-股指期貨基礎(chǔ)知識專欄

相關(guān)法規(guī)制度對強行平倉制度的主要規(guī)定

強行平倉制度是期貨市場控制風險的重要措施，投資者應(yīng)注意在期貨交易中可能面臨被強行平倉的風險。強行平倉制度的規(guī)定分為以下三個層面：

(1)《期貨交易管理條例》關(guān)于強行平倉制度的主要規(guī)定

《期貨交易管理條例》第三十八條中規(guī)定，‘客戶保證金不足時，應(yīng)當及時追加保證金或者自行平倉。客戶未在期貨公司規(guī)定的時間內(nèi)及時追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應(yīng)當將該客戶的合約強行平倉，強行平倉的有關(guān)費用和發(fā)生的損失由該客戶承擔?！?/p>

(2)中金所《風險控制管理辦法》關(guān)于強行平倉制度的主要規(guī)定

強行平倉是指交易所按照有關(guān)規(guī)定對會員、客戶持倉實行平倉的一種強制措施。會員、客戶出現(xiàn)下列情形之一的，交易所對其持倉實行強行平倉。

A、結(jié)算會員結(jié)算準備金余額小于零，且未能在第一節(jié)結(jié)束前補足；

B、客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會員持倉超出持倉限額標準，且未能在第一節(jié)結(jié)束前平倉；

C、因違規(guī)、違約受到交易所強行平倉處理；

D、根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)當予以強行平倉；

E、交易所規(guī)定應(yīng)當予以強行平倉的其他情形。

(3)《期貨經(jīng)紀合同》對強行平倉的主要規(guī)定

期貨公司《期貨經(jīng)紀合同》中關(guān)于風險控制部分一般都會有兩條規(guī)定，這兩條規(guī)定是強行平倉制度在期貨公司層面的具體體現(xiàn)與落實。以某期貨公司的《期貨經(jīng)紀合同》為例，該兩條規(guī)定的內(nèi)容如下(乙方指投資者，甲方指期貨公司)：

A、當乙方資產(chǎn)賬戶客戶風險率(期貨公司保證金比例標準的持倉保證金占用/客戶權(quán)益)大于100%時，乙方應(yīng)在下一交易日開盤前追加保證金或自行減倉，直至可用資金大于零，否則甲方有權(quán)對乙方資產(chǎn)賬戶的持倉進行部分或全部強行平倉處理；乙方承擔由此產(chǎn)生的后果。

B、由于行情大幅波動，導(dǎo)致乙方資產(chǎn)賬戶的交易所風險率(交易所保證金比例標準的持倉保證金占用/客戶權(quán)益)大于100%時，甲方有權(quán)在不通知乙方的情況下隨時對乙方資產(chǎn)賬戶的持倉進行部分或全部強行平倉處理；乙方承當由此產(chǎn)生的后果。

(由中金所供稿)

(本專欄內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)；涉及業(yè)務(wù)規(guī)則的內(nèi)容，請以正式規(guī)則為準。)