基金代碼：110015 基金簡稱：易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先股票

易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)股票型證券投資基金2009年第4季度報(bào)告

2009年12月31日

基金管理人：易方達(dá)基金管理有限公司

基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

報(bào)告送出日期： 二?一?年一月二十二日

§1重要提示

基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年1月19日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

本報(bào)告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金產(chǎn)品概況

基金簡稱易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先股票

基金主代碼110015

基金運(yùn)作方式契約型開放式

基金合同生效日2009年3月26日

報(bào)告期末基金份額總額1，651，895，537.83份

投資目標(biāo)在優(yōu)化行業(yè)資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上，從行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)中精選行業(yè)龍頭與高成長企業(yè)進(jìn)行投資，力求基金資產(chǎn)的長期增值。

投資策略在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上，本基金將從各細(xì)分行業(yè)中選擇行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，然后從行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)中選擇行業(yè)龍頭企業(yè)和具有較高成長性的公司，構(gòu)造股票組合。

業(yè)績比較基準(zhǔn)滬深300指數(shù)收益率X80%+中債總指數(shù)收益率X20%

風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金是主動(dòng)股票型基金，屬于證券投資基金中的高風(fēng)險(xiǎn)高收益品種，理論上其風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于混合型基金和債券基金。

基金管理人易方達(dá)基金管理有限公司

基金托管人中國工商銀行股份有限公司

§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

單位：人民幣元

主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 報(bào)告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

1.本期已實(shí)現(xiàn)收益 246，828，834.81

2.本期利潤 471，386，123.05

3.加權(quán)平均基金份額本期利潤 0.2739

4.期末基金資產(chǎn)凈值 2，251，673，157.70

5.期末基金份額凈值 1.363

注：

1.本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益；

2.所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

階段 凈值增長率① 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④

過去三個(gè)月 24.47% 1.41% 15.15% 1.41% 9.32% 0.00%

3.2.2自基金合同生效以來基金累計(jì)份額凈值增長率變動(dòng)及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)股票型證券投資基金

累計(jì)凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖

（2009年3月26日至2009年12月31日）

1.本基金合同于2009年3月26日生效，截至報(bào)告日本基金合同生效未滿一年。

2.基金合同中關(guān)于基金投資比例的約定：

（1）股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的60%-95%；本基金投資行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的資產(chǎn)不低于股票資產(chǎn)的80%；

（2）基金保留的現(xiàn)金以及投資于到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%；

（3）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；

（4）本基金與由基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%；

（5）本基金進(jìn)入全國銀行間同業(yè)市場進(jìn)行債券回購的資金余額不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%；

（6）本基金在任何交易日買入權(quán)證的總金額，不超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的0.5%，基金持有的全部權(quán)證的市值不超過基金資產(chǎn)凈值的3%，基金管理人管理的全部基金持有同一權(quán)證的比例不超過該權(quán)證的10%。法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的，遵從其規(guī)定；

（7）基金財(cái)產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，本基金所申報(bào)的金額不得超過本基金的總資產(chǎn)，所申報(bào)的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；

（8）相關(guān)法律法規(guī)以及監(jiān)管部門規(guī)定的其它投資限制；

如法律法規(guī)或監(jiān)管部門取消上述限制性規(guī)定，履行適當(dāng)程序后，本基金不受上述規(guī)定的限制。

由于證券市場波動(dòng)、上市公司合并或基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的原因?qū)е碌耐顿Y組合不符合上述約定的比例不在限制之內(nèi)，但基金管理人應(yīng)在10個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。法律法規(guī)另有規(guī)定的從其規(guī)定。

3.本基金的建倉期為六個(gè)月，建倉期結(jié)束時(shí)各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例符合基金合同約定。

4.本基金自基金合同生效至報(bào)告期末的基金份額凈值增長率為36.30%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為38.67%。

