本報(bào)記者 竇紅梅

股指期貨推進(jìn)的每一步都備受關(guān)注。節(jié)前，各大期貨公司咨詢(xún)股指期貨開(kāi)戶(hù)的投資者數(shù)量已經(jīng)翻倍增長(zhǎng)。而從今天9時(shí)起，各大期貨公司開(kāi)始正式受理股指期貨開(kāi)戶(hù)。記者了解到，盡管昨天許多期貨公司仍在放假，但經(jīng)過(guò)三年多不間斷的仿真交易，以及人員培訓(xùn)、系統(tǒng)搭建、軟硬件配置、全方位的模擬測(cè)試等，中國(guó)金融期貨交易所及各大期貨公司已對(duì)正式開(kāi)戶(hù)及開(kāi)通交易胸有成竹。

15個(gè)檢查組昨起赴現(xiàn)場(chǎng)督查

今天，投資者在辦理股指期貨開(kāi)戶(hù)時(shí)可能會(huì)遇到中金所的督查人員。記者獲悉，中金所昨天派出15個(gè)檢查小組陸續(xù)奔赴各地開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)檢查，中金所嚴(yán)令期貨公司須嚴(yán)格落實(shí)“投資者適當(dāng)性制度”。中金所表示，將投入大量監(jiān)管資源，深入開(kāi)戶(hù)一線，全方位、大面積、深入持久地開(kāi)展適當(dāng)性制度督導(dǎo)檢查，檢查范圍將覆蓋全部會(huì)員的大部分營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。

記者了解到，自然人開(kāi)戶(hù)需要攜帶本人身份證、銀行卡、由人民銀行征信中心出具的個(gè)人信用報(bào)告，并親赴網(wǎng)點(diǎn)。投資者還須具有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。按照有關(guān)要求，投資者將被留下個(gè)人影像資料，包括現(xiàn)場(chǎng)拍照等，還須完成兩份測(cè)試：一是對(duì)股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)的測(cè)試，應(yīng)達(dá)到80分以上；另一份是投資者基本情況的評(píng)估，應(yīng)在70分以上。開(kāi)戶(hù)的步驟還包括在《風(fēng)險(xiǎn)揭示聲明書(shū)》上簽字，簽訂《客戶(hù)經(jīng)紀(jì)合同書(shū)》，填寫(xiě)客戶(hù)資信情況登記表和確定交易手續(xù)費(fèi)等。

最快2個(gè)工作日拿到交易編碼

北京中期的工作人員昨天告訴記者，在完成必要的審核后，確認(rèn)投資者賬戶(hù)中有50萬(wàn)元以上資金，期貨經(jīng)紀(jì)公司就可向中金所申請(qǐng)交易編碼。如果順利通過(guò)中金所審核，一般1到2個(gè)工作日就可申請(qǐng)到交易編碼。投資者拿到交易編碼和期貨公司為其提供的專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)，就算開(kāi)戶(hù)完成了。從投資者上門(mén)申請(qǐng)開(kāi)戶(hù)到開(kāi)戶(hù)完成，最快也需2個(gè)工作日?！爸薪鹚慕灰拙幋a相當(dāng)于從事股指期貨交易的身份證，每名投資者只有一個(gè)，即使改變期貨經(jīng)紀(jì)公司，交易編碼也不用變。

一家不愿意透露姓名的期貨公司工作人員透露，上述看似嚴(yán)格的開(kāi)戶(hù)要求由于缺乏“執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)”，實(shí)際上嚴(yán)格制約投資者的只有50萬(wàn)元資金門(mén)檻一項(xiàng)。比如個(gè)人信用報(bào)告，要求是“不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄”，目前信用記錄一般包括房貸及信用卡等銀行業(yè)務(wù)信息，但什么樣才是嚴(yán)重不良誠(chéng)信并沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)。如果投資者曾幾次忘記還貸或還款，恐怕很難算作嚴(yán)重不誠(chéng)信。此外，基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試不合格，可以馬上“培訓(xùn)”過(guò)關(guān)。創(chuàng)業(yè)板開(kāi)戶(hù)初期，就曾傳出個(gè)別小券商幫助投資者完成測(cè)試的消息?！皩?duì)個(gè)人情況評(píng)估不合格卻堅(jiān)持開(kāi)戶(hù)的，公司原則上也不會(huì)拒絕。”一名期貨公司工作人員說(shuō)。

