要點：

昨日，中國經(jīng)濟網(wǎng)報道，《長江三角洲地區(qū)區(qū)域規(guī)劃綱要》已經(jīng)上報國務(wù)院審批；而中財網(wǎng)報道，《皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)規(guī)劃》也將于近期獲得國務(wù)院批準(zhǔn)。我們認(rèn)為，這將為區(qū)域性地產(chǎn)公司帶來長期利好。

1. 長三角區(qū)域規(guī)劃對長三角的界定依然是16個城市：核心城市上海、江蘇八大城市(南京市、蘇州市、無錫市、南通市等)，以及浙江七大城市(杭州市、寧波市、紹興市等)。皖江規(guī)劃涵蓋安徽省內(nèi)長江流域九市兩區(qū)縣：合肥、蕪湖、馬鞍山、銅陵、安慶、池州、巢湖、滁州、宣城、金安區(qū)、舒城縣。規(guī)劃區(qū)面積5.6萬平方公里、占安徽省的40%；GDP為0.6萬億元、占安徽省的66%。

2. 兩大產(chǎn)業(yè)規(guī)劃重在產(chǎn)業(yè)接力，在建設(shè)區(qū)域一體化的同時，強調(diào)對周邊經(jīng)濟的輻射和帶動作用，皖江地區(qū)也將間接受益于長三角發(fā)展規(guī)劃。長三角區(qū)域規(guī)劃重點為調(diào)整經(jīng)濟增長結(jié)構(gòu)，優(yōu)先發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，同時為中西部經(jīng)濟發(fā)展讓路。皖江規(guī)劃卻是全國首次以“產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移”為主題的區(qū)域規(guī)劃，我們認(rèn)為這是安徽是對長三角地區(qū)轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)的有效承接。

3. 長三角區(qū)域規(guī)劃強調(diào)要重點發(fā)展三大產(chǎn)業(yè)：現(xiàn)代服務(wù)業(yè)(重點包括金融、地產(chǎn)、航運)、先進的制造業(yè)及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)(信息技術(shù)、新材料、生物醫(yī)藥、節(jié)能減排與環(huán)保產(chǎn)業(yè)等)。皖江主要承接產(chǎn)業(yè)為：

汽車、有色、鋼鐵、裝備、化工、建材、家電、農(nóng)副產(chǎn)品加工等八大產(chǎn)業(yè)。區(qū)域規(guī)劃將推動這些產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

4. 區(qū)域規(guī)劃的出臺將對當(dāng)?shù)氐禺a(chǎn)公司的基本面形成一個長期的實在的利好。

對長三角地產(chǎn)股而言：1)、長三角區(qū)域規(guī)劃將長三角定位為中國綜合實力最強的區(qū)域，區(qū)域規(guī)劃的目的在于進一步推動該地區(qū)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，充分發(fā)揮對周邊地區(qū)、長江流域及其他地區(qū)的帶動作用。在此定位下，我們認(rèn)為長三角地區(qū)地產(chǎn)資源相對更為稀缺，居民的購買能力更強；2)、浙江、江蘇的城鎮(zhèn)一體化進程帶動江浙一帶二三線城市地產(chǎn)需求；3)、上海的全國經(jīng)濟中心地位以及國際金融、航運中心地位，吸引各地優(yōu)秀人才涌入，自住需求及投資需求一直旺盛。

皖江規(guī)劃也將在三個方面影響地產(chǎn)股： 1)、就業(yè)人口擴張：區(qū)域規(guī)劃將增強該區(qū)域?qū)κ?nèi)其他地區(qū)(甚至是省外)人們的就業(yè)吸引力、同時減少該區(qū)域的人口流失數(shù)量，而安居之后方能樂業(yè)，所以潛在置業(yè)人群數(shù)量將提高；2)、購買能力提升：規(guī)劃區(qū)2015年GDP較2008年增長1.5倍以上、即2009-2015年GDP增速將在14%以上，區(qū)域經(jīng)濟的高速發(fā)展將提高當(dāng)?shù)鼐用竦目芍涫杖胨剑?)、外地人的投資需求增加：區(qū)域經(jīng)濟和地產(chǎn)市場的良好前景將吸引外地資金入市，這是一個正向反饋。

5. 建議投資者對長三角及皖江板塊的投資機會給與長期關(guān)注，重點關(guān)注具有資產(chǎn)注入和重組題材地產(chǎn)股，以及區(qū)域性地產(chǎn)龍頭。具備較強品牌優(yōu)勢、拿地能力、資金實力、以及項目運作能力的區(qū)域性開發(fā)商主要有杭州的濱江集團、南京的蘇寧環(huán)球、浙江的嘉凱城、安徽的合肥城建以及上海的張江高科、世茂股份、上實發(fā)展等；長三角區(qū)域規(guī)劃將推動地區(qū)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)升級，特別是上海地區(qū)，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型要求日益迫切，國資整合的預(yù)期也越來越強。目前具有資產(chǎn)注入和重組預(yù)期的地產(chǎn)股有新黃浦、豐華股份、嘉寶集團、中華企業(yè)、蘇州高新等，國有企業(yè)外高橋、浦東金橋也存在資產(chǎn)重組的可能性，建議投資者關(guān)注此類投資機會。