□本報(bào)記者 申屠青南

中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人8日宣布，股指期貨投資者適當(dāng)性制度8日起正式實(shí)施。申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元；具有至少10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內(nèi)具有10筆以上商品期貨交易成交記錄。在股指期貨推出初期，保證金比例將適度上調(diào)。

對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注的保證金比例問(wèn)題，這位負(fù)責(zé)人表示，12%是最低要求，在推出初期肯定要更高，期貨公司也要在中金所收取的保證金基礎(chǔ)上再提高向客戶收取保證金的比例。周邊市場(chǎng)在股指期貨剛推出時(shí)，收取的保證金比例也比較高?！巴瞥龀跗诳媳ＷC金比例一般覆蓋1.5個(gè)漲停板比較合適。

1月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定(試行)》，中金所、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)也發(fā)布了配套文件，同時(shí)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。公開(kāi)征求意見(jiàn)到1月22日結(jié)束。期間，共收到反饋意見(jiàn)52條，其中期貨公司、證券公司及其他機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)17條，個(gè)人投資者意見(jiàn)35條。

中金所相關(guān)實(shí)施辦法進(jìn)一步明確了在開(kāi)戶硬性條件中，仿真交易經(jīng)驗(yàn)為累計(jì)10個(gè)交易日，而不要求是連續(xù)的。同時(shí)，中金所相關(guān)操作指引明確規(guī)定，人民銀行征信中心作為個(gè)人信用報(bào)告的權(quán)威出具機(jī)關(guān)。

　為保證適當(dāng)性制度的實(shí)施效果，根據(jù)有關(guān)意見(jiàn)，股指期貨投資者適當(dāng)性制度明確，期貨公司和從事中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)當(dāng)在其經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所為投資者辦理股指期貨開(kāi)戶手續(xù)，即必須臨柜開(kāi)戶，禁止非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶。

　此外，中金所實(shí)施辦法中增加了期貨公司、證券公司業(yè)務(wù)對(duì)接要求，并規(guī)定期貨公司對(duì)證券公司的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行復(fù)核。股指期貨適當(dāng)性制度實(shí)施過(guò)程中，期貨公司有審慎選擇客戶的義務(wù)，客戶有如實(shí)陳述自身情況的義務(wù)。

　沒(méi)有采納的意見(jiàn)主要涉及資金門檻要求和綜合評(píng)估程序。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)定準(zhǔn)入資金門檻是國(guó)際上比較成熟的做法，是對(duì)中介機(jī)構(gòu)“將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品賣給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”的要求，考慮到期貨交易的基本風(fēng)險(xiǎn)控制要求，50萬(wàn)元的資金門檻是合適的。