上周整個股票市場主要呈現(xiàn)出兩個特征，首先在融資融券和股指期貨的催化下，銀行、煤炭行業(yè)表現(xiàn)不錯，在股指期貨正式推出之前，我認(rèn)為這一現(xiàn)象還將延續(xù)。其次根據(jù)一季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，目前經(jīng)濟熱度較高，但是市場預(yù)期并不強烈，在這樣一種氛圍下，市場將繼續(xù)往上走。

4月9日將是政策敏感期，各種政策都可能在這個時候出臺。一季度的GDP增長應(yīng)該在10%到12%之間，但是CPI并沒有起來太多，應(yīng)該在3%之下，我認(rèn)為四月加息的可能不大，更有可能的是在數(shù)量上的調(diào)控。

從板塊來說，之前提到的銀行、煤炭和機械類行業(yè)將繼續(xù)成為熱點，另外電子科技、物聯(lián)和創(chuàng)新科技方面的也值得關(guān)注。總的來說，市場的整體流動性可能不強，相比較大盤而言，中小盤可能更受市場追捧。

二季度整個市場可能是沖高再回落的。原因主要有兩個：第一，到6、7月的時候，通貨膨脹會加劇，PPI可能達到6%。第二，兩會之后，房價事實上并未得到有效調(diào)整，更為嚴(yán)厲的調(diào)控措施有出臺可能。如果GDP增長達到12%以上，這種可能性和嚴(yán)厲程度都將加大。我認(rèn)為調(diào)控可能從數(shù)量上下手，調(diào)整準(zhǔn)備金和信貸，這將比加息的影響更大。

從地產(chǎn)板塊來說，政策沒有出臺之前還是可以的，尤其是二、三線城市的房地產(chǎn)，肯定比一線城市發(fā)展要快。但是后續(xù)發(fā)展則要視政策風(fēng)向而定，這里應(yīng)該會有一個嚴(yán)厲的轉(zhuǎn)變。