關(guān)于切實(shí)落實(shí)相關(guān)政策、盡快實(shí)質(zhì)性拓寬保險(xiǎn)資金投資渠道的提案

中國(guó)人壽總裁楊超

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展勢(shì)頭很好，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民生活中的作用越來(lái)越重要，盡管受到國(guó)際金融危機(jī)的一些負(fù)面影響，但通過(guò)及時(shí)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，仍然取得了不俗的業(yè)績(jī)。截至2009年底，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入首次突破1萬(wàn)億元，達(dá)到11137.3億元，同比增長(zhǎng)13.8%；保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額達(dá)到3.7萬(wàn)億元。

隨著保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額的快速增長(zhǎng)，保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理的難度加大。今年1月21日，吳定富主席在2010年保險(xiǎn)業(yè)情況通報(bào)會(huì)上指出，目前“預(yù)計(jì)有超過(guò)1.5萬(wàn)億元保險(xiǎn)資金需要重新配置”。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，近年來(lái)國(guó)家在拓寬保險(xiǎn)資金投資渠道方面進(jìn)行了許多積極有益的探索，從大的政策、法律方面已經(jīng)放開(kāi)。2006年6月，國(guó)務(wù)院頒布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見(jiàn)》(國(guó)發(fā)23號(hào)文件)，明確提出要“不斷拓寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用的渠道和范圍”、“穩(wěn)步推進(jìn)保險(xiǎn)公司綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)”、“開(kāi)展保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)試點(diǎn)”等。2009年10月，新配保險(xiǎn)法》從法律上進(jìn)一步放開(kāi)了對(duì)保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)、未上市企業(yè)股權(quán)等領(lǐng)域的限制。但由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則尚未出臺(tái)，目前上述這些新的投資渠道仍未實(shí)際放開(kāi)。由于缺乏更多的配置手段，不僅使保險(xiǎn)資金過(guò)于集中地配置于收益率較低的固定收益品種上，未來(lái)將面臨很大的利率風(fēng)險(xiǎn)，還使保險(xiǎn)業(yè)投資收益過(guò)度依賴(lài)資本市場(chǎng)表現(xiàn)，尤其是2008年，股票市場(chǎng)單邊下跌使全行業(yè)投資收益率下降至不足2%的歷史低點(diǎn)，這一水平甚至低于壽險(xiǎn)保單的預(yù)定利率，對(duì)行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展極其不利。為有效落實(shí)新《保險(xiǎn)法》和國(guó)務(wù)院23號(hào)文件規(guī)定，盡快實(shí)質(zhì)性拓寬保險(xiǎn)資金投資渠道，優(yōu)化保險(xiǎn)資金資產(chǎn)負(fù)債匹配，降低錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，平滑保險(xiǎn)資金投資收益率，保持行業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，特提出如下建議：

一、由保監(jiān)會(huì)并協(xié)調(diào)其他相關(guān)部門(mén)盡快出臺(tái)切合實(shí)際的落實(shí)拓寬保險(xiǎn)資金投資渠道相關(guān)政策、法律規(guī)定的具體實(shí)施細(xì)則，以制度和辦法來(lái)管理投資行為，由企業(yè)在制度、辦法范圍內(nèi)自主決策，改變目前因沒(méi)有相關(guān)制度、辦法而無(wú)法實(shí)施的情況或一事一批的做法。一是《保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施、行業(yè)龍頭企業(yè)等未上市股權(quán)的實(shí)施細(xì)則》；二是《保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)的實(shí)施細(xì)則》；三是《保險(xiǎn)資金投資和支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)施細(xì)則》；四是《鼓勵(lì)有條件的保險(xiǎn)企業(yè)投資其他非保險(xiǎn)金融企業(yè)、開(kāi)展金融綜合經(jīng)營(yíng)的具體規(guī)范、辦法或細(xì)則》

二、優(yōu)先選擇保險(xiǎn)行業(yè)中擁有強(qiáng)大資本實(shí)力、內(nèi)控嚴(yán)密的大型國(guó)有保險(xiǎn)集團(tuán)進(jìn)行試點(diǎn)，支持央企和行業(yè)骨干企業(yè)的發(fā)展。