政策：2010 年中央一號(hào)文件《關(guān)于加大統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展力度，進(jìn)一步夯實(shí)農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展基礎(chǔ)的若干意見》已經(jīng)定稿下發(fā)，我們的核心觀點(diǎn)如下：

文件將農(nóng)業(yè)問題上升至宏觀層面，通過增加農(nóng)民收入來擴(kuò)大農(nóng)村消費(fèi)需求，通過城鎮(zhèn)化使中國經(jīng)濟(jì)找到新的長期增長點(diǎn)，我們建議從農(nóng)村城鎮(zhèn)化、農(nóng)民增收角度來把握大眾化的食品、飲料、服裝、汽車、家電等消費(fèi)品增長機(jī)會(huì)，沿此主線推薦順鑫農(nóng)業(yè)、海南椰島等農(nóng)業(yè)股。

但短期來看，一號(hào)文件還是會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)的農(nóng)業(yè)股尤其是種業(yè)、種植業(yè)、農(nóng)機(jī)農(nóng)具、水產(chǎn)品行業(yè)構(gòu)成利好。從事以上業(yè)務(wù)的登海種業(yè)、敦煌種業(yè)、北大荒、綠大地等短期有望走強(qiáng)。

投資建議

本周我們重點(diǎn)推薦海水養(yǎng)殖業(yè)龍頭獐子島和肉雞養(yǎng)殖龍頭圣農(nóng)發(fā)展。我們預(yù)計(jì)春節(jié)過后農(nóng)業(yè)股配置策略由進(jìn)攻逐步轉(zhuǎn)入防御，對(duì)于以追求30～40%絕對(duì)收益為目標(biāo)的投資者來說，要將投資視角轉(zhuǎn)向2010 年業(yè)績高增長的公司，建議提高配置：獐子島、順鑫農(nóng)業(yè)、綠大地、圣農(nóng)發(fā)展等。

上周五我們推出《圣農(nóng)發(fā)展投資價(jià)值分析報(bào)告：“饑餓療法”難解“供不應(yīng)求”》，核心觀點(diǎn)為：圣農(nóng)能夠?qū)⒆责B(yǎng)自宰模式的優(yōu)勢(shì)成功營銷到肯德基、麥當(dāng)勞、德克士等一線零售餐飲巨頭，集中體現(xiàn)了圣農(nóng)發(fā)展在營銷渠道方面的核心競(jìng)爭力，公司雖然采取了饑餓療法但仍然難以緩解產(chǎn)品供不應(yīng)求，建議買入。

同時(shí)建議關(guān)注中央 1 號(hào)文件推出對(duì)農(nóng)業(yè)板塊的刺激和相關(guān)交易性機(jī)會(huì)。建議關(guān)注種植業(yè)和種業(yè)的個(gè)股：登海種業(yè)、敦煌種業(yè)、北大荒、綠大地。

濃縮蘋果汁行業(yè)反轉(zhuǎn)信號(hào)強(qiáng)烈，糖價(jià)短期看空、中期仍將維持高位，重點(diǎn)推薦：國投中魯、海升果汁、南寧糖業(yè)、中糧屯河、海南椰島。

沿生豬主線，我們 1 季度推薦順鑫農(nóng)業(yè)、新希望、通威股份、正邦科技。（國金證券研究所）