基金代碼：184728 基金簡稱：寶盈鴻陽封閉

鴻陽證券投資基金2009年第4季度報(bào)告

2009年12月31日

基金管理人：寶盈基金管理有限公司

基金托管人：中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司

報(bào)告送出日期： 二?一?年一月二十日

§1重要提示

基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年1月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

本報(bào)告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金產(chǎn)品概況

基金簡稱寶盈鴻陽封閉

基金主代碼184728

基金運(yùn)作方式契約型封閉式

基金合同生效日2001年12月10日

報(bào)告期末基金份額總額2，000，000，000份

投資目標(biāo)本基金主要投資于業(yè)績能夠持續(xù)高速增長的成長型上市公司和業(yè)績優(yōu)良而穩(wěn)定的價(jià)值型上市公司，利用成長型和價(jià)值型兩種投資方法的復(fù)合效果更好地分散和控制風(fēng)險(xiǎn)，在保持基金資產(chǎn)良好的流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增長，為基金持有人謀求長期最佳利益。

投資策略作為成長價(jià)值復(fù)合型基金，本基金股票投資包括兩部分：一部分為成長型投資，另一部分為價(jià)值型投資。成長型和價(jià)值型投資的比例關(guān)系根據(jù)市場情況的變化進(jìn)行調(diào)整，但對成長型或價(jià)值型上市公司的投資最低均不得低于股票投資總額的30%，最高均不得高于股票投資總額的70%。本基金將遵循流動(dòng)性、安全性、收益性的原則，在綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、企業(yè)以及影響證券市場的各種因素的基礎(chǔ)上確定投資組合，分散和降低投資風(fēng)險(xiǎn)，確?；鹳Y產(chǎn)安全，謀求基金長期穩(wěn)定的收益。

業(yè)績比較基準(zhǔn)無。

風(fēng)險(xiǎn)收益特征風(fēng)險(xiǎn)水平和期望收益適中。

基金管理人寶盈基金管理有限公司

基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司

§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

單位：人民幣元

主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 報(bào)告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

1．本期已實(shí)現(xiàn)收益 10，837，975.03

2．本期利潤 195，781，157.83

3．加權(quán)平均基金份額本期利潤 0.0979

4．期末基金資產(chǎn)凈值 1，728，899，896.34

5．期末基金份額凈值 0.8644

注：1、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)損益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額。

2、本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。

3、上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括份額持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

階段 凈值增長率① 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④

過去三個(gè)月 12.76% 3.17% - - - -

3.2.2自基金合同生效以來基金累計(jì)份額凈值增長率變動(dòng)及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

鴻陽證券投資基金

累計(jì)份額凈值增長率歷史走勢圖

（2001年12月10日至2009年12月31日）

注：按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效之日起的6個(gè)月內(nèi)為建倉期。建倉期結(jié)束時(shí)本基金的各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例符合基金合同中的相關(guān)約定。

§4管理人報(bào)告

4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

姓名 職務(wù) 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說明

任職日期 離任日期

陳茂仁 本基金基金經(jīng)理 2007-11-26 - 9年 男，1967年生，醫(yī)學(xué)博士，9年基金從業(yè)經(jīng)歷。曾在平安證券綜合研究所工作，2000年11月加入寶盈基金管理有限公司，歷任行業(yè)研究員、鴻飛證券投資基金基金經(jīng)理助理、鴻飛證券投資基金基金經(jīng)理助投研系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制執(zhí)行官。2007年11月26日起擔(dān)任鴻陽證券投資基金基金經(jīng)理。中國國籍，證券投資基金從業(yè)人員資格。

4.2 報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說明

本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金持有人謀求最大利益。在本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為。

4.3 公平交易專項(xiàng)說明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

基金管理人根據(jù)《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》和《寶盈基金管理有限公司公平交易制度》對本基金的日常交易行為進(jìn)行監(jiān)控。經(jīng)檢查，公平交易制度執(zhí)行情況良好。本報(bào)告期內(nèi)，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)關(guān)于公平交易的相關(guān)規(guī)定，在投資活動(dòng)中公平對待不同投資組合，無損害基金持有人利益的行為。

