基金代碼：620001 基金簡(jiǎn)稱：金元比聯(lián)寶石保本混合

金元比聯(lián)寶石動(dòng)力保本混合型證券投資基金2009年第4季度報(bào)告

2009年12月31日

基金管理人：金元比聯(lián)基金管理有限公司

基金托管人：中國(guó)工商銀行股份有限公司

報(bào)告送出日期： 二?一?年一月二十一日

§1重要提示

基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。 基金托管人中國(guó)工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年1月15日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。 基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書。 本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。 本報(bào)告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金產(chǎn)品概況

基金簡(jiǎn)稱金元比聯(lián)寶石保本混合

基金主代碼620001

基金運(yùn)作方式契約型開(kāi)放式

基金合同生效日2007年8月15日

報(bào)告期末基金份額總額2，420，363，187.76份

投資目標(biāo)本基金為認(rèn)購(gòu)并持有到期的投資者提供1.01元/基金份額的認(rèn)購(gòu)保本底線保證，為申購(gòu)并持有到期的投資者提供1.01元/基金份額扣減自保本期初至申購(gòu)日每一基金份額累計(jì)分紅款項(xiàng)的申購(gòu)保本底線保證，并通過(guò)投資于具有穩(wěn)健基礎(chǔ)的中國(guó)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，為投資者帶來(lái)穩(wěn)定的當(dāng)期收益與長(zhǎng)期的資本增值。

投資策略本基金采用"比利時(shí)聯(lián)合資產(chǎn)管理優(yōu)化恒定比例組合保險(xiǎn)策略"動(dòng)態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置比例，并通過(guò)"自上而下"與"自下而上"相結(jié)合的積極投資方法來(lái)獲得資本利得。

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)三年期憑證式國(guó)債收益率

風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金是一只保本型的基金產(chǎn)品，屬于證券投資基金中的低風(fēng)險(xiǎn)品種。本基金力爭(zhēng)在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)保證保本底線的前提下謀求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。

基金管理人金元比聯(lián)基金管理有限公司

基金托管人中國(guó)工商銀行股份有限公司

基金保證人首都機(jī)場(chǎng)集團(tuán)公司

§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

單位：人民幣元

主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 報(bào)告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

1.本期已實(shí)現(xiàn)收益 11，016，906.10

2.本期利潤(rùn) 40，841，573.87

3.加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn) 0.0155

4.期末基金資產(chǎn)凈值 2，534，472，018.84

5.期末基金份額凈值 1.0471

注：本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

階段 凈值增長(zhǎng)率① 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④

2009-10-1至2009-12-31 1.36% 0.29% 0.96% 0.00% 0.40% 0.29% 0.

重要提示： （1）上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

（2）業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是基金發(fā)行階段三年期憑證式國(guó)債（2007年第三期），票面利率為3.66%，發(fā)行期間因加息調(diào)整票面利率為4.11%，折算復(fù)合年增長(zhǎng)率為3.95%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的計(jì)算公式如下：基金成立前最后發(fā)行的一期三年期憑證式國(guó)債的復(fù)合年化收益率/年度時(shí)長(zhǎng)*報(bào)告期時(shí)長(zhǎng)。

3.2.2自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

金元比聯(lián)寶石動(dòng)力保本混合型證券投資基金

累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖

（2007年8月15日至2009年12月31日）

重要提示： （1）本基金合同生效日為2007年8月15日；

（2）本基金投資組合中股票投資比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的0%-60%；債券為0%-95%；現(xiàn)金比例在5%以上；本基金的建倉(cāng)期系自2007年8月15日起至2008年3月14日，在建倉(cāng)期末及本報(bào)告期末各項(xiàng)資產(chǎn)市值占基金凈值的比率均符合基金合同約定。

§4管理人報(bào)告

4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介

姓名 職務(wù) 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說(shuō)明

任職日期 離任日期

黃奕 基金經(jīng)理 2009-5-5 - 13 南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，香港大學(xué)工商管理碩士，13年基金證券等金融領(lǐng)域從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。歷任蘇物貿(mào)證券（現(xiàn)東吳證券）證券分析師，國(guó)泰君安證券股份有限公司證券分析師，廣發(fā)證券股份有限公司研究員、投行業(yè)務(wù)經(jīng)理；2008年7月加入我司，歷任高級(jí)研究員、金元比聯(lián)寶石動(dòng)力保本混合型證券投資基金基金經(jīng)理助理。

何?F 基金經(jīng)理 2007-8-15 - 11 基金經(jīng)理、CFA、FRM。英國(guó)倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。1998年加盟國(guó)泰基金管理有限公司，先后擔(dān)任研究開(kāi)發(fā)部行業(yè)研究員、綜合研究小組（包括債券研究）負(fù)責(zé)人、基金管理部、固定收益部基金經(jīng)理助理，固定收益部負(fù)責(zé)人，曾任國(guó)泰金龍債券基金、國(guó)泰金象保本基金和國(guó)泰金鹿保本基金的基金經(jīng)理。2006年加盟本公司，現(xiàn)任金元比聯(lián)豐利債券型證券投資基金以及金元比聯(lián)寶石動(dòng)力保本混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。具有基金從業(yè)資格。

