受1~2月銷售數(shù)據(jù)超預期增長的刺激，3月下旬以來機械板塊表現(xiàn)搶眼。預計機械行業(yè)今年將保持旺銷態(tài)勢，持續(xù)高速增長。

3月22日以來，機械設備指數(shù)上漲5.65%，在23個申萬一級行業(yè)指數(shù)中位居第二，僅次于電子元器件。成分股中，金智科技、國電南瑞和深圳惠程的累計漲幅居前，分別達到36.16%、28.94%和24.47%。

多引擎驅動景氣上升

機械板塊強勢上漲的直接驅動因素來自1~2月份超預期的銷售數(shù)據(jù)。而每年三四月是工程機械銷售的傳統(tǒng)旺季，因此。東方證券判斷，今年三四月乃至上半年行業(yè)銷售同比和環(huán)比均有望實現(xiàn)30%甚至以上的高增長。

2010年工程機械子行業(yè)將受到投資和出口的雙重驅動，與此同時，機床、重型機械等子行業(yè)也將出現(xiàn)不同程度的復蘇。

另外，出口恢復有望成為2010年工程機械的突出亮點。2009年3月開始出口將緩慢復蘇，全年有望維持10%~30%左右的增長。

從估值來看，機械設備的市盈率為42.61倍，處于中間水平。工程機械行業(yè)2010年一季報將普遍超預期，季報公布前后板塊將迎來反彈機會。(中證證券)

投資建議

受益制造業(yè)和物流復蘇、機械化程度提升的叉車子行業(yè)是結構性亮點，看好行業(yè)龍頭安徽合力、徐工機械、三一重工、中聯(lián)重科，廈工股份也值得關注；鐵路設備板塊看好中國南車、中國北車、時代新材；機床板塊看好下游需求回暖、進口替代、具備整體上市預期的秦川發(fā)展；重型機械建議關注管理改善、投資者關系改善、下游需求復蘇、受益高鐵的太原重工。(廣發(fā)證券)