券商普遍采用評分法篩選合格客戶

⊙記者 張雪 潘圣韜 屈紅燕 馬婧妤 ○編輯 朱紹勇

滿足了開戶18個月以上，總資產(chǎn)50萬或100萬元以上條件的投資者，并不意味著就一定可以參與融資融券試點(diǎn)業(yè)務(wù)。本報記者從首批6家試點(diǎn)券商獲悉，除了基本門檻外，各家試點(diǎn)券商還需通過多個指標(biāo)構(gòu)成的信用評級為客戶打分，只有評分位居前列的投資者才可以嘗鮮融資融券。

對于投資者十分關(guān)心的什么時候可以開戶，開戶步驟等問題。記者獲悉，本周起，各家試點(diǎn)券商均已進(jìn)入實戰(zhàn)準(zhǔn)備階段，海通證券、中信證券、廣發(fā)證券等多家券商已經(jīng)完成工商變更登記，爭取在本周內(nèi)完成換發(fā)經(jīng)營許可證、融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶的開立。廣發(fā)證券表示將在3月25日正式為投資者辦理開戶手續(xù)；國信證券等部分券商昨日開始客戶征信工作，預(yù)計在下周一3月29日正式開戶，力爭在3月31日進(jìn)行首筆交易。

對于投資者準(zhǔn)入的基本條件，各家試點(diǎn)券商除了要求客戶在該證券營業(yè)部的開戶交易時間不少于18個月以外，對資產(chǎn)的要求略有區(qū)別，比如，廣發(fā)證券要求參與融資融券業(yè)務(wù)的客戶證券資產(chǎn)不低于50萬元，金融總資產(chǎn)不低于100萬元；國信證券要求客戶總資產(chǎn)規(guī)模不低于100萬以上；海通證券由于公司資本金實力強(qiáng)大，客戶資產(chǎn)豐富，要求客戶總資產(chǎn)不低于50萬便可參與融資融券業(yè)務(wù)。

不過，除了上述兩個基本門檻外，各家試點(diǎn)券商還通過建立多個指標(biāo)構(gòu)成的信用評級，逐一為遞交開戶申請的客戶打分。比如，國信證券的客戶準(zhǔn)入分兩個程序，第一步是基本準(zhǔn)入條件，共有九項，除了開戶時間、總資產(chǎn)規(guī)模外，還包括業(yè)務(wù)測試、心理承受能力測試合格等；第二步是適當(dāng)性評估，包括客戶投資穩(wěn)健性、盈利能力等五個方面指標(biāo)。國信證券相關(guān)人士介紹，只有綜合評分3分以上客戶(5分為滿分)可以獲取業(yè)務(wù)資格。

廣發(fā)證券在客戶選擇方面，除了嚴(yán)格依照證監(jiān)會、交易所的要求外，還建立了客戶征信管理系統(tǒng)，由廣發(fā)證券融資融券業(yè)務(wù)部統(tǒng)一對公司融資融券客戶進(jìn)行集中統(tǒng)一的信用評級，通過對客戶身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好等情況進(jìn)行分析，采用定量和定性相結(jié)合的指標(biāo)打分法，運(yùn)用AHP(層次分析法)模型科學(xué)計算客戶信用評級分?jǐn)?shù)，核定客戶的信用等級。廣發(fā)證券對客戶的評級將分為七個等級，信用只有被評級前五個等級的投資者才能參與該業(yè)務(wù)，要求客戶普有一定的證券投資經(jīng)驗、有較強(qiáng)的風(fēng)險承受能力。

中信證券將擬申請融資融券交易的投資者分為A、B、C、D、E五個大類級別，只有達(dá)到C級以上的投資者才能獲準(zhǔn)開通業(yè)務(wù)。海通證券通過打分將客戶分為7個等級，前3個等級的客戶可以獲得參與融資融券業(yè)務(wù)的資格。

與創(chuàng)業(yè)板“開戶滿兩年，T+2日可獲得交易資格”相比，融資融券的開戶過程可能更為復(fù)雜，據(jù)廣發(fā)證券介紹，投資者開戶步驟可簡單歸納為“客戶申請、規(guī)則講解及風(fēng)險教育、征信調(diào)查、簽訂合同、開立賬戶、轉(zhuǎn)入擔(dān)保物、授信、進(jìn)行融資融券交易”這八步。而投資者開戶時間的長短，也要根據(jù)投資者對融資融券業(yè)務(wù)的熟悉程度、風(fēng)險的了解程度、提交的資信證明材料和身份證明文件完備程度等情況，不能一概而論。