本報(bào)記者 胡芳

在公募基金發(fā)展壯大的同時(shí)，私募基金也大踏步發(fā)展。據(jù)預(yù)計(jì)，2010年，私募基金將有可能突破千億大關(guān)。

沖千億大關(guān)

“證券投資類私募基金過(guò)去兩年擴(kuò)容迅速，2010年國(guó)內(nèi)私募總規(guī)模達(dá)1000億很有可能。國(guó)金證券基金研究中心總監(jiān)張劍輝告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年，122家私募基金管理人共發(fā)行了242只陽(yáng)光私募，可統(tǒng)計(jì)的平均募集規(guī)模達(dá)0.9億元，達(dá)到2006年以來(lái)的高峰。在2009年A股市場(chǎng)強(qiáng)勁反彈，滬深300指數(shù)累計(jì)收益率為96.71%之時(shí)，2009年可統(tǒng)計(jì)年度收益的151只非結(jié)構(gòu)化證券投資類私募基金平均凈值增長(zhǎng)率為54%。

張劍輝介紹道，私募行業(yè)發(fā)展至今有不少產(chǎn)品運(yùn)作滿兩年，且投資管理能力不錯(cuò)。統(tǒng)計(jì)顯示，2008年初至2009年底73只可統(tǒng)計(jì)兩年期收益的產(chǎn)品平均凈值增長(zhǎng)率為-0.87%，私募基金在長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)上遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了大盤(pán)，其中90%的產(chǎn)品超越對(duì)應(yīng)期滬深300指數(shù)，73只產(chǎn)品相對(duì)指數(shù)收益率平均為31%。

業(yè)內(nèi)人士分析表示，市場(chǎng)充裕的流動(dòng)性“儲(chǔ)備”、居民投資理財(cái)意識(shí)的轉(zhuǎn)變、陽(yáng)光私募投資管理能力的穩(wěn)定發(fā)揮以及商業(yè)銀行對(duì)陽(yáng)光私募關(guān)注度的提升等都使得整個(gè)行業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)較幾年前更為堅(jiān)實(shí)，行業(yè)發(fā)展由市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)逐漸過(guò)度為從市場(chǎng)和投資者理財(cái)需求雙輪驅(qū)動(dòng)，陽(yáng)光私募行業(yè)千億規(guī)模可期。

準(zhǔn)備做波段

相比2009年系統(tǒng)性上漲，2010更多私募更多準(zhǔn)備抓緊結(jié)構(gòu)性和波段性機(jī)會(huì)。

提及“對(duì)明年整體市場(chǎng)的看法”，上海朱雀產(chǎn)品投資管理公司副總經(jīng)理梁躍軍給出了“謹(jǐn)慎”二字。梁躍軍表示，謹(jǐn)慎主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一從政府政策看，未來(lái)政策有收縮傾向，今年的流動(dòng)性這塊可能較去年更為緊張；另外，從股指角度看，經(jīng)過(guò)2009年的大幅上漲之后，市場(chǎng)的整體水平已經(jīng)到了一個(gè)相對(duì)高的水平。

深圳武當(dāng)資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理田榮華也對(duì)記者表示，2010年的資產(chǎn)配置將主要遵循經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)的邏輯進(jìn)行，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)的主要內(nèi)涵為行業(yè)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)與地區(qū)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)，他們關(guān)注的重點(diǎn)將為產(chǎn)業(yè)升級(jí)創(chuàng)新、內(nèi)需型結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

“2010年的行情比2009年可能要復(fù)雜，機(jī)會(huì)主要是體現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性、局部性的機(jī)會(huì)，整個(gè)證券市場(chǎng)整體的收益率可能會(huì)比2009年要小一些。”田榮華說(shuō)。

廣東新價(jià)值投資有限公司投資總監(jiān)羅廣偉則表示，他看好銀行地產(chǎn)。數(shù)據(jù)顯示，銀行板塊目前的動(dòng)態(tài)市盈率為12-13倍，地產(chǎn)在20倍以下，近期市場(chǎng)持續(xù)走弱與基本面背離，相信消化短期利空因素后估值會(huì)回歸基本面。

此外，羅廣偉表示，中期他看好鋼鐵、化工、受益于終端消費(fèi)行業(yè)；航空股也有隨著行業(yè)復(fù)蘇有階段性機(jī)會(huì)，而真正的“大黑馬”將出現(xiàn)在新能源、3G、重組板塊中。