受涉及“三農(nóng)”的中央“一號文件”將即將出臺的刺激，部分農(nóng)業(yè)股逆市逞強。與此同時，臨近春節(jié)，農(nóng)產(chǎn)品漲價因素估計對農(nóng)業(yè)股也會構(gòu)成支撐。

農(nóng)業(yè)分為種植業(yè)、畜牧業(yè)(養(yǎng)殖業(yè))、農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)和與此相關(guān)的農(nóng)機、農(nóng)藥、化肥行業(yè)等。機會往往集中在一些細分的子行業(yè)中。中金公司認為，一季度行業(yè)的投資熱點主要集中在如下子行業(yè)中：

種業(yè)有望行業(yè)整合

一是種業(yè)和動物疫苗公司：因一季度通常是上述兩類公司的產(chǎn)品旺銷期，同時種業(yè)公司今年有望引來政策扶持下的行業(yè)整合機會，疫苗公司還會面臨近期全國大幅降溫導(dǎo)致南方省份再現(xiàn)生豬疫情，維生素價格大漲以及政府反壟斷政策支持下收購?fù)赓Y動物保健公司部分產(chǎn)能的機會。相關(guān)個股有登海種業(yè)、敦煌種業(yè)、豐樂種業(yè) (000713 )、中牧股份 (600195)、金宇集團 (600201)等。

國際市場蘋果汁上漲

二是蘋果濃縮汁加工企業(yè)：待2、3 月份南美地區(qū)蘋果汁產(chǎn)量明確及下游客戶前期庫存消耗完畢之后，國際市場蘋果濃縮汁又將迎來新一輪恢復(fù)性上漲，而且下半年日本市場庫存再啟動也將延續(xù)蘋果濃縮汁價格的回歸。相關(guān)個股有國投中魯 (600962 )等。

海參價格有望堅挺

三是海珍品養(yǎng)殖公司：因4、5 月份將會迎來年內(nèi)第一輪刺參捕撈旺季，屆時市場將為全年價格走勢定調(diào)。目前，旺盛的市場需求使我們對二季度海參價格保持堅挺充滿信心。此外，值得關(guān)注的是，今年渤海灣出現(xiàn)30 年以來最嚴重的結(jié)冰災(zāi)害，已造成大量浮筏扇貝和鮑魚死亡，故以獐子島 (002069)為代表的底播扇貝將可能迎來空前繁榮的一年。

(中金)