基金代碼：620003 基金簡稱：金元比聯(lián)豐利債券

金元比聯(lián)豐利債券型證券投資基金2009年第4季度報告

2009年12月31日

基金管理人：金元比聯(lián)基金管理有限公司

基金托管人：中國農業(yè)銀行股份有限公司

報告送出日期： 二?一?年一月二十一日

§1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人中國農業(yè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年1月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告中財務資料未經(jīng)審計。 本報告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金產(chǎn)品概況

基金簡稱金元比聯(lián)豐利債券

基金主代碼620003

基金運作方式契約型開放式

基金合同生效日2009年3月23日

報告期末基金份額總額345，680，968.05份

投資目標在注重資產(chǎn)安全性和流動性的前提下，追求超越業(yè)績比較基準的穩(wěn)健收益和總回報。

投資策略基于"自上而下"的原則，本基金采用久期控制下的主動性投資策略，并本著風險收益配比最優(yōu)、兼顧流動性的原則確定債券各類屬資產(chǎn)的配置比例。經(jīng)過對歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析發(fā)現(xiàn)，債券市場收益率受到宏觀經(jīng)濟形勢和債券市場供需兩方面不同程度的影響，因此本基金在債券投資過程中，將采用若干定量模型來對宏觀和市場兩方面數(shù)據(jù)進行分析，并運用適當?shù)牟呗詠順嫿▊M合。

業(yè)績比較基準中信標普全債指數(shù)

風險收益特征本基金屬于債券型基金，其風險收益低于股票型基金和混合型基金，高于貨幣市場基金。

基金管理人金元比聯(lián)基金管理有限公司

基金托管人中國農業(yè)銀行股份有限公司

§3主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)

3.1 主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標 報告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

1.本期已實現(xiàn)收益 -466，409.84

2.本期利潤 6，994，587.28

3.加權平均基金份額本期利潤 0.0184

4.期末基金資產(chǎn)凈值 345，521，482.54

5.期末基金份額凈值 1.000

注：本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

2009-10-1至2009-12-31 1.63% 0.28% 0.36% 0.04% 1.27% 0.24%

重要提示： （1）上述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字；

（2）本基金選擇中信標普全債指數(shù)作為基金業(yè)績基準；

3.2.2自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較

金元比聯(lián)豐利債券型證券投資基金

累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

（2009年3月23日至2009年12月31日）

重要提示： （1）本基金合同生效日為2009年3月23日，基金合同生效未滿一年；

（2）本基金建倉期為2009年3月23日至2009年9月22日，建倉期結束，本基金各項資產(chǎn)配置比例符合基金合同的約定；報告期末各項資產(chǎn)配置符合基金合同的約定。

§4管理人報告

4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

姓名 職務 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說明

任職日期 離任日期

李飛 基金經(jīng)理 2009-5-5 - 6 南京大學理學和經(jīng)濟學碩士，加拿大西門弗雷澤大學經(jīng)濟學碩士，CFA，6年證券、基金從業(yè)經(jīng)驗。歷任上海聚源數(shù)據(jù)責任公司擔任研究員，國盛債券有限責任公司宏觀債券分析師；2006年6月加入我司，歷任宏觀策略高級債券研究員，金元比聯(lián)豐利債券型證券投資基金基金經(jīng)理助理。

何?F 基金經(jīng)理 2009-3-23 - 11 基金經(jīng)理、CFA、FRM。英國倫敦政治經(jīng)濟學院金融經(jīng)濟學碩士。1998年加盟國泰基金管理有限公司，先后擔任研究開發(fā)部行業(yè)研究員、綜合研究小組（包括債券研究）負責人、基金管理部、固定收益部基金經(jīng)理助理，固定收益部負責人，曾任國泰金龍債券基金、國泰金象保本基金和國泰金鹿保本基金的基金經(jīng)理。2006年加盟本公司，現(xiàn)任金元比聯(lián)豐利債券型證券投資基金以及金元比聯(lián)寶石動力保本混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。具有基金從業(yè)資格。

注：此處的任職日期、離任日期均指公司做出決定之日；證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會《證券從業(yè)人員資格管理辦法》的相關規(guī)定。

