證券時(shí)報(bào)記者 肖漁

本報(bào)訊 記者從有關(guān)渠道獲悉，即將開展的融資融券業(yè)務(wù)采取的監(jiān)管措施將與證券公司分類評(píng)價(jià)直接掛鉤，試點(diǎn)券商的融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例將從10%提高到50%。

據(jù)了解，《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》中的6項(xiàng)具體指標(biāo)和融資融券業(yè)務(wù)相掛鉤，這6種情況不能出現(xiàn)預(yù)警，而每出現(xiàn)一種問題將被扣掉0.5分。這樣算來，如果其中6項(xiàng)指標(biāo)都存在瑕疵的話，按監(jiān)管規(guī)定，證券公司將直接面臨“降級(jí)”風(fēng)險(xiǎn)。

去年5月31日頒布的《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，將證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)價(jià)指標(biāo)劃分為六大方面27個(gè)指標(biāo)，突出對(duì)券商風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)價(jià)。在開展融資融券業(yè)務(wù)的過程中，證券公司在風(fēng)險(xiǎn)管理能力各項(xiàng)指標(biāo)存在不足，但又尚不足以采取監(jiān)管措施的，將按照《監(jiān)管規(guī)定》，對(duì)每一具體指標(biāo)扣0.5分。具體而言，27個(gè)指標(biāo)中和融資融券業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的共有6項(xiàng)，分別為：客戶服務(wù)和管理制度不健全；客戶投訴處理機(jī)制失效；動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制不健全；信息系統(tǒng)頻繁出現(xiàn)故障；風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)預(yù)警；信息披露失真。

業(yè)內(nèi)人士表示，這就意味著，上述6個(gè)指標(biāo)中，一旦出現(xiàn)預(yù)警就會(huì)被扣分，而如果6個(gè)指標(biāo)每項(xiàng)都出現(xiàn)不足，就會(huì)被扣掉3分，分類評(píng)級(jí)為A類的公司也許就會(huì)被直接降到B類。

在風(fēng)控指標(biāo)的要求方面，據(jù)了解，證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按照融出資金金額、融出證券市值的5%扣減凈資本。對(duì)于融出證券，由于融出股票面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和股價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)再按自營(yíng)股票對(duì)應(yīng)的折扣比例10%進(jìn)行扣減，即融券業(yè)務(wù)凈資本的扣減比例將高達(dá)15%。

此外，證券公司應(yīng)當(dāng)分別按對(duì)客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模、融券業(yè)務(wù)規(guī)模的10%計(jì)算融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。據(jù)透露，為強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，下一步監(jiān)管部門將發(fā)布指引，修改風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算表，在試點(diǎn)期間，融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例將從10%提高到50%。

在監(jiān)管手段方面，地方證監(jiān)局將采取非現(xiàn)場(chǎng)檢查和現(xiàn)場(chǎng)檢查相結(jié)合的方式。通過非現(xiàn)場(chǎng)檢查，跟蹤試點(diǎn)公司業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)新情況、新問題，密切監(jiān)測(cè)試點(diǎn)公司凈資本等各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)的異常情況。

基于試點(diǎn)從嚴(yán)、謹(jǐn)慎控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的要求，監(jiān)管層將對(duì)試點(diǎn)券商在各個(gè)環(huán)節(jié)層面進(jìn)行反復(fù)測(cè)試。據(jù)了解，在本月初重新啟動(dòng)的仿真測(cè)試結(jié)束后，還將逐家開展驗(yàn)證測(cè)試。在試點(diǎn)啟動(dòng)前，獲批的首批試點(diǎn)公司還將進(jìn)行最后的通關(guān)測(cè)試，“大考”全部通過的公司方可正式開展融資融券業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士表示，上述監(jiān)管要求和強(qiáng)制性監(jiān)管規(guī)范將有助于共同保證融資融券試點(diǎn)的平穩(wěn)起航。