暴跌7.28%，近期的第一牛股科冕木業(yè)（002354，收盤價(jià)28.28元）昨日（4月6日）跌幅位居兩市第一！上周末，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》獨(dú)家報(bào)道了華泰證券上海徐家匯路營業(yè)部及浙商證券上海萬航渡路營業(yè)部在近期不斷通過對倒手法拉升科冕木業(yè)股價(jià)的消息，引起了社會各界廣泛關(guān)注，不少投資者紛紛致電本報(bào)詢問事件進(jìn)展，希望了解這種行為是否屬于操縱股價(jià)？

昨日，記者已把兩營業(yè)部涉嫌操縱股價(jià)的采訪提綱提交深交所。雖然截至記者發(fā)稿，深交所尚未對此作出回應(yīng)，但是記者采訪多位業(yè)內(nèi)知名律師獲悉，他們一致斷定，此交易行為涉嫌股價(jià)操縱，甚至就是一種典型的操縱手法，希望監(jiān)管部門對交易信息進(jìn)行核查。

每經(jīng)記者 劉明濤

市場表現(xiàn) 昨暴跌7.28%居兩市第一

昨日，科冕木業(yè)失去近來連續(xù)上沖的強(qiáng)勁勢頭，早盤便以30元的價(jià)格大幅低開，并在交易不到3分鐘就跌至跌停板。在經(jīng)歷開盤的急速下跌后，該股疲弱態(tài)勢有所緩和，隨著買盤的逐漸增多，科冕木業(yè)股價(jià)開始反彈，全天圍繞著28.57元的均價(jià)上下波動(dòng)，最終以28.28元的價(jià)格收盤，全天下跌7.28%，成為昨日兩市跌幅最大的個(gè)股。

瀏覽深交所公開交易信息，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致科冕木業(yè)股價(jià)大跌的 “罪魁禍?zhǔn)住闭侨A泰證券上海徐家匯路營業(yè)部。該營業(yè)部昨日一共賣出3937.88萬元，不僅高出賣出榜第二名中信建投上海市北京西路1138.06萬元的賣出量，也遠(yuǎn)高于買入席位第一名江南證券天津六緯路營業(yè)部693.45萬元的買入量。市場人士分析，華泰上海徐家匯路之前吸籌較多，昨日在沒有買盤作為對手盤時(shí)大量賣出，自然會造成科冕木業(yè)股價(jià)大跌。

同時(shí)交易數(shù)據(jù)顯示，之前一直在進(jìn)行對倒操作的華泰上海徐家匯路昨日幾乎是單邊賣出，昨日買入金額僅為442.06萬元，全天凈賣出額高達(dá)3495.92萬元，而其一共成交4379.94萬元，依舊占到科冕木業(yè)全天2.12億元總成交金額的20.66%。而另一家營業(yè)部浙商證券上海萬航渡路也于昨日賣出456.79萬元，同時(shí)買入金額也僅有24.37萬元。

律師觀點(diǎn) 肯定屬于股價(jià)操縱行為

瘋狂對倒拉升科冕木業(yè)股價(jià)，然后大肆賣出導(dǎo)致股價(jià)大跌，此次炒作最大的受害者無疑是跟風(fēng)買入的中小散戶，而華泰證券上海徐家匯路營業(yè)部這種操作手法屬于操縱股價(jià)嗎？

昨日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就華泰上海徐家匯路涉嫌操縱股價(jià)的采訪提綱已提交至深交所，目前還未收到監(jiān)管層回復(fù)。不過記者查閱《證券法》以及采訪多位業(yè)內(nèi)知名律師后獲悉，華泰上海徐家匯路交易行為已屬于操縱股價(jià)。

北京問天律師事務(wù)所主任合伙人張遠(yuǎn)忠在接受 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，“如果單方買入量較大，則很難界定，不過如果連續(xù)進(jìn)行買賣，而且買賣金額雙向都較大的話，那么肯定有操縱股價(jià)的嫌疑。

有著“中國證券市場中小股東維權(quán)第一人”之稱的上海律師嚴(yán)義明也認(rèn)為，“從華泰上海徐家匯路這種交易手法來看，是市場最為常見的一種操縱行為。不過這種行為，到底對股價(jià)的上升產(chǎn)生怎樣影響，還需要了解。

