人民幣升值對銀行的影響是間接的、漸進(jìn)的，中短期中性偏負(fù)面，長期為中性偏正面，總體影響為中性。

短期來看，升值對賬面價(jià)值影響甚微。一、由于目前我國銀行業(yè)還沒有全面走向海外實(shí)現(xiàn)全球化，外幣資產(chǎn)、負(fù)債的增長不會呈突然放大態(tài)勢；二、人民幣升值會是一個(gè)長期緩慢的過程，對銀行賬面價(jià)值的影響也是逐步顯現(xiàn)的；三、銀行可以利用外匯掉期等衍生工具規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)；四、隨著海外業(yè)務(wù)逐步完善，銀行可以最大程度實(shí)現(xiàn)外匯風(fēng)險(xiǎn)按幣種消化，各幣種存、貸期限匹配的良好狀態(tài)。

中期來看，對銀行資金業(yè)務(wù)運(yùn)作是挑戰(zhàn)。如果近幾年，人民幣進(jìn)入又一次上升通道，如何運(yùn)用好外匯掉期規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，就影響到銀行的賬面盈利能力，盡管影響程度依然有限。

長期來看，人民幣升值對資產(chǎn)高流動性的銀行來說是利好。銀行業(yè)資金流通性強(qiáng)，因此，會吸引外幣資金涌入。從結(jié)算角度來看，人民幣的升值會帶來大量外幣資金涌入金融地產(chǎn)領(lǐng)域，作為資金進(jìn)入的關(guān)口，銀行的國際業(yè)務(wù)結(jié)算量會提升，結(jié)算產(chǎn)品和服務(wù)也將應(yīng)形式不斷創(chuàng)新，對銀行手續(xù)費(fèi)收入提高是利好，對外匯風(fēng)險(xiǎn)控制能力是挑戰(zhàn)。

中行的主要匯率風(fēng)險(xiǎn)來自中銀香港，中國銀行的交易性金融資產(chǎn)和衍生金融資產(chǎn)占中國銀行集團(tuán)同類資產(chǎn)的1/3 左右，其中外幣金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)不足0.03%。。匯率風(fēng)險(xiǎn)對中行每日影響最高限僅在百萬美元級別，影響微小。

美元和港幣是工商銀行主要的外匯風(fēng)險(xiǎn)來源，而人民幣資產(chǎn)占到整個(gè)資產(chǎn)的98%之多，外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響顯然甚微。從工行的外匯敞口敏感性分析來看，即便匯率變動100BP，港元資產(chǎn)變動對權(quán)益的影響不足2 億，美元資產(chǎn)的影響僅2000 億。因此，短期來說，人民幣升值對工行賬面價(jià)值的影響很小。(西南證券研發(fā)中心)