§4管理人報(bào)告

4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

姓名 職務(wù) 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說明

任職日期 離任日期

伍衛(wèi) 本基金的基金經(jīng)理、易方達(dá)科匯靈活配置混合型基金基金經(jīng)理、研究部副總經(jīng)理 2009-3-26 - 10年 碩士研究生，歷任香港康瑞投資有限公司經(jīng)理，廣發(fā)證券有限責(zé)任公司投資銀行部資深高級(jí)經(jīng)理、投資銀行銷售與客戶服務(wù)副總經(jīng)理，中國人保資產(chǎn)管理有限公司投資經(jīng)理，易方達(dá)基金管理有限公司行業(yè)研究員、研究部總經(jīng)理助理、易方達(dá)積極成長基金基金經(jīng)理。

4.2 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明

本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同、基金招募說明書等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無損害基金份額持有人利益的行為。

4.3 公平交易專項(xiàng)說明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

公司主要通過建立有紀(jì)律、規(guī)范化的投資研究和決策流程來確保公平對(duì)待不同投資組合，切實(shí)防范利益輸送。公司規(guī)定了嚴(yán)格的投資權(quán)限管理制度、投資備選庫管理制度和集中交易制度等，并重視交易執(zhí)行環(huán)節(jié)的公平交易措施，以"時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先"作為執(zhí)行指令的基本原則，對(duì)在同一個(gè)交易系統(tǒng)中交易的組合，啟用投資交易系統(tǒng)中的公平交易模塊，以盡可能確保公平對(duì)待各投資組合。本報(bào)告期內(nèi)，公平交易制度總體執(zhí)行情況良好。

4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

無。

4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說明

本報(bào)告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)本基金有可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易。

4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

4.4.1 報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

（1）行情回顧及運(yùn)作分析

國慶節(jié)后，由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)的企業(yè)盈利增長趨勢(shì)已經(jīng)明確，同時(shí)市場預(yù)期短期內(nèi)政府不會(huì)出臺(tái)明顯的緊縮政策，指數(shù)開始持續(xù)上升。但是投資者們都意識(shí)到：在企業(yè)盈利恢復(fù)的同時(shí)，刺激政策退出只是遲早的問題，因此在投資上或多或少地規(guī)避周期類行業(yè)。由于3G時(shí)代的來臨，四季度科技類股票表現(xiàn)最為靚麗，而受到政策調(diào)控預(yù)期最強(qiáng)的地產(chǎn)則明顯偏弱。

經(jīng)濟(jì)仍處在正常增長的軌道，企業(yè)盈利也在快速回升，因此在四季度我們維持了高倉位運(yùn)作。在行業(yè)選擇上，盡管我們認(rèn)為在較長的一段時(shí)期內(nèi)，城市化和消費(fèi)升級(jí)會(huì)使地產(chǎn)行業(yè)維持較高的景氣度，但針對(duì)房價(jià)的打壓政策會(huì)使全行業(yè)的估值產(chǎn)生影響，我們階段性減持了地產(chǎn)股票，轉(zhuǎn)而配置與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)聯(lián)度低，同時(shí)想象空間較大的IT股票，如3G相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。

（2）市場展望和投資策略

展望2010年，經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速增長與刺激政策退出應(yīng)該是導(dǎo)致市場產(chǎn)生波動(dòng)的主要推手。由于政府對(duì)經(jīng)濟(jì)調(diào)控的有效性已經(jīng)得到了驗(yàn)證，我們基本排除惡性通脹的可能，經(jīng)濟(jì)的增速將超過09年，但不會(huì)出現(xiàn)整體過熱或者流動(dòng)性泛濫的局面。因此，我們認(rèn)為2010年市場的波動(dòng)會(huì)頻繁，但波幅不大。

我們重點(diǎn)關(guān)注兩類投資機(jī)會(huì)，一是市場對(duì)調(diào)控過渡擔(dān)心可能導(dǎo)致的周期類股票低估；二是政府在保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)的大方針下大力支持的科技、環(huán)保、醫(yī)藥、消費(fèi)等行業(yè)，尤其是一些可能導(dǎo)致人們生活方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵技術(shù)未來可能大規(guī)模應(yīng)用，如3G或更高速的移動(dòng)傳輸手段以及移動(dòng)支付等等，都可能出現(xiàn)較大的投資機(jī)會(huì)。

4.4.2 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

截至報(bào)告期末，本基金份額凈值為1.363元，本報(bào)告期份額凈值增長率為24.47%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為15.15%。

§5投資組合報(bào)告

5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號(hào) 項(xiàng)目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%）

1 權(quán)益投資 2，066，584，729.03 88.76

其中：股票 2，066，584，729.03 88.76

2 固定收益投資 - -

其中：債券 - -

資產(chǎn)支持證券 - -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產(chǎn) - -

其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) - -

5 銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì) 226，686，561.19 9.74

6 其他資產(chǎn) 34，916，011.18 1.50

7 合計(jì) 2，328，187，301.40 100.00.

