-焦點(diǎn)開挖

中共中央、國務(wù)院近日發(fā)布2010年“一號(hào)文件”，連續(xù)7年聚焦“三農(nóng)問題”。此次“一號(hào)文件”命名為《關(guān)于加大統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展力度，進(jìn)一步夯實(shí)農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展基礎(chǔ)的若干意見》

種業(yè)上市公司將會(huì)受益

此次“一號(hào)文件”最大的亮點(diǎn)在于對(duì)“統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展”在農(nóng)業(yè)發(fā)展和農(nóng)村進(jìn)步中的作用提到了新的高度，在依靠推進(jìn)“城鎮(zhèn)化”來推進(jìn)“三農(nóng)”發(fā)展上有了新的認(rèn)識(shí)和新的舉措。國家對(duì)農(nóng)業(yè)支持思路上由以前的“以工哺農(nóng)，以城帶鄉(xiāng)”轉(zhuǎn)向“城鄉(xiāng)統(tǒng)籌”，將“城鎮(zhèn)化”與“三農(nóng)”發(fā)展統(tǒng)籌考慮與規(guī)劃，并且加以制度化，這是一次巨大的飛躍。

在穩(wěn)定糧食安全，促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變部分中，“一號(hào)文件”對(duì)種子行業(yè)支持的論述篇幅前所未有的多。從“一號(hào)文件”的精神上，我們預(yù)期國家會(huì)對(duì)種業(yè)后續(xù)推出較多扶持政策，這對(duì)種子行業(yè)發(fā)展將產(chǎn)生很大促進(jìn)作用。資本市場的種業(yè)上市公司均是行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)，將受益于國家對(duì)種業(yè)的大力支持。

提前布局“一號(hào)文件”行情

我們統(tǒng)計(jì)了2004年至今，每年“一號(hào)文件”公布當(dāng)天及其后一周的走勢，發(fā)現(xiàn)有如下特點(diǎn)：1、從絕對(duì)漲幅上來說，一般“一號(hào)文件”的頒布均會(huì)對(duì)農(nóng)業(yè)板塊上市公司股價(jià)有所刺激，使得農(nóng)業(yè)板塊在很大概率上出現(xiàn)正的絕對(duì)收益，也就是表現(xiàn)出正的漲幅，2004年到2009年六年間，僅僅只有2005年出現(xiàn)例外。

2、從相對(duì)漲幅上來說，盡管近兩年(2008年、2009年)“一號(hào)文件”的頒布當(dāng)天農(nóng)業(yè)板塊出現(xiàn)了顯著的超越大盤的走勢，但是2005年、2007年兩年，“一號(hào)文件”公布當(dāng)天農(nóng)業(yè)板塊走勢卻落后于大盤，包括從“一號(hào)文件”頒布一周內(nèi)的走勢來看，農(nóng)業(yè)能顯著超越大盤的命題也是不一定成立的。因此相對(duì)于大盤走勢來說，很難保證農(nóng)業(yè)板塊在相對(duì)漲幅上超越大盤。

3、但從“一號(hào)文件”公布后的一個(gè)月走勢對(duì)比來看，農(nóng)業(yè)板塊近六年的走勢都非常樂觀，不僅連續(xù)六年保持了上漲走勢，而且基本保持了連續(xù)大幅超越大盤的狀態(tài)。原因主要是“一號(hào)文件”后的一個(gè)月內(nèi)，國家往往會(huì)連續(xù)出臺(tái)包括提高糧食最低收購價(jià)、提高四項(xiàng)補(bǔ)貼等惠農(nóng)政策，召開“兩會(huì)”或者一系列其他國家層次的農(nóng)業(yè)會(huì)議等，這些事件往往都能延續(xù)“一號(hào)文件”對(duì)農(nóng)業(yè)板塊的刺激，從而引發(fā)資金對(duì)農(nóng)業(yè)的炒作熱情。這可以稱作“后一號(hào)文件行情”

在投資選擇上，我們推薦種業(yè)、資源(包括土地、水面)類上市公司，包括土地、登海種業(yè)(002041)、豐樂種業(yè)(000713)、獐子島(002069)、綠大地(002200)等。對(duì)前期漲幅較小的隆平高科(000998)、萬向德農(nóng)(600371)，也建議投資者關(guān)注。

(銀河證券 孫通通)