商報記者 陳潔 王丹 況玉清 王磊/文田藝/漫畫

一年一度的全國人民代表大會和中國人民政治協(xié)商會議(以下簡稱“兩會”)，吸引了無數(shù)投資者的目光。因為“兩會”的議題都是事關國計民生的大事，成為政策的風向標。除了傳統(tǒng)的農業(yè)、醫(yī)改等議題，本次會議又出現(xiàn)了區(qū)域振興、低碳等新的概念。在股票市場上，雖然這些概念有的已被多次炒作，但是毋庸置疑，這些政策“關照”的領域仍是今年投資的重點，A股的相關板塊仍然值得期待，不過投資者應該把握好介入的時點。

低碳經濟A股長期主題

A股熱點多變，但低碳概念有望成為貫穿A股全年的主題。全國政協(xié)十一屆三次會議上，九三學社提交的“關于推動我國低碳經濟發(fā)展的提案”已經被列為會議一號提案，反映出國家對于整個低碳經濟的重視。

除此之外，全國政協(xié)主席、中共中央政治局常委賈慶林在政協(xié)會議的開幕式上也明確表示，要對推進節(jié)能減排，發(fā)展循環(huán)經濟、低碳經濟，應對氣候變化，促進區(qū)域經濟協(xié)調發(fā)展等問題深入調研。全國政協(xié)委員、北京銀行董事長閆冰竹，全國政協(xié)委員、中國人保董事長兼總裁吳焰，全國政協(xié)委員、中央財經大學教授賀強等也均提交了有關低碳經濟的提案。

事實上，在哥本哈根會議之后，低碳經濟已經成為經濟中的熱點話題。中國承諾，到2020年單位GDP的二氧化碳排放，將比2005年下降40%-45%。為達到這一承諾，未來多項利好低碳經濟的措施將有望陸續(xù)出臺。

從目前來看，我國已經公布的4萬億元投資計劃中，有2100億元將投資于節(jié)能減排和生態(tài)建設工程，還有3700億元用于自主創(chuàng)新和產業(yè)結構調整。不久前閉幕的十一屆全國人大常委會第十三次會議上，發(fā)改委也表示將采取四項措施大力發(fā)展綠色經濟、低碳經濟，并在低碳能源上推出多項措施。據(jù)悉，國家發(fā)改委起草的低碳經濟指導意見正進入最后環(huán)節(jié)，有望在近日公布。

這一切使A股低碳經濟這一題材，受到市場廣泛關注。大成基金表示，“兩會”重點議題低碳經濟有望給相關板塊及個股帶來交易性機會。從2月中旬以來，低碳經濟板塊已經連續(xù)上漲，漲幅超過10%，走勢明顯強于大盤。部分低碳經濟個股如孚日股份、菲達環(huán)保等更是走勢強勁。分析人士認為，目前部分低碳經濟個股炒作較為瘋狂，投資者應該注意風險，不要完全脫離基本面去炒作。不過，考慮到低碳經濟的概念是一個長期的概念，投資者應該長期關注這一板塊的個股。今年的A股行情盡管以震蕩為主，但是低碳經濟中多只個股將具備階段性投資機會。

對投資者而言，未來投資低碳經濟時應該明確，這一個板塊是一個較為綜合的概念，新能源、智能電網、節(jié)能環(huán)保、新材料、家電等均在其中。投資者選擇低碳經濟概念股票時，可以盡量選擇各個子行業(yè)的龍頭企業(yè)，或者業(yè)績較佳、盤子較小的個股。比如，新能源可關注孚日股份、中核科技等；節(jié)能環(huán)?？申P注南玻A、三安光電；智能電網可關注東方電氣等。

新興產業(yè)概念廣袤的草原中藏龍臥虎

在國家加快經濟發(fā)展方式轉變的大背景下，預計本次“兩會”將進一步強化新興產業(yè)戰(zhàn)略地位的問題。相應地，預計在A股市場上，相關的板塊和個股也將存在投資機會。

2009年11月，國家本著“保增長，調結構”的目標，已確定了七大戰(zhàn)略性新興產業(yè)，分別為新能源、節(jié)能環(huán)保、電動汽車、新材料、新醫(yī)藥、生物育種和信息產業(yè)。近期，管理層又提出在新興產業(yè)中，航天技術也被列入扶持范圍。

自溫家寶總理提出把新興產業(yè)作為戰(zhàn)略產業(yè)來發(fā)展后，目前，新興產業(yè)已走過研究和輿論準備階段，正在進入戰(zhàn)略實施，可以預見，此項工作將貫穿今年全年。有經濟學家就此表示，2010年或將開啟新興產業(yè)的元年。一方面，各種新興產業(yè)規(guī)劃和“十二五”規(guī)劃將逐步正式出臺；另一方面，“兩會”上將進一步確定其發(fā)展戰(zhàn)略，且財政投入力度也會明確下來，給新興產業(yè)發(fā)展以確實保障。

與此同時，今年還是《戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》制訂的關鍵時期，這將成為繼國家4萬億元投資規(guī)劃和十大產業(yè)振興規(guī)劃之后的又一項振興經濟的重大舉措。

