多少錢(qián)夠一個(gè)人退休后安度余生？誰(shuí)又來(lái)養(yǎng)活2027年之后退休的龐大人群？我沒(méi)有答案。

文|鐘偉 出處|《英才》雜志2010年3月刊

在退休之前，一個(gè)人需要積攢多少錢(qián)才能安度余生？這不是一個(gè)容易回答的問(wèn)題。

3萬(wàn)元或者1000萬(wàn)元，似乎都是合理答案。這是視每個(gè)人退休后的生活條件、所生活城市等不同要求，以及不同的壽命預(yù)期而決定的。

大多數(shù)人會(huì)直觀地認(rèn)為3萬(wàn)元顯然不夠，而1000萬(wàn)又有點(diǎn)奢侈。很抱歉，我的看法并非如此——如果繼續(xù)無(wú)度發(fā)鈔，預(yù)備1000萬(wàn)元人民幣來(lái)養(yǎng)老，恐怕未必夠。對(duì)這個(gè)問(wèn)題，我們必須審視已經(jīng)過(guò)去的20年，理性分析。

首先要估計(jì)的，是一個(gè)人退休之后會(huì)存活多少年？目前中國(guó)的統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，男性55歲退休，之后大致可活到72歲；女性則50歲退休，可活到74歲，因此男女在退休后的生存年限分別是17年、24年?？紤]到人均預(yù)期壽命可能進(jìn)一步延長(zhǎng)，大多數(shù)人可能會(huì)傾向于認(rèn)為，為退休后的生活積攢存活25年的錢(qián)財(cái)是必要的。

其次要觀察的，是退休后要維持怎樣的生活水準(zhǔn)？如果退休后生活水平略低于退休前，那么為存活25年積累大致相當(dāng)于20年的工資是必要的，這意味著退休后生活開(kāi)銷(xiāo)比之前降低約20%。

這筆錢(qián)大致多少？那要看你哪年退休。如果你身處1987年，問(wèn)一個(gè)當(dāng)時(shí)準(zhǔn)備退休的職工，他可能會(huì)認(rèn)為3萬(wàn)元已經(jīng)足夠了。理由在于，1987年，居民消費(fèi)水平為每年565元，其中城鎮(zhèn)為998元，那么維持25年的消費(fèi)有2.5萬(wàn)就足夠了。同時(shí)，1987年城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入為每年1002元，城鎮(zhèn)職工平均工資每年為1459元，那么20年的工資大致不會(huì)超過(guò)3萬(wàn)元?？梢詳嘌裕屢粋€(gè)1987年退休的職工在當(dāng)年估算其養(yǎng)老金的數(shù)目，3萬(wàn)元已算奢侈，因?yàn)楫?dāng)時(shí)他每月工資掙不過(guò)百元，每月消費(fèi)則更少。

但如果你是2007年退休，則情況完全改變。以居民消費(fèi)水平而言，1987年為565元，到2007年為7031元。那么城鎮(zhèn)居民25年的消費(fèi)大約需要30萬(wàn)。以城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員勞動(dòng)報(bào)酬來(lái)看，職工平均工資在1987年為1459元，到2007年已是24932元；城鎮(zhèn)家庭人均可支配收入在1987年為1002元，到2007年已是13785元，按20年工資計(jì)算大約需要27.5萬(wàn)元-50萬(wàn)元。如果對(duì)目前中國(guó)城鎮(zhèn)居民進(jìn)行抽樣調(diào)查，絕大多數(shù)人可能會(huì)認(rèn)為積攢下接近100萬(wàn)元，就足以在退休后安享晚年。

但是，理性冷漠地提醒我們：時(shí)間不是靜止不前的。如果中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、居民貨幣收入增長(zhǎng)以及官方的發(fā)鈔節(jié)奏都沒(méi)有根本改變，我們?cè)儐?wèn)一個(gè)將在2027年退休的職工，他極有可能會(huì)認(rèn)為，他需要一筆約為300萬(wàn)-500萬(wàn)元的積蓄，才能度過(guò)余生。更令人遺憾的是，這只是城鎮(zhèn)人口的大致水準(zhǔn)，類(lèi)似京、滬、廣、深這樣的一線城市，預(yù)備1000萬(wàn)元養(yǎng)老也未必夠。

千萬(wàn)元竟不足養(yǎng)老，這看起來(lái)有些匪夷所思，但這給出了中國(guó)人為什么一輩子辛勞，無(wú)法解脫的根本原因：幣值不穩(wěn)定。從1987-2007年間，M2和M1年均增速分別高達(dá)19.8%和17%。1990年，M2和M1和流通中現(xiàn)金的余額分別為1.53萬(wàn)億、6950億和2644億，到了2007年則分別為40萬(wàn)億、15.2萬(wàn)億和3.1萬(wàn)億，不到20年，分別增長(zhǎng)了26、22和12倍。一個(gè)人少壯時(shí)候積攢掙下的錢(qián)，老來(lái)根本不值錢(qián)，是一生勞碌晚年難安的重要原因。

但這還不是最令人擔(dān)憂(yōu)的。粗略估算，目前正在領(lǐng)取養(yǎng)老金的人群，在其退休后存活的歲月中，領(lǐng)取的全部養(yǎng)老金，大約是其退休前所交納的全部養(yǎng)老金的10-15倍。也就是說(shuō)，現(xiàn)在離退休的5000萬(wàn)老年人，基本上是由目前正在交納養(yǎng)老金的1.5億青壯年人養(yǎng)活著。目前我國(guó)覆蓋養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療、工傷、生育等五項(xiàng)的社會(huì)保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余，大約在1.5萬(wàn)億。這個(gè)余額目前僅能供養(yǎng)不足500萬(wàn)人存活25年的養(yǎng)老所需?；蛘哒f(shuō)，目前養(yǎng)老金缺口大概在90%，未來(lái)20年養(yǎng)老金目前尚無(wú)著落。

多少錢(qián)夠一個(gè)人退休后安度余生？誰(shuí)又來(lái)養(yǎng)活2027年之后退休的龐大人群？我沒(méi)有答案。我所理解的是：

錢(qián)是紙，終生勞碌積攢，未必晚年安然。

(作者系北京師范大學(xué)金融研究中心教授，本文只代表個(gè)人觀點(diǎn))

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