3深發(fā)展A(000001)

前三季度每股收益1.17元，年化凈資產(chǎn)收益率27.33%；最新收盤價(jià)23.93元，最新市盈率15.32倍。

銀行類概念、深成40概念、基金重倉(cāng)概念、大盤概念、預(yù)盈預(yù)增概念、滬深300概念、中證100概念。

資產(chǎn)規(guī)模：截至2009年9月30日，銀行資產(chǎn)總額5，543億元，較年初增長(zhǎng)16.8%；貸款總額(含貼現(xiàn))3，605億元、較年初增長(zhǎng)27.1%；負(fù)債總額5，352億元，較年初增長(zhǎng)16.8%；存款總額4，239億元、較年初增長(zhǎng)17.6%；所有者權(quán)益191億元，較年初增長(zhǎng)16.4%。

公司銀行業(yè)務(wù)：截至2009年9月底，公司存款余額較年初增幅18%；一般性公司貸款余額較年初增幅28.7%；貿(mào)易融資余額較年初增幅30.1%，較二季度末增幅14.9%。

資金同業(yè)業(yè)務(wù)：2009年中報(bào)顯示，公司發(fā)展了新的債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)，其中：主承銷4只，其中獨(dú)立主承1只，聯(lián)合主承3只，承銷金額13億，參團(tuán)17只，銷售金額16.7億元。2009年上半年在上海黃金交易所162家會(huì)員交易量排名中，該行有數(shù)周的黃金代理交易量及鉑金交易量?jī)身?xiàng)指標(biāo)進(jìn)入前十名。該行2009年第二季度代理業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)150%，特別是對(duì)公現(xiàn)貨業(yè)務(wù)，同比增長(zhǎng)超過(guò)500%。

華創(chuàng)證券：給予“推薦”評(píng)級(jí)

估值方面，預(yù)計(jì)2009-2010年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)45.84億元和57.45億元，分別增長(zhǎng)646.58%和25.32%。按照公司2009年10月30日股價(jià)22.48元計(jì)算，2009-2010年市盈率分別為15.23倍和14.44倍，市凈率分別為3.36倍和2.31倍，與滬深300指數(shù)估值水平相比較低，給予“推薦”評(píng)級(jí)。

日信證券：給予“買入”評(píng)級(jí)

業(yè)務(wù)頗具特色，遠(yuǎn)景愈加廣闊。在不考慮增發(fā)攤薄情況下，預(yù)測(cè)公司2009年、2010年的每股收益分別為1.58元、1099元，對(duì)應(yīng)12月1日收盤價(jià)24.19元，PE水平分別為15.3倍、12月2倍。短期來(lái)看，公司具備一定估值優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，看好公司在貿(mào)易融資細(xì)分市場(chǎng)中的龍頭地位以及平安入主后所帶來(lái)的資源整合效應(yīng)，給予“買入”評(píng)級(jí)。

齊魯證券：維持“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)

一般貸款增長(zhǎng)強(qiáng)勁，撥備達(dá)到監(jiān)管要求。從市盈率看，我們認(rèn)為深發(fā)展當(dāng)前的市盈率估值具有吸引力。結(jié)合該行未來(lái)兩三年仍然較高的ROE水平，市凈率估值仍合理，如果向平安定向增發(fā)順利完成后，其市凈率水平將顯著下降，其業(yè)務(wù)發(fā)展速度也將提升一個(gè)水平。由于向平安定向增發(fā)時(shí)間上還存在較大的不確定性，維持“謹(jǐn)慎推薦”的投資評(píng)級(jí)。