基金代碼：200010 基金簡稱：長城雙動力股票

長城雙動力股票型證券投資基金2009年第4季度報告

2009年12月31日

基金管理人：長城基金管理有限公司

基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

報告送出日期：2010年01月20日

§1 重要提示

本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

本基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年01月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經(jīng)審計。

本報告期自2009年10月01日起至12月31日止。

§2 基金產(chǎn)品概況

基金簡稱 長城雙動力股票

交易代碼 200010

基金運作方式 契約型開放式

基金合同生效日 2009年01月15日

報告期末基金份額總額 53，772，341.81份

投資目標 充分挖掘上市公司從內(nèi)生性增長到外延式擴張過程中產(chǎn)生的投資機會，追求基金資產(chǎn)的長期增值。

投資策略 采用"自下而上、個股優(yōu)選"的投資策略，運用長城基金上市公司價值創(chuàng)造評估系統(tǒng)分析上市公司內(nèi)生性增長潛力與外延式擴張潛質(zhì)，選擇以內(nèi)生性增長為基礎或具備外延式擴張能力的優(yōu)秀上市公司構(gòu)建并動態(tài)優(yōu)化投資組合。

業(yè)績比較基準 75%×中信標普300指數(shù)收益率+25%×中信標普全債指數(shù)收益率

風險收益特征 本基金為股票型證券投資基金，主要投資于具有內(nèi)生性增長潛力或外延式擴張潛質(zhì)的優(yōu)勢上市公司。屬于預期風險收益較高的基金品種，其預期風險和預期收益高于債券型基金和混合型基金。

基金管理人 長城基金管理有限公司

基金托管人 中國建設銀行股份有限公司

§3主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)

3.1主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標 報?唐冢?009年10月01日 -2009年12月31日 ）

1.本期已實現(xiàn)收益 14，901，375.67

2.本期利潤22，978，182.10

3.加權(quán)平均基金份額本期利潤 0.2808

4.期末基金資產(chǎn)凈值 69，997，268.16

5.期末基金份額凈值 1.3017

注：①本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。②上述基金業(yè)績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④

過去三個月 16.04% 1.48% 14.54% 1.31% 1.50% 0.17%

3.2.2 自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較

注：①本基金合同規(guī)定本基金投資組合為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)60%－95%，權(quán)證投資占基金資產(chǎn)0%－3%，債券占基金資產(chǎn)0%－35%，本基金保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券。②本基金的建倉期為自本基金基金合同生效日起6個月內(nèi)，即2009年1月15日至2009年7月14日。截止本報告披露時點，本基金的建倉期已滿，各項資產(chǎn)配置比例符合基金合同約定。本報告期本基金的投資運作符合法律法規(guī)和基金合同的相關規(guī)定。③本基金合同于2009年1月15日生效，截止本報告期末，基金合同生效未滿一年。

§4 管理人報告

4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

姓名 職務 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說明

任職日期 離任日期

李碩 基金管理部副總經(jīng)理、本基金基金經(jīng)理兼任長城久恒平衡型證券投資基金基金經(jīng)理 2009年01月15日 - 12年 中國籍，西北工業(yè)大學工學學士、重慶大學工學碩士。曾就職光大證券研究所和大鵬證券研究所任研究員，2001年10月進入長城基金管理有限公司，曾任"久富證券投資基金"及"長城久恒平衡型證券投資基金"基金經(jīng)理助理、基金管理部研究員、"長城久富核心成長股票型證券投資基金"基金經(jīng)理。

4.2 管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明

本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守了《證券投資基金法》、《長城雙動力股票型證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規(guī)的規(guī)定，以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在控制和防范風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大的利益，未出現(xiàn)投資違反法律法規(guī)、基金合同約定和相關規(guī)定的情況，無因公司未勤勉盡責或操作不當而導致基金財產(chǎn)損失的情況，不存在損害基金份額持有人利益的行為。本報告期運作過程中曾出現(xiàn)投資組合指標被動偏離規(guī)定標準的情況，本基金管理人在規(guī)定的合理期限內(nèi)進行了調(diào)整，有效地保護了基金持有人利益。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

本報告期本基金管理人嚴格遵守了公平交易管理制度的規(guī)定，各基金在研究支持、投資決策上享有公平的機會。

公司嚴格執(zhí)行了公平交易分配制度和公平交易程序，保證各基金獲得了公平的交易機會。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

長城雙動力股票型基金的投資主題是挖掘上市公司內(nèi)生性增長與外延式擴張所帶來的投資機會，投資風格與公司所管理其他投資組合不同。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

本報告期公司內(nèi)部風險控制和監(jiān)察稽核工作中未發(fā)現(xiàn)異常交易行為，未發(fā)現(xiàn)直接或通過第三方的交易安排在不同投資組合之間進行利益輸送的行為。

4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

4.4.1 報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析

2009年四季度，在經(jīng)歷了三季度的小幅調(diào)整以后，滬深兩地市場基本呈現(xiàn)出震蕩上漲的態(tài)勢，市場熱點轉(zhuǎn)換頻繁，持續(xù)性不強。關鍵因素還是市場整體估值水平略有偏高，不具備大幅度上漲的基礎。上證綜合指數(shù)以2840.13點開盤，季度上漲17.91%，報收3277.14點。 本報告期內(nèi)，雙動力基金的主動操作比較少，仍然維持了今年以來的以金融為主、重點配置估值相對偏低的行業(yè)、板塊并適度均衡的持倉結(jié)構(gòu)，同時一定程度上加大了"自下而上"個股選擇的力度，在一批估值、成長等方面具有綜合優(yōu)勢的個股上進行了重點投資。

