基金代碼：573003 基金簡稱：諾德增強收益債券

諾德增強收益?zhèn)妥C券投資基金2009年第4季度報告

2009年12月31日

基金管理人：諾德基金管理有限公司

基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

報告送出日期： 二?一?年一月二十一日

§1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對本報告內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規(guī)定，已于2010年1月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告財務數據未經審計。

本報告期自2009年10月1日起至2009年12月31日止。

§2基金產品概況

基金簡稱諾德增強收益?zhèn)?/p>

基金主代碼573003

基金運作方式契約型開放式

基金合同生效日2009年3月4日

報告期末基金份額總額109，528，242.98份

投資目標本基金為主動式管理的債券型基金，主要通過全面投資于各類債券品種，在獲得穩(wěn)定的息票收益的基礎上，爭取獲得資本利得收益，為基金份額持有人獲得較好的全面投資收益，實現基金資產的長期穩(wěn)健增值。

投資策略本基金將通過研究分析國內外宏觀經濟發(fā)展形勢、政府的政策導向和市場資金供求關系，形成對利率和債券類產品風險溢價走勢的合理預期，并在此基礎上通過對各種債券品種進行相對價值分析，綜合考慮收益率、流動性、信用風險和對利率變化的敏感性等因素，主動構建和調整投資組合，在獲得穩(wěn)定的息票收益的基礎上，爭取獲得資本利得收益，同時使債券組合保持對利率波動的適度敏感性，從而達到控制投資風險，長期穩(wěn)健地獲得債券投資收益的目的。

本基金對非債券產品的直接投資首選在一級市場上的新股申購（含增發(fā)），如果新股的收益率降低，根據風險和收益的配比原則，本基金將參與二級市場的股票買賣。

業(yè)績比較基準中國債券總指數（全價）收益率*90%+滬深300指數收益率*10%

風險收益特征本基金為債券型基金，屬于證券投資基金中的較低風險品種，其預期風險與收益高于貨幣市場基金，低于混合型基金和股票型基金

基金管理人諾德基金管理有限公司

基金托管人中國建設銀行股份有限公司

§3主要財務指標和基金凈值表現

3.1 主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標 報告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

1.本期已實現收益 7，295，144.45

2.本期利潤 10，865，381.17

3.加權平均基金份額本期利潤 0.0496

4.期末基金資產凈值 113，439，093.48

5.期末基金份額凈值 1.036

注:1.所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

2.本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

3.2 基金凈值表現

3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

2009年10月1日至2009年12月31日 4.23% 0.36% 1.59% 0.17% 2.64% 0.19%

3.2.2自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較

諾德增強收益?zhèn)妥C券投資基金

累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

（2009年3月4日至2009年12月31日）

注：諾德增強收益?zhèn)妥C券投資基金成立于2009年3月4日，圖示時間段為2009年3月4日至2009年12月31日。本基金自基金合同生效日至本報告期末不滿一年。

本基金建倉期為2009年3月4日至2009年9月3日。報告期結束資產配置比例符合本基金基金合同規(guī)定。

§4管理人報告

4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介

姓名 職務 任本基金的基金經理期限 證券從業(yè)年限 說明

任職日期 離任日期

姜光明 基金經理 2009-3-4 - 5年 江西財經大學金融學院經濟學碩士，2003年11月至2004年8月在興業(yè)證券工作，任研究發(fā)展中心可轉債研究員；2004年8月至 2005年11月在國元證券工作，任債券研究員；2005年12月至2008年10月在太平養(yǎng)老保險投資管理中心工作，先后擔任年金基金管理部經理、投資經理等職。2008年11月正式加入諾德基金管理有限公司。

4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規(guī)守信情況的說明

本報告期內，本基金管理人嚴格遵守基金合同、《證券投資基金法》證券投資基金運作管理辦法》等法律、法規(guī)和監(jiān)管部門的相關規(guī)定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