4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規(guī)守信情況的說明

本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》證券投資基金運作管理辦法》和國證券投資基金銷售管理辦法》等有關法律法規(guī)及其各項實施準則、《金元比聯(lián)豐利債券型證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金運作整體合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為?；鸬耐顿Y范圍、投資比例及投資組合符合有關法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

本報告期內，公司旗下基金嚴格遵守公司的相關公平交易制度。投資管理和交易執(zhí)行相隔離，實行集中交易制度，嚴格執(zhí)行交易系統(tǒng)中的公平交易程序，未出現(xiàn)違反公平交易制度的情況，亦未受到監(jiān)管機構的相關調查。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

本報告期內，公司旗下無投資風格相似的投資組合。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

本報告期內，未發(fā)現(xiàn)異常交易行為。

4.4 報告期內基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

4.4.1 報告期內基金投資策略和運作分析

2009年第四季度，債券市場波瀾不驚，總體呈現(xiàn)弱勢格局。銀行間收益率曲線變化顯示，第四季度中，1年期的固定利率國債收益率上行了5個基點，10年期的固定利率國債收益率上行了13個基點，上行的原因基本是由于市場對2010年CPI回升的預期。股票方面，上證綜合指數(shù)上漲了17.91%。2009年最后一個季度，市場對未來一年通訊行業(yè)的發(fā)展普遍看好，與3G相關的電子半導體產(chǎn)品和設備行業(yè)一馬當先，行業(yè)漲幅領先其他各個行業(yè)。其次是以汽車、服裝和家電為主的消費類板塊異軍突起。保險、銀行間房地產(chǎn)和公用事業(yè)等幾大權重板塊漲幅落后于指數(shù)。

我們認為，2010年第一季度，債券市場仍然維持弱平衡的格局。春節(jié)前由于債券發(fā)行數(shù)量較少，可能市場有所企穩(wěn)，但是隨著央行公開市場操作回籠資金力度的加大和CPI指數(shù)的走高，市場又將進入低迷期。第一季度央行可能會通過調整存款準備金率和依靠公開市場操作來調控市場利率。隨著經(jīng)濟的復蘇，信用債的信用升水將會降低，逐步受到市場青睞。股市將會保持震蕩整理的格局，最高點突破3400點的可能性不大。宏觀經(jīng)濟在2009年觸底反彈之后，能否持續(xù)向好，將面臨較大的不確定性。在消費和出口不景氣的形勢下，僅僅依靠政府投資很難持續(xù)拉動經(jīng)濟增長。政府將對信貸和房價出臺調控政策，這也將使得大金融板塊難有起色。在第一季度中，我們更看好中上游行業(yè)。

4.4.2 報告期內基金的業(yè)績表現(xiàn)

本基金在第四季度的凈值上漲幅度為1.63%。在第四季度中，本基金重點配置了2-3年的政府債券，并且及時調低了組合中長期信用債的比例，并且在組合中增加了可轉債的比例。對于股票投資，我們較好地捕捉了汽車和家電類個股的投資機會，在公用事業(yè)、房地產(chǎn)和銀行板塊上采取了低配的策略，但是對于電子半導體行業(yè)上漲的認知有些滯后，因此在捕捉市場熱點的能力上還有待提高。

§5投資組合報告

5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號 項目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%）

1 權益投資 43，012，915.23 12.33

其中：股票 43，012，915.23 12.33

2 固定收益投資 278，956，100.08 80.00.

其中：債券 278，956，100.08 80.00.

資產(chǎn)支持證券 - -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產(chǎn) - -

其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) - -

5 銀行存款和結算備付金合計 24，359，657.24 6.99

6 其他資產(chǎn) 2，377，615.44 0.68

7 合計 348，706，287.99 100.00.

5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼 行業(yè)類別 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

A 農、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00 0.

B 采掘業(yè) 8，349，431.39 2.42

C 制造業(yè) 19，166，327.08 5.55

C0食品、飲料 2，088，137.34 0.60

C1紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00 0.

C2木材、家具 0.00 0.00 0.

C3造紙、印刷 0.00 0.00 0.

C4石油、化學、塑膠、塑料 2，125，807.60 0.62

C5電子 1，106，421.96 0.32

C6金屬、非金屬 3，872，000.40 1.12

C7機械、設備、儀表 9，969，859.78 2.89

C8醫(yī)藥、生物制品 4，100.00 0.00.