4.4.2 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

四季度，雙動力基金業(yè)績表現(xiàn)比較平穩(wěn)，基金凈值從初期的1.1218元上漲到1.3017元，漲幅16.04%。相對于上證綜指，我們落后了約1.87個百分點。我們認為落后于市場的主要原因在于以下兩點：首先，我們的主要配置同市場熱點有偏差，基金又沒有能夠主動積極地跟隨市場的變化調(diào)整結(jié)構(gòu)，造成了基金表現(xiàn)不如市場；其次，由于本基金的規(guī)模比較小，持有人的申購、贖回對于基金倉位變化的影響比較大，這使得基金倉位上下波動比較頻繁，也在一定程度上增加基金操作的難度，對凈值表現(xiàn)也造成了較大的影響。

§5投資組合報告

5.1報告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號 項目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%）

1 權(quán)益投資 64，353，921.48 91.07

其中：股票64，353，921.48 91.07

2 固定收益投資- -

其中：債券- -

資產(chǎn)支持證券- -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產(chǎn)- -

其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)- -

5 銀行存款和結(jié)算備付金合計4，002，560.83 5.66

6 其他資產(chǎn)2，310，275.79 3.275.

7 合計70，666，758.10100.00.

5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼 行業(yè)類別 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例(%)

A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - -

B 采掘業(yè) 2，785，600.00 3.98

C 制造業(yè) 23，799，416.67 34.00

C0 食品、飲料 7，754，738.16 11.08

C1 紡織、服裝、皮毛 - -

C2 木材、家具 - -

C3 造紙、印刷 - -

C4 石油、化學、塑膠、塑料 - -

C5 電子 - -

C6 金屬、非金屬 1，907，124.74 2.72

C7 機械、設備、儀表 7，503，108.18 10.72

C8 醫(yī)藥、生物制品 6，634，445.59 9.48

C99 其他制造業(yè) - -

D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè) - -

E 建筑業(yè) 2，486，635.83 3.55

F 交通運輸、倉儲業(yè) 3，804，470.35 5.44

G 信息技術業(yè) 4，122，250.25 5.89

H 批發(fā)和零售貿(mào)易 792，422.40 1.13

I 金融、保險業(yè) 24，319，932.07 34.74

J 房地產(chǎn)業(yè) 2，243，193.91 3.20

K 社會服務業(yè) - -

L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) - -

M 綜合類 - -

合計 64，353，921.48 91.94

5.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 000568 瀘州老窖 126，932 4，955，425.28 7.08

2 000001 深發(fā)展Ａ 150，000 3，655，500.00 5.22

3 600036 招商銀行 200，000 3，610，000300 5.16

4 000651 格力電器 124，455 3，601，727.70 5.15

5 600000 浦發(fā)銀行 150，000 3，253，500.00 4.65

6 601628 中國人壽 100，000 3，169，000 00 4.53

7 600016 民生銀行 400，000 3，164，000100 4.52

8 600030 中信證券 98，391 3，125，882.07 4.47

9 000063 中興通訊 65，116 2，921，754.92 4.17

10 600519 貴州茅臺 16，484 2，799，312.88 4.005

5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合

注：本基金本報告期末未持有債券。

5.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

注：本基金本報告期末未持有債券。

5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細

注：本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細

注：本基金本報告期末未持有權(quán)證。

5.8 投資組合報告附注

5.8.1 本報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報告編制日前一年內(nèi)受到過公開譴責、處罰。

5.8.2 基金投資的前十名股票中，未有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外股票。

5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金 2，270，778.62

2 應收證券清算款 -

3 應收股利 -

4 應收利息 907.39

5 應收申購款 38，589.78

6 其他應收款 -

7 待攤費用 -

8 其他 -

9 合計 2，310，275.79

5.8.4 報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細

注：本基金本報告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

注：本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。

§6 開放式基金份額變動

單位：份

報告期期初基金份額總額 177，798，477.07

報告期期間基金總申購份額 32，964，386.62

報告期期間基金總贖回份額 -156，990，521.88

報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列） -

報告期期末基金份額總額 53，772，341.81

§7 備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

7.1.1 中國證監(jiān)會批準長城雙動力股票型證券投資基金設立的文件

7.1.2 《長城雙動力股票型證券投資基金基金合同》

7.1.3 《長城雙動力股票型證券投資基金托管協(xié)議》

7.1.4 法律意見書

7.1.5 基金管理人業(yè)務資格批件 營業(yè)執(zhí)照

7.1.6 基金托管人業(yè)務資格批件 營業(yè)執(zhí)照

7.1.7 中國證監(jiān)會規(guī)定的其他文件

7.2 存放地點

廣東省深圳市福田區(qū)益田路6009號新世界商務中心41層

7.3 查閱方式

投資者可在辦公時間親臨上述存放地點免費查閱，如有疑問，可向本基金管理人長城基金管理有限公司咨詢。

咨詢電話：400-8868-666

網(wǎng)站：www.ccfund.com.cn