神華期貨張新華:期指將成中國市場發(fā)展的引擎(4)
作為一個(gè)一直在期貨市場上,從剛開始做國際期貨就從標(biāo)準(zhǔn)普爾開始,做恒生指數(shù),一直沒有離開過市場,我從實(shí)戰(zhàn)的眼光上給大家講幾點(diǎn)我個(gè)人的體會(huì)。作為期貨市場的一個(gè)老兵,從90年代初就參與中國證券市場的投資,也參與私募基金的運(yùn)作,應(yīng)該說在這三個(gè)領(lǐng)域我都是有所涉及也有所接觸,我自己的體會(huì)就是,當(dāng)一種新的交易工具推出來以后,需要一個(gè)交易過程檢驗(yàn)的,檢驗(yàn)的地方就是市場,檢驗(yàn)者就是市場本身,檢驗(yàn)者就是市場的參與者,這個(gè)交易工具能不能好用,最后還是要由市場的參與者說了算,所以在這個(gè)過程中,大家的觀察和學(xué)習(xí),我覺得學(xué)習(xí)是尤其的重要,更好的學(xué)習(xí),像剛才易方達(dá)的劉震能數(shù)字化,我自己中國土鱉出身的比較感性化,對一種投資、一種方向的感覺,我做了十幾年投資,我很少做計(jì)算,我只是一種感覺,感覺中央的政策會(huì)出什么政策,我剛才說一方水土養(yǎng)一方人,一方人養(yǎng)一方市場,一方市場養(yǎng)一方水土,這個(gè)方法還可以。
這種學(xué)習(xí)的過程也就是實(shí)戰(zhàn)的過程,當(dāng)然每個(gè)投資者學(xué)習(xí)不是學(xué)習(xí)書本,而是要拿錢學(xué)習(xí),任何一種交易品種你不去嘗,就像梨子你不吃一口根本不知道是甜的還是酸的,你一定要做,先嘗試,做的過程中才能學(xué)習(xí)。作為實(shí)戰(zhàn)者要參與股票指數(shù)期貨,無論是保值者還是對沖風(fēng)險(xiǎn)還是短線投機(jī),這個(gè)市場都需要更有市場縱深的市場,我說的市場縱深就是市場要足夠大,市場足夠大的時(shí)候,里面的東西才多,才豐厚,市場才有厚度,所有避險(xiǎn)也好,投機(jī)也好,才能投下去。如果市場交易量很小或者在一個(gè)過程都很小,只是把它作為模擬的。有市場縱深了,就像現(xiàn)在的A股市場,多大的錢進(jìn)去都有回報(bào),當(dāng)然也可能是負(fù)回報(bào)。
我有幾點(diǎn)自己的體會(huì),我覺得在做大宗商品的時(shí)候,實(shí)際做大宗商品和做股指有非常類似的地方,我說的可能有點(diǎn)多余,既然有這個(gè)機(jī)會(huì),說出我的體會(huì)供大家參考:
第一,大宗商品對股指的投資,我自己的體會(huì)是方法重于方向,你一定要找到自己投資的方法,實(shí)際上是重于對方向的研究。
第二,機(jī)會(huì)大于研究,李嘉誠有一句話叫小富靠努力,大富靠天意。我把他這句話理解成什么?小富靠研究,大富靠等待,所以一定要等待歷史性的機(jī)會(huì)。比如這次美國金融危機(jī)就是一輩子都難找的大機(jī)會(huì)。
第三,經(jīng)驗(yàn)大于智慧,我們在大宗商品上這十幾年來見過很多人從幾個(gè)億做到幾千塊錢的,當(dāng)然也見過幾萬塊錢掙到幾千萬的,這些掙錢的人靠什么?不是說這些人就比我們在座的聰明,我相信在座的一般比一般人智商高,但做投資這行一定是經(jīng)驗(yàn)大于智慧,有多大的學(xué)問,多大的知識,沒有經(jīng)驗(yàn)沒有用,因?yàn)槟銢]有經(jīng)歷過,就是機(jī)會(huì)來了,你都沒膽子做,你知道什么地方是最低點(diǎn)嗎?就是巴菲特也講到,我怎么找底?我只能是慢慢滑向底部,而不是像我們這樣一刀鏟到底。
第四,要有膽量,機(jī)會(huì)來了要去做,我舉個(gè)例子,當(dāng)年銅在12000多的時(shí)候,我們這輩子再看不到銅回到12000多,我那時(shí)候買了,買了多少?買了5手,沒用,倉太小。以上四點(diǎn)是我做投資十多年來的體會(huì),奉獻(xiàn)給大家,謝謝!
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