§4 管理人報(bào)告

4.1 基金經(jīng)理簡介

姓名 職務(wù) 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說明

任職日期 離任日期

周建春先生 本基金基金經(jīng)理 2008年11月26日 -- 10年 管理工程碩士，曾任職于湖南省國際信托投資公司基金管理部、證券管理總部，從事投資和研究工作；1999年10月加入大成基金管理有限公司，歷任高級研究員、景博證券投資基金經(jīng)理助理、景博證券投資基金基金經(jīng)理、景福證券投資基金經(jīng)理助理?，F(xiàn)兼任大成積極成長股票型證券投資基金基金經(jīng)理。具有基金從業(yè)資格。國籍：中國。

注：1、任職日期、離任日期為本基金管理人作出決定之日。

2、證券從業(yè)年限的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)遵從行業(yè)協(xié)會《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

4.2 管理人對報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明

本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《大成策略回報(bào)股票型證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，在基金管理運(yùn)作中，大成策略回報(bào)基金的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管規(guī)則和基金合同等規(guī)定，本基金沒有發(fā)生重大違法違規(guī)行為，沒有運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)幕交易和操縱市場行為以及進(jìn)行有損基金投資人利益的關(guān)聯(lián)交易，整體運(yùn)作合法、合規(guī)。本基金將繼續(xù)以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，在規(guī)范基金運(yùn)作和嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。

4.3 公平交易專項(xiàng)說明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

公司嚴(yán)格執(zhí)行《公平交易制度》和《異常交易監(jiān)控與報(bào)告制度》，公平對待旗下各投資組合，所管理的不同投資組合的整體收益率、分投資類別（股票、債券）的收益率以及不同時間窗內(nèi)（同日內(nèi)、5日內(nèi)、10日內(nèi)）同向、反向交易的交易價(jià)格并未發(fā)現(xiàn)異常差異。

4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

根據(jù)各基金合同，目前公司旗下未有與本基金投資風(fēng)格相似的其他基金。

4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說明

本報(bào)告期內(nèi)本基金不存在可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易行為。

4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

回顧2009年國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，政策刺激使得內(nèi)需強(qiáng)勁增長，固定資產(chǎn)投資持續(xù)快速增長，社會消費(fèi)品零售總額保持較快的增速，工業(yè)生產(chǎn)增速明顯回升，物價(jià)指數(shù)出現(xiàn)拐點(diǎn)并在四季度開始回升，出口情況雖好于上半年，但增速仍然較低，先行指標(biāo)顯示經(jīng)濟(jì)依然處于快速回升之中。對于全球主要經(jīng)濟(jì)體，下半年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的程度遠(yuǎn)好于上半年，三季度已經(jīng)出現(xiàn)環(huán)比正增長，但失業(yè)率居高不下，PMI指數(shù)上升乏力，主要經(jīng)濟(jì)體，金融市場表現(xiàn)較為穩(wěn)定，部分資源國和新興市場開始實(shí)施退出政策。

回顧四季度國內(nèi)證券市場，市場總體表現(xiàn)為振蕩向上的趨勢。風(fēng)格指數(shù)體現(xiàn)為小市值股票表現(xiàn)好于大市值股票，穩(wěn)定增長類行業(yè)表現(xiàn)好于周期性行業(yè)。四季度表現(xiàn)較好的行業(yè)主要是大消費(fèi)行業(yè)，如汽車、家電、食品飲料、醫(yī)藥和零售；周期性行業(yè)中產(chǎn)能過剩的行業(yè)表現(xiàn)較差，資源品相對較好。在四季度，我們堅(jiān)持既定的投資策略，繼續(xù)加大了穩(wěn)定增長類行業(yè)的配置比例，較大幅度提高了食品飲料、醫(yī)藥和零售行業(yè)的配置，降低了周期性行業(yè)和受政策嚴(yán)格調(diào)控的行業(yè)配置比例，如房地產(chǎn)行業(yè)。對于估值較低的金融行業(yè)，我們以持有為主，基本維持前期的配置比例。在個股選擇方面，我們堅(jiān)持重點(diǎn)配置各行業(yè)的龍頭企業(yè)。

展望2010年上半年，美國量化寬松貨幣政策短期尚難退出，全球主要經(jīng)濟(jì)體預(yù)期復(fù)蘇的趨勢仍將持續(xù)。結(jié)合2009年中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神，即繼續(xù)實(shí)行積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)；以擴(kuò)大內(nèi)需特別是增加居民消費(fèi)需求為重點(diǎn)，優(yōu)化和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。我們預(yù)期2010年固定資產(chǎn)投資保持合理的增長速度，消費(fèi)平穩(wěn)增長，出口小幅增長，物價(jià)指數(shù)溫和回升，總體而言2010年宏觀經(jīng)濟(jì)將較為平穩(wěn)，刺激政策可能在下半年逐步退出。對于證券市場而言，在經(jīng)歷2009年大幅上漲后，市場整體估值水平較為合理，不存在明顯的高估或者低估，因此我們預(yù)計(jì)2010年市場可能在區(qū)間波動，難以存在系統(tǒng)性投資機(jī)會，更多地體現(xiàn)在結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會。由于年內(nèi)將開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)和推出股指期貨品種，市場的波動幅度將明顯加大。展望未來五年，我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)處于調(diào)整期，內(nèi)需是中長期經(jīng)濟(jì)增長的主要動力，我們長期看好大消費(fèi)板塊，如食品飲料、醫(yī)藥、零售等受益于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的行業(yè)，堅(jiān)定持有具有一定品牌和影響力的龍頭公司；對于估值較低的金融行業(yè)和周期性行業(yè)，可能存在階段性投資機(jī)會。我們將重點(diǎn)選擇估值水平合理、業(yè)績增長較為確定的行業(yè)和公司作為投資目標(biāo)。對于2010年市場環(huán)境，我們堅(jiān)持既定的投資風(fēng)格，把風(fēng)險(xiǎn)控制和絕對收益放在投資的首位，適當(dāng)降低收益預(yù)期，加強(qiáng)自下而上選股能力，努力獲取良好的收益水平。

