《關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定(試行)》及配套文件正式發(fā)布，規(guī)定個(gè)人信用報(bào)告由人民銀行征信中心出具

⊙記者 張歡

中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、金融期貨交易所等部門(mén)8日正式發(fā)布《關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定(試行)》及配套文件，確定投資者開(kāi)戶資金門(mén)檻為50萬(wàn)元，并必須臨柜開(kāi)戶，個(gè)人信用報(bào)告由人民銀行征信中心出具。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)，《關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定(試行)》及配套文件自1月15日征求意見(jiàn)開(kāi)始，有關(guān)部門(mén)共收到反饋意見(jiàn)52條。其中，關(guān)于期貨公司、證券公司及其他機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)17條，個(gè)人投資者35條。

對(duì)此，有關(guān)部門(mén)在制度實(shí)施、操作性及禁止非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶等方面采納了相關(guān)建議。

制度實(shí)施方面，主要涉及期貨公司和證券公司的分工。有意見(jiàn)提出，證券公司是投資者適當(dāng)性制度諸多環(huán)節(jié)的落實(shí)主體，應(yīng)當(dāng)明確其在相關(guān)業(yè)務(wù)中的分工。有關(guān)部門(mén)采納了該意見(jiàn)，在中金所《實(shí)施辦法》中增加期貨公司、證券公司業(yè)務(wù)對(duì)接要求，并規(guī)定期貨公司對(duì)證券公司的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行復(fù)核。

操作性方面，主要集中在適當(dāng)性指標(biāo)的具體理解和實(shí)施。有關(guān)部門(mén)采納相關(guān)意見(jiàn)后，在適操作指引》中明確人民銀行征信中心作為個(gè)人信用報(bào)告的權(quán)威出具機(jī)關(guān)。同時(shí)，在中金所《實(shí)施辦法》硬性條件中明確，仿真交易的10個(gè)交易日為累計(jì)計(jì)算。

為保證適當(dāng)性制度的實(shí)施效果，有關(guān)部門(mén)采納相關(guān)意見(jiàn)后明確，期貨公司和從事中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)當(dāng)在其經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所為投資者辦理股指期貨開(kāi)戶手續(xù)，即必須臨柜開(kāi)戶，禁止非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶。

關(guān)于50萬(wàn)的開(kāi)戶資金門(mén)檻，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，目前滬深300股指期貨合約的合約面值大約為100萬(wàn)，按12%的最低保證金水平，考慮期貨交易的基本風(fēng)險(xiǎn)控制要求，50萬(wàn)的資金門(mén)檻是合適的。

“高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)定準(zhǔn)入資金門(mén)檻是國(guó)際上比較成熟的做法，是對(duì)中介機(jī)構(gòu)將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品賣(mài)給適當(dāng)?shù)耐顿Y者的要求。設(shè)定最低資金要求可以較好地驗(yàn)證投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。”有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人說(shuō)。