本報(bào)告期內(nèi)，本基金與管理人旗下的其他基金發(fā)生過同向交易，但是交易價(jià)差較小，符合投決會(huì)的限制要求。

在本報(bào)告期內(nèi)本基金沒有與公司旗下的其他基金發(fā)生同日內(nèi)的反向交易。

在相鄰的5個(gè)交易日內(nèi)，本基金與其他基金或投資組合存在交易價(jià)差，交易價(jià)差源于不同基金交易指令下達(dá)時(shí)間的不同。

在報(bào)告期，本基金不存在其他異常交易行為。

4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

本基金為封閉式基金，本基金的投資風(fēng)格與管理人旗下的其他基金和投資組合的風(fēng)格存在較大差異。由于投資風(fēng)格的差異，本基金的投資組合業(yè)績與管理人旗下其他組合的投資業(yè)績不具有可比性。

4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說明

本報(bào)告期內(nèi)，本基金與管理人旗下的其他基金或組合不存在反向交易行為。本基金與管理人旗下的其他基金和組合不存在有利益輸送嫌疑的異常交易行為。

4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

4.4.1報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

根據(jù)公司投資決策委員會(huì)的要求，本基金在四季度整體資產(chǎn)配置以及結(jié)構(gòu)調(diào)整不大，但是在季度末，重點(diǎn)增加了大盤權(quán)重類配置比例，本季度取得了相對較好的收益。

四季度，A股市場震蕩向上，本基金四季度基金凈值上漲12.76%。

展望2010年，我們認(rèn)為指數(shù)出現(xiàn)大幅調(diào)整的可能性不大，其中最主要的原因就是越來越多的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)表明，中國經(jīng)濟(jì)乃至全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇已經(jīng)確認(rèn)；其二就是從估值看，A/H溢價(jià)目前接近歷史低位，銀行保險(xiǎn)等權(quán)重股已經(jīng)與港股接軌，這在很大程度上制約了指數(shù)的調(diào)整。但是我們又清醒的看到，靠投資拉動(dòng)的中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇能否持續(xù)以及全球性的經(jīng)濟(jì)刺激政策何時(shí)退出、經(jīng)濟(jì)是否會(huì)二次見底等成為困擾市場的主要因素，尤其是綁架中國經(jīng)濟(jì)的房地產(chǎn)政策調(diào)整的不確定性在很大程度上影響者投資者的信心。基于這樣的分析我們認(rèn)為2010年一季度指數(shù)機(jī)會(huì)不大，但是受益于此次經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并在復(fù)蘇過程中及時(shí)完成調(diào)整轉(zhuǎn)型而取得確定性增長的行業(yè)和個(gè)股會(huì)成為未來一段時(shí)間內(nèi)資金投資的主要標(biāo)的，同時(shí)，股指期貨、融資融券、區(qū)域經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)等可能成為主題性投資熱點(diǎn)，因此，市場的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)會(huì)很明顯。

鑒于我們對市場的以上看法，我們認(rèn)為在整體策略上仍偏謹(jǐn)慎，整體上會(huì)采取中等倉位進(jìn)行組合配置；在基本配置上強(qiáng)調(diào)自下而上精選個(gè)股，注重把握確定性增長，關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，尤其關(guān)注股指期貨、融資融券、低碳經(jīng)濟(jì)、醫(yī)療改革以及與內(nèi)需增長有關(guān)的行業(yè)和公司。

4.4.2報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

截至本報(bào)告期末，本基金的份額凈值為0.8644元。本報(bào)告期內(nèi)本基金的份額凈值收益率為12.76%。

§5投資組合報(bào)告

5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號(hào) 項(xiàng)目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%）

1 權(quán)益投資 1，340，207，492.13 77.25

其中：股票 1，340，207，492.13 77.25

2 固定收益投資 361，040，575.50 20.81

其中：債券 361，040，575.50 20.81

資產(chǎn)支持證券 - -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產(chǎn) - -

其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) - -

5 銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì) 21，501，131.08 1.24

6 其他資產(chǎn) 12，136，125.27 0.70

7 合計(jì) 1，734，885，323.98 100.00.