資本市場既是新興產業(yè)發(fā)展的動力，也是新興產業(yè)展現(xiàn)風采的場所，所涉及行業(yè)板塊和個股機會將層出不窮。

從目前已獲知的信息看，今年，發(fā)改委新興產業(yè)專項工程將重點圍繞生物醫(yī)藥、生物育種、軟件和信息服務等領域。而新能源由于被優(yōu)先列入戰(zhàn)略性新興產業(yè)，醞釀已久的《新能源振興規(guī)劃》將并入《戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中同期出臺。

新能源、生物育種、新醫(yī)藥產業(yè)將帶來投資機會，尤其是炒作最熱的低碳概念。除此以外，業(yè)內普遍認為，更應關注新材料和信息產業(yè)帶來的機會，尤其是信息產業(yè)，其可能成為戰(zhàn)略性新興產業(yè)的發(fā)動機。

今年是我國長達10年持續(xù)增加科技投入的第一年，傳感網、物聯(lián)網關鍵技術(例如云計算)、三網融合、下一代網絡等概念涉及的相關產業(yè)均可能成為市場熱點。而新材料是發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)的基石。當前，微電子、光電子、化工等行業(yè)的新材料均已成為研究最活躍、發(fā)展最快、應用前景最為投資者所看好的領域。

有分析人士統(tǒng)計，新興產業(yè)具體涉及的股票可細分為14個小類，涉及的A股上市公司數(shù)量可達200余家。不過，興業(yè)證券、東方證券等分析機構的建議是重點關注：物聯(lián)網概念的遠望谷、新大陸、華微電子；新材料方面的橫店東磁、中科三環(huán)；航天軍工行業(yè)的航天科技等。另外，值得提醒的是，“兩會”期間，預計以小盤股為主的新興產業(yè)股可能更宜成為市場資金階段性關注的目標。

區(qū)域概念元老與新貴將交替升溫

其實關于區(qū)域概念的炒作早在幾個月前便已開始，西藏、海南、新疆等板塊先后崛起，區(qū)域概念此起彼伏，近期已有停滯之勢，不過隨著“兩會”的召開，區(qū)域概念的炒作可能再度升溫。

根據(jù)以往經驗，區(qū)域振興規(guī)劃一直是“兩會”的重要議題，天津濱海新區(qū)、成渝城市圈、武漢城市圈、長株潭城市圈、黃河三角洲、海南國際旅游島、皖江城市帶等區(qū)域振興規(guī)劃相繼通過國務院審批，升格進入國家戰(zhàn)略高度，相關概念股也引發(fā)了一波瘋狂的行情。

分析人士認為，今年的“兩會”令西藏和新疆兩個區(qū)域相關規(guī)劃值得期待，后期中央有望大幅加大這兩個區(qū)域的投資，加快基礎設施建設，以促進兩區(qū)經濟、社會面貌全面再上新臺階。除了西藏和新疆板塊這兩個新晉板塊外，也有分析人士認為，此前一系列的區(qū)域規(guī)劃獲批，除了天津濱海新區(qū)等少數(shù)區(qū)域外，其他真正獲得國家后續(xù)跟進政策傾斜的板塊并不多，多數(shù)區(qū)域板塊只是從國務院得到了一頂帽子而已，并沒有拿到真正的紅包，因此，今年的兩會”還會進一步加強對這些區(qū)域政策跟進力度的討論。

其實，各地“兩會”代表團的議案和提案也證實了上述分析，投資者不妨也借此一窺股市玄機。記者搜集了“兩會”前各代表團的議案和提案，湖北代表團在原武漢城市圈基礎上，又針對長江黃金水道提出“建設長江經濟帶”的新提案；天津代表團再次提出加快推進濱海新區(qū)開發(fā)開放；海南團將就海南國際旅游島建設、調控房價、教育公平等熱點話題提交議案；“兩會”期間，政協(xié)將首次安排關于新疆資源開發(fā)的大會專題發(fā)言……

分析人士認為，“兩會”期間，滬深兩市的區(qū)域板塊的炒作極可能煥發(fā)出第二春，掀起新一輪的升浪，無論是此前已獲國務院批復的元老區(qū)域，還是即將被排上重要位置的新貴西藏和新疆，這些板塊都將迎來不錯的機會。同時，在區(qū)域振興的新版圖上，還有一些新貴也會格外受寵，包括繼上海浦東和天津濱海之后的第三個國家級新區(qū)珠海橫琴新區(qū)、連接長三角和珠三角的樞紐海西經濟圈，以及一些重要的沿海地帶——環(huán)渤海灣、江蘇沿海、廣西北部灣等，這些區(qū)域概念中也很可能誕生新的概念潮。

建議關注的板塊：新疆和西藏基礎設施建設及能源板塊、估值相對安全的各區(qū)域代表團議案和提案涉及的受益股、具有“兩會”農業(yè)、低碳新能源、醫(yī)改等其他交叉概念的個股。

具體可關注以下個股：天山股份、西部建設、西藏礦業(yè)、奇正藏藥、湖北宜化、楚天高速、時代新材、新五豐、隆平高科、渝三峽A、東方電氣、珠海中富、廈門空港、龍凈環(huán)保、徐工機械等。

