基金代碼：110003 基金簡稱：易方達(dá)上證50指數(shù)

易方達(dá)50指數(shù)證券投資基金2009年第4季度報告

2009年12月31日

基金管理人：易方達(dá)基金管理有限公司

基金托管人：交通銀行股份有限公司

報告送出日期： 二?一?年一月二十二日

§1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

基金托管人交通銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年1月15日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。

本報告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金產(chǎn)品概況

基金簡稱易方達(dá)上證50指數(shù)

基金主代碼110003

基金運作方式契約型開放式

基金合同生效日2004年3月22日

報告期末基金份額總額28，052，089，828.56份

投資目標(biāo)在嚴(yán)格控制與目標(biāo)指數(shù)偏離風(fēng)險的前提下，力爭獲得超越指數(shù)的投資收益，追求長期資本增值。

投資策略本基金為指數(shù)增強(qiáng)型基金，股票投資部分以上證50指數(shù)作為標(biāo)的指數(shù)，資產(chǎn)配置上追求充分投資，不根據(jù)對市場時機(jī)的判斷主動調(diào)整股票倉位，通過運用深入的基本面研究及先進(jìn)的數(shù)量化投資技術(shù)，控制與目標(biāo)指數(shù)的偏離風(fēng)險，追求超越基準(zhǔn)的收益水平。

業(yè)績比較基準(zhǔn)上證50指數(shù)

風(fēng)險收益特征本基金為中等風(fēng)險的證券投資基金，基金控制與基準(zhǔn)的偏離風(fēng)險，同時力爭獲得超越基準(zhǔn)的收益。

基金管理人易方達(dá)基金管理有限公司

基金托管人交通銀行股份有限公司

§3主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

3.1 主要財務(wù)指標(biāo)

單位：人民幣元

主要財務(wù)指標(biāo) 報告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

1.本期已實現(xiàn)收益 -299，870，737.11

2.本期利潤 3，400，103，082.92

3.加權(quán)平均基金份額本期利潤 0.1194

4.期末基金資產(chǎn)凈值 26，283，653，623.89

5.期末基金份額凈值 0.9370

注：1.本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益；

2.所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

階段 凈值增長率① 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④

過去3個月 14.00% 1.70% 16.17% 1.78% -2.17% -0.08%

3.2.2自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較

易方達(dá)50指數(shù)證券投資基金

累計份額凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢對比圖

（2004年3月22日至2009年12月31日）

1.基金合同中有關(guān)投資比例限制的約定：

(1) 由于《證券投資基金管理暫行辦法》已經(jīng)廢止，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》證券投資基金運作管理辦法》和本基金合同、招募說明書有關(guān)條款的規(guī)定，自2004年11月5日起本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)和資產(chǎn)配置比例適用如下規(guī)定：

1) 基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為：上證50指數(shù)

2) 基金的資產(chǎn)配置比例限制為：在目前的法律法規(guī)限制下，本基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券，正常情況下股票投資占基金凈資產(chǎn)的比例不低于90%。

(2) 遵守中國證監(jiān)會規(guī)定的其他比例限制。

因基金規(guī)?；蚴袌鰟×易兓瘜?dǎo)致投資組合不符合上述規(guī)定時，基金管理人應(yīng)在合理期限內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，以符合上述規(guī)定。法律法規(guī)另有規(guī)定時，從其規(guī)定。

2.本基金自基金合同生效至報告期末的基金份額凈值增長率為182.66%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為138.29%。

§4管理人報告

4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

姓名 職務(wù) 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說明

任職日期 離任日期

林飛 本基金的基金經(jīng)理、易方達(dá)深證100交易型開放式指數(shù)基金的基金經(jīng)理、易方達(dá)滬深300指數(shù)基金的基金經(jīng)理、易方達(dá)深證100交易型開放式指數(shù)基金聯(lián)接基金的基金經(jīng)理 2007-2-10 - 6年 博士研究生，歷任融通基金管理有限公司基金經(jīng)理助理，易方達(dá)基金管理有限公司易方達(dá)深證100交易型開放式指數(shù)基金基金經(jīng)理助理。

4.2 管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明

本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同、基金招募說明書等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內(nèi)，基金運作合法合規(guī)，無損害基金份額持有人利益的行為。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

公司主要通過建立有紀(jì)律、規(guī)范化的投資研究和決策流程來確保公平對待不同投資組合，切實防范利益輸送。公司規(guī)定了嚴(yán)格的投資權(quán)限管理制度、投資備選庫管理制度和集中交易制度等，并重視交易執(zhí)行環(huán)節(jié)的公平交易措施，以"時間優(yōu)先、價格優(yōu)先"作為執(zhí)行指令的基本原則，對在同一個交易系統(tǒng)中交易的組合，啟用投資交易系統(tǒng)中的公平交易模塊，以盡可能確保公平對待各投資組合。本報告期內(nèi)，公平交易制度總體執(zhí)行情況良好。