注：此處的任職日期、離任日期均指公司做出決定之日；證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會(huì)《證券從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

4.2 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說(shuō)明

本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》證券投資基金運(yùn)作管理辦法》和國(guó)證券投資基金銷售管理辦法》等有關(guān)法律法規(guī)及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則、《金元比聯(lián)寶石動(dòng)力保本混合型證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作整體合法合規(guī)，無(wú)損害基金持有人利益的行為?；鸬耐顿Y范圍、投資比例及投資組合符合有關(guān)法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

4.3 公平交易專項(xiàng)說(shuō)明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

本報(bào)告期內(nèi)，公司旗下基金嚴(yán)格遵守公司的相關(guān)公平交易制度。投資管理和交易執(zhí)行相隔離，實(shí)行集中交易制度，嚴(yán)格執(zhí)行交易系統(tǒng)中的公平交易程序，未出現(xiàn)違反公平交易制度的情況，亦未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)調(diào)查。

4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較

本報(bào)告期內(nèi)，公司旗下無(wú)投資風(fēng)格相似的投資組合。

4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說(shuō)明

本報(bào)告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)異常交易行為。

4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明

4.4.1 報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

2009年第四季度，上證綜合指數(shù)上漲了17.91%。2009年最后一個(gè)季度，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)一年通訊行業(yè)的發(fā)展普遍看好，與3G相關(guān)的電子半導(dǎo)體產(chǎn)品和設(shè)備行業(yè)一馬當(dāng)先，以超越市場(chǎng)30多個(gè)百分點(diǎn)的行業(yè)漲幅領(lǐng)先其他各個(gè)行業(yè)。其次是以汽車、服裝和家電為主的消費(fèi)類板塊異軍突起。保險(xiǎn)、銀行、房地產(chǎn)和公用事業(yè)等幾大權(quán)重板塊漲幅落后于指數(shù)。債券市場(chǎng)波瀾不驚，總體呈現(xiàn)弱勢(shì)格局。銀行間收益率曲線變化顯示，第四季度中，1年期的固定利率國(guó)債收益率上行了5個(gè)基點(diǎn)，10年期的固定利率國(guó)債收益率上行了13個(gè)基點(diǎn)，上行的原因基本是由于市場(chǎng)對(duì)2010年CPI回升的預(yù)期。

我們認(rèn)為，2010年第一季度，股市將會(huì)保持震蕩整理的格局，最高點(diǎn)突破3400點(diǎn)的可能性不大。宏觀經(jīng)濟(jì)在2009年觸底反彈之后，能否持續(xù)向好，將面臨較大的不確定性。在消費(fèi)和出口不景氣的形勢(shì)下，僅僅依靠政府投資很難持續(xù)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。政府將對(duì)信貸和房?jī)r(jià)出臺(tái)調(diào)控政策，這也將使得大金融板塊難有起色。在第一季度中，我們更看好中上游行業(yè)，例如鋼鐵、化工和煤炭等。鋼鐵可能出現(xiàn)短期的供不應(yīng)求，化工和煤炭也會(huì)進(jìn)入景氣擴(kuò)張階段，這些都值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

4.4.2 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

寶石動(dòng)力基金在第四季度的凈值上漲幅度為1.36%。在第四季度中，寶石動(dòng)力基金較好地捕捉了汽車和家電類個(gè)股，對(duì)于公用事業(yè)、房地產(chǎn)和銀行采取了低配的策略，但是對(duì)于電子半導(dǎo)體行業(yè)上漲的認(rèn)知有些滯后，因此在捕捉市場(chǎng)熱點(diǎn)的能力上還有待提高。對(duì)于債券組合，我們重點(diǎn)調(diào)整了信用債和政府債之間的比例，維持短久期的組合策略不變。

§5投資組合報(bào)告

5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號(hào) 項(xiàng)目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%）

1 權(quán)益投資 332，262，136.98 13.05

其中：股票 332，262，136.98 13.05

2 固定收益投資 1，815，182，744.40 71.27

其中：債券 1，815，182，744.40 71.27

資產(chǎn)支持證券 - -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產(chǎn) - -

其中：買斷式回購(gòu)的買入返售金融資產(chǎn) - -

5 銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì) 365，710，472.89 14.365，

6 其他資產(chǎn) 33，820，406.28 1.33，

7 合計(jì) 2，546，975，760.55 100.00.

5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼 行業(yè)類別 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00 0.

B 采掘業(yè) 61，980，859.12 2.45

C 制造業(yè) 154，833，944.25 6.11

C0食品、飲料 26，313，511.50 1.04

C1紡織、服裝、皮毛 210，991.20 0.01

C2木材、家具 0.00 0.00 0.

