酒鋼宏興(600307)礦石價值或被低估

□海通證券 鄧欽華

公司整體上市工作已經(jīng)完成，集團所屬采礦、選礦等經(jīng)營性資產(chǎn)隨即注入公司，此次資產(chǎn)注入對公司是全面的提升。資產(chǎn)注入后，公司擁有3.52億噸鐵礦可采資源儲量，具備年產(chǎn)600萬噸原礦、300萬噸鐵精粉資源供給能力。自此公司擁有鏡鐵山礦樺樹溝礦區(qū)、黑溝礦區(qū)兩大鐵礦開采基地，成為鐵礦資源保有量最高的上市公司，我們預(yù)計公司整體上市后2010年每股收益約為1.00元，對應(yīng)市盈率為13倍。

二級市場上，該股走出一波觸底反彈行情，成交量溫和放大。我們認(rèn)為市場目前對其礦石價值未能充分認(rèn)識，存在一定的低估，投資者可適當(dāng)關(guān)注。

開盤13.63元市盈率TTM-378.93倍5日漲跌幅6.03%

最高13.68元市盈率LYR623.03倍10日漲跌幅5.91%

收盤13.49元市凈率MRQ2.80元20日漲跌幅10.83%

成交量75620手流通A股8.74億股60日漲跌幅-5.15%

換手率0.87%總股本20.46億股120日漲跌幅-1.33%

振幅2.36%總市值275.96億元250日漲跌幅113.51%

□西南證券 羅栗

在節(jié)水灌溉行業(yè)滴灌系統(tǒng)細(xì)分市場上，公司市場份額為20%，僅次于新疆天業(yè)，在河西走廊地區(qū)市場份額居首位。2010年2月26日業(yè)績快報披露，由于主營業(yè)務(wù)發(fā)展良好，市場需求穩(wěn)步擴增；原料平均成本較上年度低，毛利較上年度有所增長。公司預(yù)計2009年每股收益0.45元，凈資產(chǎn)收益率12.70%，營業(yè)收入同比增長27.60%，凈利潤同比增長24.25%。

二級市場上，近期創(chuàng)業(yè)板股票較為活躍，該股受西南旱情嚴(yán)重的消息刺激震蕩走高，量能穩(wěn)步放大，可逢低介入。

開盤39.50元市盈率TTM136.27倍5日漲跌幅9.13%

最高40.97元市盈率LYR136.27倍10日漲跌幅11.25%

收盤38.36元市凈率MRQ17.12倍20日漲跌幅19.17%

成交量40351手流通A股1800萬股60日漲跌幅-12.38%

換手率22.42%總股本6965萬股120日漲跌幅0.00%

振幅7.89%總市值26.72億元250日漲跌幅0.00%