5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼 行業(yè)類別 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - -

B 采掘業(yè) 213，639，350.37 9.49

C 制造業(yè) 807，840，979.44 35.88

C0食品、飲料 - -

C1紡織、服裝、皮毛 117，080，063.04 5.20

C2木材、家具 - -

C3造紙、印刷 - -

C4石油、化學(xué)、塑膠、塑料 99，561，049.70 4.42

C5電子 104，208，300.80 4.63

C6金屬、非金屬 95，650，000.00 4.25

C7機(jī)械、設(shè)備、儀表 119，815，130.54 5.32

C8醫(yī)藥、生物制品 254，801，370.56 11.32

C99其他制造業(yè) 16，725，064.80 0.74

D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 1，099，828.32 0.05

E 建筑業(yè) 51，881，306.40 2.306.

F 交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè) 35，301，351.99 1.57

G 信息技術(shù)業(yè) 153，924，620.09 6.84

H 批發(fā)和零售貿(mào)易 182，294，102.10 8.102.

I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 302，716，805.15 13.44

J 房地產(chǎn)業(yè) - -

K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 2，645，148.48 0.12

L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) - -

M 綜合類 315，241，236.69 14.00

合計(jì) 2，066，584，729.03 91.78

5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價(jià)值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 600223 ST魯置業(yè) 15，969，773 198，504，278.39 8.82

2 000513 麗珠集團(tuán) 4，270，274 169，060，147.66 7.513

3 600016 民生銀行 20，0001000 158，200，000100 7.03

4 000417 合肥百貨 10，783，462 158，193，387.54 7.03

5 600348 國陽新能 2，848，892 137，800，906.04 6.12

6 600439 瑞貝卡 10，023，978 117，080，063.04 5.20

7 002106 萊寶高科 4，270，832 104，208，300.80 4.63

8 000063 中興通訊 2，068，273 92，803，409.51 4.12

9 600000 浦發(fā)銀行 4，0000000 86，760，000000 3.85

10 600546 山煤國際 2，205，247 75，838，444.33 3.37

5.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

本基金本報(bào)告期末未持有債券。

5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有債券。

5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。

5.8 投資組合報(bào)告附注

5.8.1 本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期沒有出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。

5.8.2 本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

序號(hào) 名稱 金額（元）

1 存出保證金 2，842，960.60.

2 應(yīng)收證券清算款 -

3 應(yīng)收股利 -

4 應(yīng)收利息 62，158.74

5 應(yīng)收申購款 32，010，891.84

6 其他應(yīng)收款 -

7 待攤費(fèi)用 -

8 其他 -

9 合計(jì) 34，916，011.18

5.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

§6開放式基金份額變動(dòng)

單位：份

報(bào)告期期初基金份額總額 1，830，815，896.50

報(bào)告期期間基金總申購份額 318，754，520.29

報(bào)告期期間基金總贖回份額 497，674，878.96

報(bào)告期期間基金拆分變動(dòng)份額（份額減少以"-"填列） -

報(bào)告期期末基金份額總額 1，651，895，537.83

§7備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

1.中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)股票型證券投資基金募集的文件；

2.《易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)股票型證券投資基金基金合同》；

3.《易方達(dá)基金管理有限公司開放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》；

4.《易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)股票型證券投資基金托管協(xié)議》；

5.基金管理人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照；

6.基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照。

7.2 存放地點(diǎn)

基金管理人、基金托管人處。

7.3 查閱方式

投資者可在營業(yè)時(shí)間免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購買復(fù)印件。

易方達(dá)基金管理有限公司

二?一?年一月二十二日