C3造紙、印刷 763，375.34 0.03

C4石油、化學(xué)、塑膠、塑料 13，806，589.36 0.54

C5電子 24，438，099.41 0.96

C6金屬、非金屬 27，296，899.00 1.08

C7機(jī)械、設(shè)備、儀表 41，384，929.27 1.63

C8醫(yī)藥、生物制品 14，465，571.02 0.571.

C99其他制造業(yè) 6，153，978.15 0.24

D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 0.00 0.00 0.

E 建筑業(yè) 3，841，527.98 0.15

F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè) 7，087，918.71 0.28

G 信息技術(shù)業(yè) 4，943，206.64 0.206.

H 批發(fā)和零售貿(mào)易 0.00 0.00 0.

I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 86，646，169.36 3.42

J 房地產(chǎn)業(yè) 11，841，182.52 0.47

K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 1，087，328.40 0.04

L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00 0.

M 綜合類 0.00 0.00 0.

合計(jì) 332，262，136.98 13.11

5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價(jià)值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 000983 西山煤電 349，627 13，946，621.03 0.55

2 000933 神火股份 373，389 13，770，586.32 0.54

3 600019 寶鋼股份 1，361，883 13，155，789.78 0.52

4 601318 中國(guó)平安 236，509 13，029，280.81 0.51

5 600104 上海汽車 498，068 13，014，516.84 0.516.

6 600060 海信電器 497，429 12，828，693.91 0.51

7 002241 歌爾聲學(xué) 419，870 11，609，405.50 0.46

8 600000 浦發(fā)銀行 518，310 11，242，143.90 0.44

9 600547 山東黃金 138，618 11，131，025.40 0.44

10 000001 深發(fā)展Ａ 446，071 10，870，750.27 0.43

5.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號(hào) 債券品種 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 國(guó)家債券 - -

2 央行票據(jù) 1，683，510，000.00 66.42

3 金融債券 - -

其中：政策性金融債 - -

4 企業(yè)債券 29，391，000.00 1.16

5 企業(yè)短期融資券 99，920，000.00 3.94

6 可轉(zhuǎn)債 2，361，744.40 0.09

7 其他 - -

8 合計(jì) 1，815，182，744.40 71.62

5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

序號(hào) 債券代碼 債券名稱 數(shù)量（張） 公允價(jià)值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 0901036 09央票36 3，000，000 294，870，000，00 11.63

2 0801035 08央票35 2，300，000 236，440，000 00 9.33

3 0801017 08央票17 2，000，000 205，300，000，00 8.1017 08央

4 0901038 09央票38 2，000，000 196，560，000，00 7.76

5 0901044 09央票44 2，000，000 196，500，000，00 7.75

5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

本報(bào)告期末本基金未持有資產(chǎn)支持證券。

5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

本報(bào)告期末本基金未持有權(quán)證投資。

5.8 投資組合報(bào)告附注

5.8.1 本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的情形。

5.8.2 基金投資的前十名股票沒(méi)有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫(kù)。

5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

序號(hào) 名稱 金額（元）

1 存出保證金 1，886，425.08

2 應(yīng)收證券清算款 -

3 應(yīng)收股利 -

4 應(yīng)收利息 31，913，279.92

5 應(yīng)收申購(gòu)款 20，701.28

6 其他應(yīng)收款 -

7 待攤費(fèi)用 -

8 其他 -

9 合計(jì) 33，820，406.28

5.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

本報(bào)告期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說(shuō)明

本報(bào)告期末本基金前十名股票中不存在流通受限股票。

§6開(kāi)放式基金份額變動(dòng)

單位：份

報(bào)告期期初基金份額總額 2，815，424，803.30

報(bào)告期期間基金總申購(gòu)份額 7，780，057.30

報(bào)告期期間基金總贖回份額 402，841，672.841，

報(bào)告期期間基金拆分變動(dòng)份額（份額減少以"-"填列） -

報(bào)告期期末基金份額總額 2，420，363，187.76

§7影響投資者決策的其他重要信息

1、2009年10月29日于報(bào)紙、網(wǎng)站披露了金元比聯(lián)寶石動(dòng)力保本混合型證券投資基金2009年第3季度報(bào)告。

§8備查文件目錄

8.1 備查文件目錄

1、《金元比聯(lián)寶石動(dòng)力保本混合型證券投資基金基金合同》；

2、《金元比聯(lián)寶石動(dòng)力保本混合型證券投資基金基金招募說(shuō)明書》；

3、《金元比聯(lián)寶石動(dòng)力保本混合型證券投資基金托管協(xié)議》

8.2 存放地點(diǎn)

存放地點(diǎn)：上海浦東新區(qū)花園石橋路33號(hào)花旗集團(tuán)大廈36層

8.3 查閱方式

查閱方式：http://www.jykbc.com

金元比聯(lián)基金管理有限公司

二?一?年一月二十一日