4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

無。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

本報告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)本基金有可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易。

4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

4.4.1報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析

（1）行情回顧及運作分析

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的勢頭在四季度延續(xù)，消費增速進(jìn)一步提高，投資增速在高位有所回落，出口恢復(fù)相對緩慢，在保增長與調(diào)結(jié)構(gòu)政策的共同作用下，經(jīng)濟(jì)在增速穩(wěn)步提高的同時結(jié)構(gòu)更趨均衡。與此同時，在內(nèi)需復(fù)蘇的背景下，物價指數(shù)環(huán)比上升的壓力在四季度進(jìn)一步顯現(xiàn)。四季度A股市場在盈利復(fù)蘇與政策退出的預(yù)期之間不斷尋找新的平衡點，市場最終呈現(xiàn)震蕩向上的格局，隨著不同風(fēng)格資產(chǎn)風(fēng)險溢價的差距逐步擴(kuò)大，不同類型指數(shù)漲幅差距在四季度進(jìn)一步拉開。上證指數(shù)最終季度漲幅17.91%，50指數(shù)漲幅16.17%，本基金四季度基金凈值跟隨基準(zhǔn)指數(shù)出現(xiàn)了一定幅度的上漲。

（2）市場展望和投資策略

展望明年，經(jīng)濟(jì)將逐漸步入一個增長更為平穩(wěn)以及結(jié)構(gòu)相對均衡的區(qū)間，消費的平穩(wěn)增長以及外需的逐漸恢復(fù)將成為帶動經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇的重要推動因素。基于微觀經(jīng)濟(jì)實體良好的基本面、及時有力的調(diào)控政策以及后續(xù)可以進(jìn)一步釋放的內(nèi)需空間，我們對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)中長期的增長前景依然維持相對樂觀的判斷，企業(yè)盈利復(fù)蘇的趨勢將有望進(jìn)一步延續(xù)，這仍是對證券市場相對較為有利的外圍環(huán)境。A股市場經(jīng)過這輪反彈之后，整體估值雖然已有一定幅度的提升，但考慮到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后上市公司未來盈利可能的增長以及證券市場目前的估值水平，A股市場中長期的投資價值依然明顯。

50指數(shù)基金將繼續(xù)在努力控制基金相對基準(zhǔn)指數(shù)的跟蹤誤差的前提下，根據(jù)對市場未來結(jié)構(gòu)性變化的判斷，對投資組合做適度的優(yōu)化和增強(qiáng)，力爭獲得超越指數(shù)的投資收益，追求長期資本增值。期望本基金為投資者進(jìn)一步分享中國證券市場大盤藍(lán)籌股未來長期穩(wěn)定的增長提供更好的投資機(jī)會。

4.4.2報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

截至報告期末，本基金份額凈值為0.9370元，本報告期份額凈值增長率為14.00%，同期基準(zhǔn)指數(shù)收益率為16.17%，年化跟蹤誤差2.14%，在合同規(guī)定的控制范圍之內(nèi)。

§5投資組合報告

5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號 項目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%）

1 權(quán)益投資 24，798，930，679.71 93.07

其中：股票 24，798，930，679.71 93.07

2 固定收益投資 1，096，370，000.00 4.11

其中：債券 1，096，370，000.00 4.11

資產(chǎn)支持證券 - -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產(chǎn) - -

其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) - -

5 銀行存款和結(jié)算備付金合計 404，006，765.98 1.52

6 其他資產(chǎn) 345，574，578.51 1.30

7 合計 26，644，882，024.20 100.00.

5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

5.2.1 積極投資按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼 行業(yè)類別 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - -

B 采掘業(yè) 333，754，583.80 1.27

C 制造業(yè) 603，172，643.68 2.29

C0食品、飲料 - -

C1紡織、服裝、皮毛 - -

C2木材、家具 - -

C3造紙、印刷 - -

C4石油、化學(xué)、塑膠、塑料 18，200.00 0.00.

C5電子 - -

C6金屬、非金屬 11，000.00 0.000.

C7機(jī)械、設(shè)備、儀表 603，143，443.68 2.29

C8醫(yī)藥、生物制品 - -

C99其他制造業(yè) - -

D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) - -

E 建筑業(yè) 573，620，613.52 2.18

F 交通運輸、倉儲業(yè) - -

G 信息技術(shù)業(yè) 32，083，331.88 0.12

H 批發(fā)和零售貿(mào)易 - -

I 金融、保險業(yè) - -

J 房地產(chǎn)業(yè) 34，699，333.76 0.13

K 社會服務(wù)業(yè) 76，020.00 0.00 0.