本公司已經建立了投資決策及交易內控制度，確保在投資管理活動中公平對待不同投資組合，維護投資者的利益。此外，本基金管理人還建立了公平交易制度，確保不同基金在買賣同一證券時，按照比例分配的原則在各基金間公平分配交易量。公司交易系統(tǒng)中使用公平交易模塊，一旦出現不同基金同時買賣同一證券時，系統(tǒng)自動切換至公平交易模塊進行委托。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

本報告期內，不存在與諾德增強收益?zhèn)突痫L格類似的投資組合，公司旗下另三只基金產品分別為價值股票型基金、成長股票型基金、混合型基金，四只基金的業(yè)績不具有可比性。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

不存在不同投資組合之間的不公平交易情況。

4.4報告期內基金投資策略和運作分析

債券市場2009年第四季度總體呈現震蕩下行的走勢，宏觀經濟各項指標預期的不斷抬升、IPO收益率因素以及管理通脹預期的正式提及，成為影響債券市場走勢的主導因素。從基本面而言，2009年第三季度以來，伴隨著GDP增速、M1、FAI同比增速等指標的持續(xù)走高，債券市場整體呈現弱勢調整格局。另一方面，創(chuàng)業(yè)板和中小板IPO的集中發(fā)行及其收益率的短期高企，從收益率角度使得債券市場承壓。此外，銀監(jiān)會對于商業(yè)銀行資本充足率要求的提高和管理通脹預期下的貨幣政策調整預期同樣也限制了收益水平的下降。在債市震蕩調整的大背景下，本基金秉著謹慎、安全的操作思路，2009年第四季度債券投資仍以短久期利率品種配置為主，第四季度末期逐步增持了部分高息票信用品種。股票投資著重把握確定性的收益機會，基于已經積累的收益墊，期間維持了較高的股票倉位，并通過一二級市場同時增持了2009年新發(fā)的可轉換債券品種。基于對宏觀經濟基本面持續(xù)向好、上市公司盈利的逐步改善預期，以及市場估值提升基礎正在由流動性推動逐步轉換為以業(yè)績增長為主要推動力的判斷，我們維持了相對較高的股票投資倉位，對未來業(yè)績增長預期確定的公司進行重點投資。

4.5報告期內基金的業(yè)績表現

截至2009年12月31日，本基金份額凈值為1.036元，本報告期份額凈值增長率為4.23%，同期業(yè)績比較基準增長率為1.59%，超出業(yè)績基準，主要原因為報告期內股票市場大幅上漲，本基金維持了高于基準的權益?zhèn)}位。

§5投資組合報告

5.1 報告期末基金資產組合情況

序號 項目 金額（元） 占基金總資產的比例（%）

1 權益投資 12，341，363.75 9.43

其中：股票 12，341，363.75 9.43

2 固定收益投資 72，442，976.23 55.35

其中：債券 72，442，976.23 55.35

資產支持證券 - -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產 22，200，000.00 16.96

其中：買斷式回購的買入返售金融資產 - -

5 銀行存款和結算備付金合計 12，090，459.15 9.24

6 其他資產 11，799，912.66 9.02

7 合計 130，874，711.79 100.00.

5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼 行業(yè)類別 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（％）

A 農、林、牧、漁業(yè) - -

B 采掘業(yè) 704，500.00 0.62

C 制造業(yè) 4，574，947.08 4.03

C0食品、飲料 - -

C1紡織、服裝、皮毛 1，284，000.00 1.13

C2木材、家具 - -

C3造紙、印刷 - -

C4石油、化學、塑膠、塑料 14，495.00 0.01

C5電子 - -

C6金屬、非金屬 1，139，880.00 1.00 1.

