本報(bào)訊 與公募基金投資金融衍生產(chǎn)品嚴(yán)格受限相比，私募基金更能靈活地應(yīng)用股指期貨、融資融券以及量化投資策略。華泰聯(lián)合證券金融工程團(tuán)隊(duì)的最新研究成果表明，在經(jīng)歷了2003～2006年萌芽期、2007年和2008年牛熊市的洗禮和2009年快速發(fā)展后，私募基金將伴隨著股指期貨、融資融券的推出正式步入對(duì)沖基金時(shí)代。

華泰聯(lián)合證券認(rèn)為，通過(guò)股指期貨和融資融券，國(guó)內(nèi)私募基金可仿效海外成熟對(duì)沖基金的成功經(jīng)驗(yàn)在產(chǎn)品形態(tài)方面實(shí)現(xiàn)重大突破。新的產(chǎn)品形態(tài)既包括基于杠桿及對(duì)沖技術(shù)而設(shè)立的指數(shù)基金、股票指數(shù)掛鉤收益產(chǎn)品、保本產(chǎn)品、絕對(duì)收益產(chǎn)品等，也包括運(yùn)用股指期貨套利、融資融券套利、A-H股套利、ETF套利、權(quán)證套利等各類套利工具開(kāi)發(fā)的新產(chǎn)品。新型投資策略和組合的推出無(wú)疑極大的豐富了現(xiàn)有產(chǎn)品線，從而為不同細(xì)分市場(chǎng)提供更有針對(duì)性的產(chǎn)品及服務(wù)。(桂衍民)