從結(jié)構(gòu)性上看，以2009年上半年為例，上半年7.37萬億元貸款增量中大型企業(yè)占47%，中型企業(yè)占44%，而小企業(yè)僅占到8.5%的份額，真正需要得到幫助的小企業(yè)并未太多感覺到政策的溫暖。

另一方面，銀行信貸資金爭相投向地方融資平臺(tái)、房地產(chǎn)領(lǐng)域。

相關(guān)資料顯示，截至2009年1月底，各級政府融資平臺(tái)貸款余額已達(dá)6萬億元左右，80%為項(xiàng)目貸款；一些地方政府依托政府融資平臺(tái)等方式大量舉債。一位股份制銀行副行長向本報(bào)記者直言，2009年全年將近10萬億的新增貸款中，至少有40%-50%投向了政府背景的融資平臺(tái)。

同時(shí)，去年下半年以來，隨著市場的逐步復(fù)蘇，房地產(chǎn)貸款的投放力度不斷加大。記者從銀行業(yè)人士獲得的數(shù)據(jù)顯示，2009年末銀行機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款余額逾7萬億元，同比增速達(dá)38.1%，全年房地產(chǎn)領(lǐng)域貸款增量2萬億，是2008年增量的4倍。

風(fēng)險(xiǎn)鏈條

全國政協(xié)委員、北京銀行董事長閆冰竹接受記者采訪時(shí)表示，“銀行業(yè)應(yīng)當(dāng)意識到，信貸結(jié)構(gòu)比信貸規(guī)模更重要。

在閆冰竹看來，信貸結(jié)構(gòu)直接影響經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，信貸結(jié)構(gòu)失衡，往往會(huì)導(dǎo)致某些行業(yè)過度“膨脹”、薄弱環(huán)節(jié)越發(fā)“消瘦”，將進(jìn)一步加劇經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡。當(dāng)前，部分產(chǎn)業(yè)資金支持不足和部分產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩并存，大型企業(yè)流動(dòng)性充裕、中小企業(yè)融資難并存，應(yīng)當(dāng)更加重視優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。

同時(shí)，地方融資平臺(tái)、房地產(chǎn)領(lǐng)域的貸款風(fēng)險(xiǎn)也被監(jiān)管層警示。

今年1月底，銀監(jiān)會(huì)2010年第一次經(jīng)濟(jì)金融形勢通報(bào)會(huì)上，劉明康再次強(qiáng)調(diào)要全面評估和有效防范地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)防范大額集中度風(fēng)險(xiǎn)。高度關(guān)注房地產(chǎn)市場變化，加強(qiáng)對房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理和窗口指導(dǎo)。

一位股份制銀行高層分析，地方政府債務(wù)結(jié)構(gòu)性隱憂，直接關(guān)系到未來地方融資平臺(tái)貸款的安全性?！暗胤秸揽客顿Y拉動(dòng)GDP增長，投資只能寄托于未來財(cái)政增量償還，而核心焦點(diǎn)在于地方財(cái)政的增量在哪里；而未來地方政府財(cái)政增長受制于各省市的債務(wù)結(jié)構(gòu)。

“2009年激勵(lì)政策之下，各省，各市，各縣都想做事，但大家一哄而上是有問題的?？陀^上各個(gè)地區(qū)的債務(wù)資源一定是不同的，東部省份和資源較豐富的省份相對較好?！鄙鲜龉煞葜沏y行高層分析，政府負(fù)債是結(jié)構(gòu)性的：資源豐富的地區(qū)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理的地區(qū)就沒有問題，相反是有隱憂的。

而對于房地產(chǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)，一位接近監(jiān)管層的人士坦言，由于房地產(chǎn)市場的不確定性正顯著上升，2009年按揭貸款業(yè)務(wù)中的不審慎行為所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)及房地產(chǎn)開發(fā)貸款的風(fēng)險(xiǎn)鏈條效應(yīng)可能重現(xiàn)。

除上述風(fēng)險(xiǎn)外，上述接近監(jiān)管層人士分析，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整可能加快行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露。

據(jù)一位國有大行人士提供的數(shù)據(jù)顯示，2009年前三季度，19家主要中資銀行對煉焦、有色金屬和水泥制造等過剩產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的貸款增速分別為28%、27.5%和41%；而在個(gè)別過剩行業(yè)不良貸款出現(xiàn)上升勢頭。