評述：西南地區(qū)的旱情升級，超出了市場的預(yù)期。券商認(rèn)為，農(nóng)業(yè)板塊或受益而爆發(fā)。

信達(dá)證券認(rèn)為，旱情將直接導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品減產(chǎn)造成農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲。本次旱情受災(zāi)地區(qū)比較廣泛，除了南方旱情持續(xù)加重外，東北、華北和西北部分地區(qū)人飲困難也比較突出，部分農(nóng)田受旱也比較嚴(yán)重，下一步可能面臨南北方同時(shí)抗旱的不利局面。在災(zāi)后農(nóng)業(yè)恢復(fù)和春耕生產(chǎn)中，農(nóng)業(yè)抗旱資金嚴(yán)重不足、部分地區(qū)春耕農(nóng)業(yè)用水嚴(yán)峻、近期氣候變化的不確定性增強(qiáng)等三個(gè)方面，仍是制約農(nóng)業(yè)抗旱效果的重要因素。

根據(jù)2008年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，中國西南5省(區(qū)、市)播種面積和糧食產(chǎn)量約占全國的20%和16%。中國糧食在連續(xù)六年豐收之后再現(xiàn)豐收的難度是空前的，而且即便中國糧食豐收，全球農(nóng)業(yè)所受的影響也難以阻擋糧食價(jià)格的上漲和投機(jī)資金在相對低位對農(nóng)產(chǎn)品的投機(jī)沖

動。此外，農(nóng)業(yè)板塊目前被低估，2009年至今農(nóng)業(yè)板塊中一些重點(diǎn)股票如北大荒的漲幅遠(yuǎn)遜于大盤及行業(yè)表現(xiàn)。因此農(nóng)業(yè)股中一些資源優(yōu)勢突出，估值一再被低估，股價(jià)再三被壓制的股票必然最終為市場所青睞。

券商建議，可重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)業(yè)板塊的北大荒、亞盛集團(tuán)、農(nóng)產(chǎn)品、敦煌種業(yè)等行業(yè)龍頭，與此同時(shí)短期應(yīng)回避綠大地等受旱災(zāi)影響較大的公司。同時(shí)短期白糖的國內(nèi)供應(yīng)缺口短期也無法改觀，受此次干旱影響，云南甘蔗糖料產(chǎn)量將因?yàn)?zāi)減產(chǎn)450萬噸，與上年相比預(yù)計(jì)減產(chǎn)近30%。西南旱災(zāi)還將對下個(gè)榨季糖產(chǎn)量造成巨大影響，考慮到產(chǎn)區(qū)糖企09/10榨季基本已經(jīng)收榨，認(rèn)為伴隨國外糖價(jià)短期觸底，糖板塊機(jī)會將再次來臨。可關(guān)注糖價(jià)上漲受益股南寧糖業(yè)、貴糖股份等帶來的機(jī)會。(GTJA)

華林觀點(diǎn)：近期云南干旱，全國極端天氣變化屢屢發(fā)生，給今年農(nóng)業(yè)帶來較大的不確定性，糧食價(jià)格存在較大的上漲概率，短期投資者可以關(guān)注。