深圳證券交易所投資者教育中心

融資融券相關(guān)制度已陸續(xù)出臺和完善，近日中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于開展證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的指導(dǎo)意見》，各券商緊鑼密鼓地準(zhǔn)備，融資融券的腳步離我們越來越近，作為一個期待參與融資融券交易的投資者，您準(zhǔn)備好了嗎？

融資融券交易是一種信用交易方式，作為我國證券市場的一大創(chuàng)新交易模式，與以往的普通證券交易存在著很大區(qū)別，其賬戶體系、交易方式，投資策略和風(fēng)險特征等方面具有獨(dú)特性，對于期望參與的投資者來說，需要做好多個方面的準(zhǔn)備。

1、心理的準(zhǔn)備

投資者參與融資融券首先要做好心理準(zhǔn)備，確定是否真的有必要參與，畢竟融資融券是一種信用交易，主要作用是放大資金和賣空證券，對于資金充裕，不需要杠桿操作、賣空證券的投資者來說沒有參與的必要性；其次，投資者需要自我評估是否能夠承受投資失敗導(dǎo)致的損失，而且有可能會損失所有的投資本金甚至超過本金，因此，融資融券交易適合那些具備較強(qiáng)風(fēng)險承受能力的投資者。

2、業(yè)務(wù)知識的準(zhǔn)備

投資者如果計劃參與融資融券交易，在做好充分的心理準(zhǔn)備后，就需要通過各種渠道充分了解融資融券交易的相關(guān)知識，主要內(nèi)容包括證監(jiān)會、交易所、結(jié)算公司和證券公司等相關(guān)的法律規(guī)章制度和交易規(guī)則。落實(shí)到真正的交易時，還需要提前對融資融券交易的整個流程和所有風(fēng)險點(diǎn)有充分的認(rèn)識和了解。

3、參與資格的評估

此外，并不是所有的投資者都有資格參與融資融券。試點(diǎn)期間，監(jiān)管部門和證券公司對融資融券參與者有一定的資質(zhì)條件和資產(chǎn)“門檻”限制，投資者必須在試點(diǎn)證券公司從事證券交易超過一定期限、金融資產(chǎn)達(dá)到一定數(shù)額，具備一定的證券投資經(jīng)驗(yàn)和相應(yīng)風(fēng)險承擔(dān)能力，了解熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則等，在滿足上述條件后，投資者還需要經(jīng)過證券公司的評估和審核，被確認(rèn)為是合格的可參與融資融券的投資者后，才有資格參與融資融券交易。

4、材料的準(zhǔn)備

投資者在參與資格的評估和融資融券開戶等業(yè)務(wù)過程中還需要準(zhǔn)備好相關(guān)材料，通常需要個人投資者的有效身份證件、必要的收入證明、資產(chǎn)憑證和完稅證明等有具法律效力的文件；在通過參與資格的審核后，投資者還需要和證券公司簽署風(fēng)險揭示書和融資融券合同，開設(shè)信用證券賬戶和信用資金賬戶等。

5、保證金的準(zhǔn)備

擁有了融資融券交易的相關(guān)賬戶后，投資者還不能夠立刻進(jìn)行融資融券交易。由于融資融券是一項(xiàng)信用交易業(yè)務(wù)，投資者需要交納一定的保證金作為擔(dān)?；虻盅?。只有準(zhǔn)備好相應(yīng)的保證金或可充抵保證金的有價證券，并且將其轉(zhuǎn)移到專用的保證金賬戶中，證券公司會根據(jù)投資者轉(zhuǎn)入的保證金數(shù)額，授予相應(yīng)的融資融券額度，在此之后，投資者才可以在額度范圍內(nèi)進(jìn)行融資融券交易。投資者需要提前根據(jù)自己需要的融資或融券的金額準(zhǔn)備好相應(yīng)的保證金和預(yù)計將來可能需要追加的保證金。

6、交易策略的準(zhǔn)備

投資者要通過融資融券交易實(shí)現(xiàn)盈利，切不能盲目操作，需要有比較完善的交易策略，比如對融資融券標(biāo)的證券的詳細(xì)研究，確定其投資比例和投資期限，此外，還要在融資融券期限內(nèi)確定相關(guān)證券的投資期限，在遇到市場波動較大時擁有合理的止盈止損策略等，做到心里有底，投資不慌。

7、風(fēng)險控制的準(zhǔn)備

風(fēng)險意識需要貫穿在投資者融資融券交易的整個過程中，投資者需提前了解和認(rèn)識各種風(fēng)險，包括與證券公司的合同風(fēng)險、市場變化的投資風(fēng)險、交易的強(qiáng)制平倉風(fēng)險、權(quán)益處理的風(fēng)險等，對于這些風(fēng)險投資者還需要提前準(zhǔn)備好相應(yīng)的控制措施，做到以備無患。

如果這些您都準(zhǔn)備好了，融資融券開閘之時，您就可以成為第一批 “吃螃蟹”的投資者中的一員。(華泰證券供稿)