5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼 行業(yè)類別 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - -

B 采掘業(yè) 181，261，985.75 10.48

C 制造業(yè) 525，449，003.86 30.39

C0食品、飲料 62，935，466.40 3.64

C1紡織、服裝、皮毛 - -

C2木材、家具 - -

C3造紙、印刷 39，922，713.57 2.31

C4石油、化學(xué)、塑膠、塑料 42，375，582.94 2.45

C5電子 - -

C6金屬、非金屬 123，022，648.50 7.123，

C7機(jī)械、設(shè)備、儀表 146，937，052.81 8.50

C8醫(yī)藥、生物制品 110，255，539.64 6.38

C99其他制造業(yè) - -

D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) - -

E 建筑業(yè) - -

F 交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè) 15，297，500.00 0.88

G 信息技術(shù)業(yè) 87，479，839.62 5.06

H 批發(fā)和零售貿(mào)易 11，670，000.00 0.670，

I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 519，049，162.90 30.02

J 房地產(chǎn)業(yè) - -

K 社會(huì)服務(wù)業(yè) - -

L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) - -

M 綜合類 - -

合計(jì) 1，340，207，492.13 77.52

5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價(jià)值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 601628 中國人壽 2，999，917 95，067，369.73 5.50

2 600050 中國聯(lián)通 11，999，978 87，479，839.62 5.06

3 600837 海通證券 4，399，970 84，435，424.30 4.88

4 601318 中國平安 1，519，207 83，693，113.63 4.84

5 600028 中國石化 5，909，215 83，260，839.35 4.82

6 000012 南 玻Ａ 4，197，537 82，271，725.20 4.76

7 600030 中信證券 1，999，956 63，538，602.12 3.68

8 000423 東阿阿膠 2，420，974 63，308，470.10 3.66

9 000001 深發(fā)展Ａ 2，499，966 60，924，171.42 3.52

10 600000 浦發(fā)銀行 2，799，930 60，730，481.70 3.51

5.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號(hào) 債券品種 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 國家債券 191，085，575.50 11.05

2 央行票據(jù) 169，955，000.00 9.83

3 金融債券 - -

其中：政策性金融債 - -

4 企業(yè)債券 - -

5 企業(yè)短期融資券 - -

6 可轉(zhuǎn)債 - -

7 其他 - -

8 合計(jì) 361，040，575.50 20.88

5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

序號(hào) 債券代碼 債券名稱 數(shù)量（張） 公允價(jià)值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 010004 20國債⑷ 1，130，000 113，904，000400 6.59

2 0701082 07央票82 1，000，000 101，170，000，00 5.85

3 0901044 09央票44 500，000 49，125，000 00 2.84

4 000002 00國債02 300，000 30，135，000000 1.74

5 010110 21國債⑽ 260，950 26，692，575.50 1.54

5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。

5.8 投資組合報(bào)告附注

5.8.1 報(bào)告期內(nèi)本基金所投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)沒有受到公開譴責(zé)、處罰的情形。

5.8.2 本基金所投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

序號(hào) 名稱 金額（元）

1 存出保證金 1，660，000.000.

2 應(yīng)收證券清算款 5，572，213.87

3 應(yīng)收股利 -

4 應(yīng)收利息 4，903，911.40

5 應(yīng)收申購款 -

6 其他應(yīng)收款 -

7 待攤費(fèi)用 -

8 其他 -

9 合計(jì) 12，136，125.27

5.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

5.8.6 投資組合報(bào)告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分項(xiàng)與合計(jì)項(xiàng)之間可能存在尾差。

§6基金管理人運(yùn)用固有資金投資本封閉式基金情況

單位：份

報(bào)告期期初管理人持有的封閉式基金份額 5，000，000，

報(bào)告期期間買入總份額 -

報(bào)告期期間賣出總份額 -

報(bào)告期期末管理人持有的封閉式基金份額 5，000，000，

報(bào)告期期末持有的封閉式基金份額占基金總份額比例（%） 0.25

§7備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)鴻陽證券投資基金設(shè)立的文件。

《鴻陽證券投資基金基金合同》

《鴻陽證券投資基金基金托管協(xié)議》

寶盈基金管理有限公司批準(zhǔn)成立批件、營業(yè)執(zhí)照和公司章程。

本報(bào)告期內(nèi)在中國證監(jiān)會(huì)指定報(bào)紙上公開披露的各項(xiàng)公告。

7.2 存放地點(diǎn)

基金管理人辦公地址：廣東省深圳市深南大道6008號(hào)特區(qū)報(bào)業(yè)大廈15層

基金托管人辦公地址：北京市海淀區(qū)西三環(huán)北路100號(hào)金玉大廈

7.3 查閱方式

上述備查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的辦公場所，在辦公時(shí)間內(nèi)基金持有人可免費(fèi)查閱。

寶盈基金管理有限公司

二?一?年一月二十日