C99其他制造業(yè) 0.00 0.00 0.

D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè) 0.00 0.00 0.

E 建筑業(yè) 0.00 0.00 0.

F 交通運輸、倉儲業(yè) 0.00 0.00 0.

G 信息技術業(yè) 536，106.76 0.16

H 批發(fā)和零售貿易 0.00 0.00 0.

I 金融、保險業(yè) 13，132，383.12 3.80

J 房地產(chǎn)業(yè) 1，261，426.88 0.37

K 社會服務業(yè) 70，590.00 0.02

L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 496，650.00 0.14

M 綜合類 0.00 0.00 0.

合計 43，012，915.23 12.45

5.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 000933 神火股份 80，000 2，950，400.00 0.85

2 600000 浦發(fā)銀行 123，959 2，688，670.71 0.78

3 600036 招商銀行 130，465 2，354，893.25 0.68

4 600104 上海汽車 90，000 2，351，700.00 0.68

5 600016 民生銀行 276，651 2，188，309.41 0.63

6 601318 中國平安 38，154 2，101，903.86 0.61

7 000338 濰柴動力 32，400 2，089，152.00 0.60

8 600519 貴州茅臺 12，237 2，078，087.34 0.600

9 000983 西山煤電 49，977 1，993，582.53 0.582.

10 000651 格力電器 50，000 1，447，000600 0.42

5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號 債券品種 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 國家債券 30，228，740.80 8.75

2 央行票據(jù) 88，428，000.00 25.59

3 金融債券 99，780，000.00 28.88

其中：政策性金融債 99，780，000.00 28.88

4 企業(yè)債券 19，842，000.00 5.74

5 企業(yè)短期融資券 30，051，000.00 8.70

6 可轉債 10，626，359.28 3.08

7 其他 - -

8 合計 278，956，100.08 80.73

5.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

序號 債券代碼 債券名稱 數(shù)量（張） 公允價值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 080221 08國開21 700，000 69，426，000 00 20.09

2 0901044 09央票44 600，000 58，950，000 00 17.06

3 080417 08農發(fā)17 300，000 30，354，000 00 8.78

4 010110 21國債⑽ 295，520 30，228，740.80 8.75

5 0981053 09蘇國信CP01 300，000 30，051，000 00 8.70

5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細

本報告期末本基金未持有資產(chǎn)支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本報告期末本基金未持有權證投資。

5.8 投資組合報告附注

5.8.1 本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

5.8.2 基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

5.8.3 其他資產(chǎn)構成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金 250，000.000.

2 應收證券清算款 -

3 應收股利 -

4 應收利息 2，017，615.44

5 應收申購款 110，000.000.

6 其他應收款 -

7 待攤費用 -

8 其他 -

9 合計 2，377，615.44

5.8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

本報告期末本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

"本報告期末本基金前十名股票中不存在流通受限股票。 "

§6開放式基金份額變動

單位：份

報告期期初基金份額總額 449，084，207.29

報告期期間基金總申購份額 23，052，286.10

報告期期間基金總贖回份額 126，455，525.34

報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列） -

報告期期末基金份額總額 345，680，968.05

§7影響投資者決策的其他重要信息

1、2009年10月29日于報紙、網(wǎng)站披露了金元比聯(lián)豐利債券型證券投資基金2009年第3季度報告。

2、2009年11月6日于報紙、網(wǎng)站披露了金元比聯(lián)豐利債券型證券投資基金更新招募說明書[2009年1號]及其摘要

§8備查文件目錄

8.1 備查文件目錄

1、《金元比聯(lián)豐利債券型證券投資基金基金合同》；

2、《金元比聯(lián)豐利債券型證券投資基金基金招募說明書》；

3、《金元比聯(lián)豐利債券型證券投資基金托管協(xié)議》

8.2 存放地點

存放地點：上海市浦東新區(qū)花園石橋路33號花旗集團大廈36層

8.3 查閱方式

查閱方式：網(wǎng)站：http://www.jykbc.com

金元比聯(lián)基金管理有限公司

二?一?年一月二十一日