光大證券詳解融資融券熱點話題：資質(zhì)審查和征信評級成準入門檻

據(jù)悉，國信證券設定的客戶門檻為證券資產(chǎn)100萬元以上。IC 資料

綜合新華社電 在成為首批6家融資融券試點之一后，光大證券股份有限公司(601788)總裁徐浩明21日接受新華社記者專訪時稱，在業(yè)務試點啟動推出時，光大證券將不實行差別利率，所有客戶享受統(tǒng)一定價。

據(jù)悉，在風險預防方面，光大證券設計了一系列制度安排，如客戶金融資產(chǎn)1/2或全部資產(chǎn)1/4的信用上限控制，信用級別與授信額度、保證金比例掛鉤的差別控制，授信盯住信用證券賬戶內(nèi)實際擔保物，適度提高保證金比例、降低證券折算率，客戶信用評級、授信額度重檢機制以及交易前端控制等制度安排。

“所有客戶享統(tǒng)一定價”

此前的19日，證監(jiān)會正式宣布，國泰君安、國信證券、中信證券、光大證券、海通證券、廣發(fā)證券成為首批可試點融資融券業(yè)務的證券公司(詳見早報20日P15版)。按照融資融券業(yè)務試點的推進安排，首批試點券商接下來將開始對客戶征信，并接受開戶。

據(jù)悉，光大證券在取得試點資格后，目前正在辦理工商登記變更，變更后將向中國證監(jiān)會申請換發(fā)經(jīng)營證券業(yè)務許可證。據(jù)了解，在業(yè)務試點啟動推出時，光大證券將不實行差別利率，所有客戶享受統(tǒng)一定價。

資質(zhì)審查和征信評級

對于投資者關心的融資融券客戶準入與適應性規(guī)定問題，徐浩明對光大證券融資融券業(yè)務的適當性管理中的主要內(nèi)容進行了詳細說明。

首先，該公司對客戶在該公司開戶時間及證券資產(chǎn)有明確要求，對資質(zhì)差、風險承受能力低的投資者勸其審慎參與融資融券業(yè)務。

第二，針對客戶提供的征信材料，依據(jù)評價結果給予客戶信用級別，信用級別與初始保證金比例、融券上浮保證金比例、授信系數(shù)掛鉤。

第三，該公司根據(jù)客戶信用級別以及轉(zhuǎn)入信用證券賬戶的擔保物價值，評估授予客戶的授信額度。

第四，指導客戶買賣恰當?shù)慕灰灼贩N，等等。

徐浩明說，在準入門檻上，融資融券參與客戶需通過公司對其的資質(zhì)審查和征信評級后才能辦理后續(xù)的簽署合同、開立信用賬戶等業(yè)務。

據(jù)介紹，資質(zhì)檢查主要是評估一些硬指標，信用評級主要是評估客戶的身份證明、資產(chǎn)證明、收入證明、普通證券賬戶的交易情況等資料，以評估客戶風險承受能力及證券投資經(jīng)驗。

降低證券折算率

光大證券的融資融券業(yè)務規(guī)模將控制在50億元的規(guī)模內(nèi)。對此，徐浩明稱，從該公司的實際情況看，在這個規(guī)模當中融資規(guī)模要占較大的一部分。他同時表示，光大證券的融資業(yè)務與融券業(yè)務將同時啟動，不會偏廢。(編注：國信證券開展融資融券業(yè)務初期規(guī)模將在30億元。在投資者準入方面，國信證券設定的客戶門檻為證券資產(chǎn)100萬元以上。同時表國信證券實行“零平倉”管理，通過控制擔保比例、折算率等措施，杜絕出現(xiàn)強制平倉現(xiàn)象。 )

對于滬深交易所公布的試點初期融資買入和融券賣出標的證券名單及可充抵保證金證券范圍、折算率，徐浩明透露，根據(jù)“從嚴到寬、從少到多、逐步擴大”的原則，經(jīng)過初步篩選，光大證券此次擬定標的證券、可充抵保證金證券和交易所大體一致，可充抵保證金證券范圍與滬深交易所公布的基本相同。

不過，在可充抵保證金證券折算率上，光大證券將在交易所公布的折算率基礎上有所降低。徐浩明稱，降低可充抵保證金證券折算率，是為了讓投資者在試點初期能更加穩(wěn)健地參與融資融券交易，熟悉融資融券規(guī)則。

在融券業(yè)務中，證券公司是以自營證券作為券源融給客戶賣空，對于光大證券將采取何種措施防范公司與客戶利益的沖突的問題，徐浩明介紹說，該公司制定融資融券業(yè)務內(nèi)部隔離管理辦法，對自營業(yè)務與融資融券業(yè)務的隔離做了專門的制度設計。