截至報(bào)告期末，本基金份額凈值為1.071元，本報(bào)告期份額凈值增長率為18.04%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為15.19%，高于業(yè)績比較基準(zhǔn)的表現(xiàn)。

§5投資組合報(bào)告

5.1報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號 項(xiàng)目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%）

1 權(quán)益投資 1，090，375，662.44 91.43

其中：股票1，090，375，662.44 91.43

2 固定收益投資- 0.00

其中：債券- 0.00

資產(chǎn)支持證券- 0.00

3 金融衍生品投資 - 0.00

4 買入返售金融資產(chǎn)- 0.00

其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)- 0.00

5 銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)80，584，453.94 6.76

6 其他資產(chǎn)21，676，885.22 1.82

7 合計(jì)1，192，637，001.60100.001.

5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼 行業(yè)類別 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例(%)

A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 9，718，500.00 0.83

B 采掘業(yè) 92，389，015.47 7.92，

C 制造業(yè) 484，613，167.90 41.56

C0 食品、飲料 213，485，431.62 18.31.

C1 紡織、服裝、皮毛 - 0.00

C2 木材、家具 - 0.00

C3 造紙、印刷 - 0.00

C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 47，829，050.07 4.10

C5 電子 33，118，654.31 2.84

C6 金屬、非金屬 - 0.00

C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 67，838，018.80 5.82

C8 醫(yī)藥、生物制品 122，342，013.10 10.49

C99 其他制造業(yè) - 0.00

D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) - 0.00

E 建筑業(yè) 1，776，726.00 0.15

F 交通運(yùn)輸、倉儲業(yè) - 0.00

G 信息技術(shù)業(yè) 12，530，332.80 1.07

H 批發(fā)和零售貿(mào)易 87，084，687.14 7.47

I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 310，347，725.27 26.61

J 房地產(chǎn)業(yè) 39，212，183.50 3.36

K 社會服務(wù)業(yè) 199，579.14 0.02

L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 23，158，561.22 1.99

M 綜合類 29，345，184.00 2.52

合計(jì) 1，090，375，662.44 93.50

5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例(%)

1 002024 蘇寧電器 2，749，828 55，366，425.84 4.75

2 600036 招商銀行 2，801，855 50，573，482.75 4.34

3 600030 中信證券 1，549，965 49，242，388.05 4.22

4 601318 中國平安 791，301 43，592，772.09 3.74

5 000568 瀘州老窖 1，011，136 39，474，749.44 3.39，

6 600519 貴州茅臺 228，545 38，811，511.90 3.33

7 000001 深發(fā)展Ａ 1，505，000 36，676，850.00 3615

8 600887 *ST伊利 1，363，233 36，098，409.84 3.10

9 000423 東阿阿膠 1，308，479 34，216，725.85 2.93

10 600267 海正藥業(yè) 1，399，861 33，778，645.93 2.90

5.4報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

本基金本報(bào)告期末未持有債券。

5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有債券。

5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。

5.8 投資組合報(bào)告附注

5.8.1本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在本期被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。

5.8.2基金投資的前十名股票中，不存在超出基金合同規(guī)定備選股票庫的股票。

5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金 1，313，855.79

2 應(yīng)收證券清算款 9，448，283.35

3 應(yīng)收股利 -

4 應(yīng)收利息 22，992.12

5 應(yīng)收申購款 10，891，753.96

6 其他應(yīng)收款 -

7 待攤費(fèi)用 -

8 其他 -

9 合計(jì) 21，676，885.22

5.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

序號 股票代碼 股票名稱 流通受限部分的公允價(jià)值(元) 占基金資產(chǎn)凈值

比例(%) 流通受限情況說明

1 002024 蘇寧電器 8，615，000.00 0.74 非公開發(fā)行

5.8.6 投資組合報(bào)告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分項(xiàng)之和與合計(jì)可能有尾差。

§6 開放式基金份額變動

單位：份

報(bào)告期期初基金份額總額 803，395，687.02

報(bào)告期期間基金總申購份額 679，118，969.81

報(bào)告期期間基金總贖回份額 394，057，199.46

報(bào)告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列） -

報(bào)告期期末基金份額總額 1，088，457，457，37

§7 影響投資者決策的其他重要信息

無。

§8 備查文件目錄

8.1 備查文件目錄

1、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立《大成策略回報(bào)股票型證券投資基金》的文件；

2、《大成策略回報(bào)股票型證券投資基金基金合同》；

3、《大成策略回報(bào)股票型證券投資基金托管協(xié)議》；

4、大成基金管理有限公司批準(zhǔn)文件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程；

5、本報(bào)告期內(nèi)在指定報(bào)刊上披露的各種公告原稿。

8.2 存放地點(diǎn)

本季度報(bào)告存放在本基金管理人和托管人的辦公住所。

8.3 查閱方式

投資者可在營業(yè)時間免費(fèi)查閱，或登錄本基金管理人網(wǎng)站http://www.dcfund.com.cn進(jìn)行查閱。

大成基金管理有限公司

二○一○年一月二十日