記者隨后還致電科冕木業(yè)，從公司證券事務(wù)代表了解到，科冕木業(yè)目前經(jīng)營狀況正如3月26日公告所說，暫且沒有利潤分配方案也不進(jìn)行資本公積金轉(zhuǎn)增股本，2009年凈利潤較2008年同比下降13.84%。

嚴(yán)義明對此認(rèn)為，“在沒有其他利好因素影響科冕木業(yè)股價(jià)的情況下，華泰證券上海徐家匯路的操縱行為可能已經(jīng)影響到了股價(jià)上漲，至于如何處罰，還必須等監(jiān)管層的調(diào)查結(jié)果。

此外，上海新望聞達(dá)律師事務(wù)所高級合伙人宋一欣律師也指出，“這種自買自賣，連續(xù)交易的行為肯定屬于操縱股價(jià)，證券市場這類案件很多。

根據(jù)中國《證券法》第七十七條第一款、第三款規(guī)定，禁止任何人進(jìn)行“單獨(dú)或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價(jià)格或者證券交易量”以及“在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量”

那么，到底該營業(yè)部交易行為是否觸犯法律，還需監(jiān)管部門核查。

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與王紫軍操縱“中國紡機(jī)”案相似

其實(shí)在A股市場上，關(guān)于股價(jià)操縱的案件數(shù)不勝數(shù)，而且方法也是層出不窮，例如周建明虛假申報(bào)操縱股市以及王紫軍操縱“中國紡機(jī)”股價(jià)案。從此次華泰證券上海徐家匯路營業(yè)部連續(xù)買賣科冕木業(yè)的行為來看，與王紫軍案有著幾分相似之處。

資料顯示，王紫軍曾于2006年4月18日至2006年7月20日利用控制的67個(gè)證券賬戶交易“中國紡機(jī)”（現(xiàn)名“SST中紡”），并且存在連續(xù)交易、在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易等行為。

在51個(gè)交易日里，王紫軍有39個(gè)交易日都買賣“中國紡機(jī)”，占交易天數(shù)的76.47%；其中，在17個(gè)交易日交易比例占市場交易量的30%以上，在13個(gè)交易日交易比例占市場交易量的40%以上，甚至還有11個(gè)交易日交易比例占市場交易量的50%以上。長期的連續(xù)交易，也導(dǎo)致當(dāng)時(shí)“中國紡機(jī)”股價(jià)走勢異常，最高漲幅一度高達(dá)105%。

通過對比此次華泰上海徐家匯路營業(yè)部買賣情況來看，雖然暫時(shí)無法得知是誰的賬戶在頻繁買賣，但是其買賣金額占市場交易量卻非常大。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，該營業(yè)部3月26日交易科冕木業(yè)3326.2萬元，占該股當(dāng)日交易量的22.47%；3月29日交易4951.4萬元，占當(dāng)日交易量的28.13%；3月30日交易5444.31萬元，占當(dāng)日交易量的25.93%；4月2日，交易8717.11萬元，占當(dāng)日成交量的38.47%！

根據(jù)證監(jiān)會頒布的《證券市場操縱行為認(rèn)定辦法》，其中對于“連續(xù)交易操縱”認(rèn)為只要符合以下四個(gè)條件之一，就可認(rèn)定為憑借資金優(yōu)勢操縱市場。這四大條件包括在當(dāng)期價(jià)格水平上，可以買入相關(guān)證券的數(shù)量達(dá)到該證券總量的5%；可買入相關(guān)證券的數(shù)量達(dá)到該證券實(shí)際流通總量的10%；買賣相關(guān)證券的數(shù)量，達(dá)到該證券當(dāng)期交易量的20%以及顯著大于當(dāng)期交易相關(guān)證券一般投資者的買賣金額。

而對于 “自買自賣操縱”，《證券市場操縱行為認(rèn)定辦法》也有三條認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)：即在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易，相關(guān)證券的交易價(jià)格或者交易量受到了影響以及行為人的買賣是影響相關(guān)證券交易價(jià)格或交易量的重要原因。

業(yè)內(nèi)人士表示，由此看來，證監(jiān)會一旦查實(shí)確有單獨(dú)賬戶或者通過合謀集中資金優(yōu)勢在瘋狂連續(xù)買賣科冕木業(yè)，那么此人必將受到監(jiān)管層的處罰。