專(zhuān)家建議嚴(yán)格篩選合格投資者

據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)股票市場(chǎng)中投資者資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)規(guī)模在10萬(wàn)元以下的投資者占95%。股指期貨投資者適當(dāng)性制度將投資者的資金要求設(shè)立在50萬(wàn)元，以及需要相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)等條件，對(duì)于廣大中小投資者來(lái)說(shuō)，無(wú)疑將被限制直接參與股指期貨的投資。一些投資者對(duì)此“高門(mén)檻”表示了不滿，而業(yè)內(nèi)專(zhuān)家卻認(rèn)為，對(duì)投資者進(jìn)行篩選非常必要。

“從股指期貨成熟市場(chǎng)看，股指期貨推出之前進(jìn)行合格投資者的調(diào)查篩選是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的通行做法?！卑残牌谪浻嘘P(guān)專(zhuān)家分析，股指期貨被廣泛認(rèn)為是專(zhuān)業(yè)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的工具，而不是普通投資者進(jìn)行投機(jī)炒作的產(chǎn)品。如果不加限制地讓所有投資者參與其中，雖然看似大家擁有公平的參與機(jī)會(huì)，實(shí)際上卻是漠視投資者利益的不負(fù)責(zé)任的行為。中國(guó)政法大學(xué)教授劉紀(jì)鵬表示，投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)“從高到低，從嚴(yán)到松，逐步調(diào)整”。

北京工商大學(xué)證券期貨研究所胡俞越認(rèn)為，考慮到我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間尚短，與成熟市場(chǎng)相比，新興加轉(zhuǎn)軌特點(diǎn)還比較明顯。為切實(shí)保護(hù)投資者利益，充分發(fā)揮股指期貨規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本功能，建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度非常必要。中金所昨天表示，已下發(fā)通知，明確“會(huì)員總經(jīng)理是本單位實(shí)施適當(dāng)性制度的第一責(zé)任人；會(huì)員首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)當(dāng)對(duì)報(bào)備的實(shí)施方案和相關(guān)工作制度進(jìn)行審核”，要求各期貨經(jīng)紀(jì)公司嚴(yán)把開(kāi)戶(hù)關(guān)，為股指期貨平穩(wěn)推出、安全運(yùn)行奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。RJ046

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超五成股民看好“開(kāi)門(mén)紅”

本報(bào)訊(記者竇紅梅)“央行再次上調(diào)準(zhǔn)備金率使加息預(yù)期落空，這對(duì)股市反而是利好。”今天是春節(jié)長(zhǎng)假后的首個(gè)交易日，眾多投資者對(duì)虎年開(kāi)門(mén)紅行情表示樂(lè)觀。多個(gè)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的在線調(diào)查顯示，預(yù)期首個(gè)交易日上漲的投資者超過(guò)5成。

Wind的統(tǒng)計(jì)顯示，在1991年到2009年中，春節(jié)后上漲的年份有13年，下跌的年份只有6年，歷史數(shù)據(jù)顯示節(jié)后上漲的可能性更大，這也讓投資者對(duì)虎年開(kāi)門(mén)紅充滿了期望。

春節(jié)長(zhǎng)假期間，美股連續(xù)上漲，在美聯(lián)儲(chǔ)宣布上調(diào)貼現(xiàn)率后，投資者仍然不為所動(dòng)。樂(lè)觀的投資者表示這一決定說(shuō)明美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為金融系統(tǒng)已經(jīng)企穩(wěn)，而銀行也不再需要更多的支持。另一個(gè)重要消息是，央行一個(gè)多月時(shí)間兩次調(diào)高準(zhǔn)備金率，令投資者對(duì)貨幣政策緊縮的預(yù)期迅速升溫。這或?qū)⒊蔀橛绊懝?jié)后股市表現(xiàn)的又一大負(fù)面因素。

股指期貨開(kāi)戶(hù)的消息，多數(shù)專(zhuān)家和投資者認(rèn)為是對(duì)股市的“利好”。業(yè)內(nèi)人士分析，證監(jiān)會(huì)選擇在股市休市期間正式批復(fù)股指期貨合約和業(yè)務(wù)細(xì)則，這將抵消節(jié)前存款準(zhǔn)備金率上調(diào)所帶來(lái)的利空影響。RJ046