農業(yè)板塊預期不要太高

按照“慣例”推斷，推進農業(yè)改革、加大對三農投入、增加農民收入，仍會成為“兩會”期間關注度最高的話題，并且仍會受到政策的照顧。

其中，今年“一號文件”從城鎮(zhèn)化角度解決三農問題，經濟全面受益。而種業(yè)、水產、畜牧、園林等4子行業(yè)受益最大。

宏觀方面，2010年國家將繼續(xù)加大對農業(yè)、農村的投入力度，并規(guī)定“各級財政對農業(yè)的投入增長幅度都要高于財政經常性收入增長幅度”，從制度上保證了農業(yè)投入總量的持續(xù)增加。

同時，加強主要農產品價格調控，對小麥、稻谷實行最低收購價；對玉米、大豆、油菜籽采取臨時收儲；對棉花、食糖、豬肉實行調控?？梢灶A期，2010年中國農業(yè)生產效益繼續(xù)提升，主要農產品價格總體穩(wěn)定。

而這些利好于農業(yè)的政策，讓很多投資者預期農業(yè)板塊會掀起一輪大規(guī)模的行情。但是值得注意的是，雖然“一號文件”可能帶來相關投資機會，但這種機會的可持續(xù)性可能并不太大。

從農業(yè)板塊獲得超額收益的季節(jié)性規(guī)律來看，每年年底和年初都是該板塊獲得超額收益的集中期，而近期通脹預期的走強將進一步增強農業(yè)板塊獲得超額收益的可能性。近期食用農產品價格的上漲幅度大多仍可以被年底價格上漲的季節(jié)性規(guī)律所解釋，但在2009年大量流動性釋放的背景下，通脹預期的強化將進一步推動農產品價格上漲，這是后期農產品價格可能進一步上漲超出季節(jié)性規(guī)律邊界的驅動因素，而這一驅動因素的存在也同時有利于農業(yè)板塊獲得超額收益。但是預期卻不能太高，因為在2009年，農業(yè)股漲幅總體與大盤持平，但具體來看：去年1-2月份跑贏大盤，去年3-7月份嚴重跑輸，去年8月份后又開始逐步走強。

市場分析人士認為，隨著經濟不斷復蘇，不少農產品的價格已經攀升至危機前的水平，未來的價格上漲預期均已在股價中有所表現(xiàn)。在當下農業(yè)股估值不低的背景下，預計2010年農業(yè)股的走勢將類似2009年，即在一季度也就是“兩會”召開之后，農業(yè)股的行情將會逐步走弱。

具體到個股，華泰證券農林牧漁業(yè)研究員張蕓認為，2010年“一號文件”對于上市的種業(yè)公司，如登海種業(yè)(002041)、豐樂種業(yè)(000713)、隆平高科(000998)等構成一定的利好，特別是對于具有較強自主研發(fā)能力的種業(yè)公司，將帶來良好的發(fā)展機遇。

新醫(yī)改提振醫(yī)藥板塊

今年“兩會”，醫(yī)藥醫(yī)改仍會是一個重要看點，而相關政策已經先行出臺。

2月23日，衛(wèi)生部網站掛出衛(wèi)生部與國家發(fā)改委、財政部等四部門聯(lián)合印發(fā)的《關于公立醫(yī)院改革試點的指導意見》，“意見》明確要求全國各省都必須選擇1-2個城市推行公立醫(yī)院改革試點。同時提出，從今年開始，推進公立醫(yī)院改革試點工作須以公益性為核心，逐步取消藥品加成，從9個方面切實緩解民眾看病貴、看病難問題。公立醫(yī)院改革是整個新醫(yī)改的核心內容，牽涉到整個醫(yī)藥行業(yè)的各個利益鏈條。

隨著醫(yī)療改革試點的啟動，醫(yī)藥生物行業(yè)近日重新活躍。WIND資訊統(tǒng)計顯示，從2月22日-25日，申萬醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)累計上漲4.95%，大幅超越同期大盤。申萬醫(yī)藥生物一級行業(yè)的141只成分股中，近期有58只個股創(chuàng)出歷史新高，占比超過四成。云南白藥、國藥股份為代表的老牌醫(yī)藥股，以及信立泰、華蘭生物為代表的新興生物制藥股，近期不斷刷新歷史高點。

廣發(fā)證券認為，公立醫(yī)院改革是新醫(yī)改五項重點改革中的“攻堅戰(zhàn)”。指導意見的公布將拉開新醫(yī)改的大幕，這對于已在各細分領域建立龍頭地位的上市公司，以及定位低端市場的藥品企業(yè)和醫(yī)療器械企業(yè)將構成實質性利好。

聯(lián)訊證券分析師杜明學認為，今年的“兩會”，醫(yī)改仍將是一個熱點話題，而從近期盤面來看，的確已經有部分資金提前布局。目前，醫(yī)療改革已經進入實質性的實施階段，投資者可關注業(yè)績有支撐的中醫(yī)藥板塊，如桐君閣、云南白藥等。

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