C7機械、設備、儀表 1，208，972.08 1.07

C8醫(yī)藥、生物制品 927，600.00 0.82

C99其他制造業(yè) - -

D 電力、煤氣及水的生產和供應業(yè) - -

E 建筑業(yè) - -

F 交通運輸、倉儲業(yè) 871，000.00 0.77

G 信息技術業(yè) 1，039，317.12 0.92

H 批發(fā)和零售貿易 - -

I 金融、保險業(yè) 2，856，720.13 2.52

J 房地產業(yè) 1，907，000.00 1.68

K 社會服務業(yè) 387，879.42 0.34

L 傳播與文化產業(yè) - -

M 綜合類 - -

合計 12，341，363.75 10.88

5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 公允價值(元) 占基金資產凈值比例（％）

1 601318 中國平安 30，000 1，652，700.00 1，46

2 000712 錦龍股份 60，000 1，284，000700 1，13

3 000402 金 融 街 100，000 1，213，000400 1，07

4 600999 招商證券 40，967 1，204，020.13 1.06

5 600019 寶鋼股份 118，000 1，139，880.00 1，000 1，

6 300033 同花順 14，392 1，019，817.12 0.90

7 002312 三泰電子 19，736 927，789.36 0.82

8 600664 哈藥股份 50，000 923，500.00 0.81

9 600009 上海機場 50，000 871，000000 0.77

10 600028 中國石化 50，000 704，500.00 0.62

5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號 債券品種 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（％）

1 國家債券 36，821，124.00 32.46

2 央行票據 - -

3 金融債券 - -

其中：政策性金融債 - -

4 企業(yè)債券 30，807，042.23 27.16

5 企業(yè)短期融資券 - -

6 可轉債 4，814，810.00 4.24

7 其他 - -

8 合計 72，442，976.23 63.86

5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

序號 債券代碼 債券名稱 數量（張） 公允價值(元) 占基金資產凈值比例（％）

1 010110 21國債⑽ 150，000 15，343，500.00 13.53

2 010004 20國債⑷ 152，030 15，324，624.00 13.51

3 126018 08江銅債 97，380 6，899，373.00 6.08江

4 010112 21國債⑿ 60，000 6，153，000 00 5.42

5 122009 08新湖債 50，000 5，335，000 00 4.70

5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本基金本報告期末未持有權證。

5.8 投資組合報告附注

5.8.1 本報告期內，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調查的，在報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

5.8.2 本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

5.8.3 其他資產構成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金 176，871.66

2 應收證券清算款 10，503，965.36

3 應收股利 0.00

4 應收利息 1，119，075.64

5 應收申購款 -

6 其他應收款 -

7 待攤費用 -

8 其他 0.00

9 合計 11，799，912.66

5.8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

序號 債券代碼 債券名稱 公允價值(元) 占基金資產凈值比例(%)

1 125709 唐鋼轉債 1，584，830.00 1.40

2 110003 新鋼轉債 1，1000640.00 0.97

3 110078 澄星轉債 761，460.00 0.67

5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

序號 股票代碼 股票名稱 流通受限部分的公允價值(元) 占基金資產凈值比例(%) 流通受限情況說明

1 600999 招商證券 1，204，020.13 1.06 網下新股中簽未流通

2 300033 同花順 1，019，817.12 0.90 網下新股中簽未流通

3 002312 三泰電子 927，789.36 0.82 網下新股中簽未流通

§6開放式基金份額變動

單位：份

報告期期初基金份額總額 308，296，149.61

報告期期間基金總申購份額 869，759.51

報告期期間基金總贖回份額 199，637，666.14

報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列） -

報告期期末基金份額總額 109，528，242.98

§7備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

1、中國證監(jiān)會關于同意諾德增強收益?zhèn)妥C券投資基金募集的批復。

2、《諾德增強收益?zhèn)妥C券投資基金基金合同》

3、《諾德增強收益?zhèn)妥C券投資基金招募說明書》

4、諾德基金管理有限公司批準成立文件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程。

5、諾德增強收益?zhèn)妥C券投資基金2009年第4季度報告原文。

6、諾德基金管理有限公司董事會決議.

7.2 存放地點

基金管理人和/或基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人網站：http://www.nuodefund.com

7.3 查閱方式

投資者可在營業(yè)時間至基金管理人辦公場所免費查閱或登錄基金管理人網站查閱。

投資者對本報告如有疑問，可咨詢本基金管理人諾德基金管理有限公司，咨詢電話400-888-0009、(021)68604888，或發(fā)電子郵件，E-mail:service@lordabbettchina.com。

諾德基金管理有限公司

二?一?年一月二十一日