L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) - -

M 綜合類 - -

合計 1，577，406，526.64 6.00

5.2.2 指數(shù)投資按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼 行業(yè)類別 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - -

B 采掘業(yè) 3，155，411，897.48 12.01

C 制造業(yè) 1，951，171，407.24 7.42

C0食品、飲料 601，025，415.62 2.29

C1紡織、服裝、皮毛 - -

C2木材、家具 - -

C3造紙、印刷 - -

C4石油、化學(xué)、塑膠、塑料 - -

C5電子 - -

C6金屬、非金屬 860，421，926.64 3.27

C7機(jī)械、設(shè)備、儀表 489，724，064.98 1.86

C8醫(yī)藥、生物制品 - -

C99其他制造業(yè) - -

D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 697，539，836.06 2.65

E 建筑業(yè) - -

F 交通運輸、倉儲業(yè) 712，472，561.67 2.712，

G 信息技術(shù)業(yè) 772，404，215.31 2.94

H 批發(fā)和零售貿(mào)易 449，272，806.97 1.71

I 金融、保險業(yè) 15，113，851，505.14 57.505.

J 房地產(chǎn)業(yè) 369，399，923.20 1.41

K 社會服務(wù)業(yè) - -

L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) - -

M 綜合類 - -

合計 23，221，524，153.07 88.35

5.3 期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的股票投資明細(xì)

5.3.1期末指數(shù)投資按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 600036 招商銀行 122，120，047 2，204，266，848.35 8.39

2 601318 中國平安 39，749，975 2，189，826，122.75 8.33

3 600000 浦發(fā)銀行 92，419，859 2，004，586，741.71 7.63

4 600016 民生銀行 249，586，326 1，974，227，838.66 7.51

5 601166 興業(yè)銀行 48，026，056 1，935，930，317.36 7.37

6 601088 中國神華 43，715，020 1，522，156，996.40 5.79

7 600030 中信證券 44，308，749 1，407，688，955.73 5.36

8 601398 工商銀行 254，918，659 1，386，757，504.96 5.28

9 600050 中國聯(lián)通 105，953，939 772，404，215.31 2.94

10 600005 武鋼股份 74，430，364 616，283，413.92 2.34

5.3.2期末積極投資按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名股票投資明細(xì)

序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 601668 中國建筑 121，529，791 573，620，613.52 2.18

2 600089 特變電工 16，802，967 399，910，614.60 1.52

3 600547 山東黃金 4，156，346 333，754，583.80 1.27

4 600582 天地科技 4，388，439 152，498，255.25 0.582

5 000528 柳 工 2，334，771 50，734，573.83 0.19

5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號 債券品種 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 國家債券 - -

2 央行票據(jù) 1，096，370，000.00 4.17

3 金融債券 - -

其中：政策性金融債 - -

4 企業(yè)債券 - -

5 企業(yè)短期融資券 - -

6 可轉(zhuǎn)債 - -

7 其他 - -

8 合計 1，096，370，000.00 4.17

5.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

序號 債券代碼 債券名稱 數(shù)量（張） 公允價值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 0901065 09央行票據(jù)65 11，000，000 1，096，370，000，00 4.17

注:本報告期末本基金僅持有以上債券。

5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

本基金本報告期末未持有權(quán)證。

5.8 投資組合報告附注

5.8.1 本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期沒有出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。

5.8.2 本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金 353，913.63

2 應(yīng)收證券清算款 6，544，700.14

3 應(yīng)收股利 -

4 應(yīng)收利息 893，768.30

5 應(yīng)收申購款 337，782，196.44

6 其他應(yīng)收款 -

7 待攤費用 -

8 其他 -

9 合計 345，574，578.51

5.8.4 報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

本報告期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

5.8.5.1期末指數(shù)投資前十名股票中存在流通受限情況的說明

本報告期末本基金指數(shù)投資前十名股票中不存在流通受限情況。

5.8.5.2 期末積極投資前五名股票中存在流通受限情況的說明

本報告期末本基金積極投資前五名股票中不存在流通受限情況。

§6開放式基金份額變動

單位：份

報告期期初基金份額總額 29，249，928，975.80

報告期期間基金總申購份額 3，806，282，907.97

報告期期間基金總贖回份額 5，004，122，055.21

報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列） -

報告期期末基金份額總額 28，052，089，828.56

§7備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

1.中國證監(jiān)會批準(zhǔn)易方達(dá)50指數(shù)證券投資基金設(shè)立的文件；

2.《易方達(dá)50指數(shù)證券投資基金基金合同》；

3.《易方達(dá)50指數(shù)證券投資基金托管協(xié)議》；

4.《易方達(dá)基金管理有限公司開放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》；

5.基金管理人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照；

6.基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照。

7.2 存放地點

基金管理人、基金托管人處。

7.3 查閱方式

投資者可在營業(yè)時間免費查閱，也可按工本費購買復(fù)印件。

易方達(dá)基金管理有限公司

二?一?年一月二十二日