尚福林:推出股指期貨是資本市場發(fā)展必然結(jié)果
□本報記者 申屠青南 李中秋
中國證監(jiān)會主席尚福林8日在股指期貨啟動儀式上表示,適應(yīng)我國經(jīng)濟和資本市場發(fā)展的需要,建立金融期貨等衍生產(chǎn)品市場,適時推出股指期貨,已經(jīng)成為提升我國資本市場服務(wù)國民經(jīng)濟全局能力的內(nèi)在要求。推出股指期貨是我國資本市場改革發(fā)展和發(fā)育創(chuàng)新的必然結(jié)果。截至4月7日,已經(jīng)有4740戶投資者成功開立股指期貨交易賬戶,其中,約90%的投資者來自商品期貨市場。
尚福林表示,發(fā)展股指期貨,有利于改善股票市場的運行機制,增加市場運行的彈性;有利于完善市場化的資產(chǎn)價格形成機制,引導(dǎo)資源優(yōu)化配置;有利于培育成熟的機構(gòu)投資者隊伍,為投資者提供風(fēng)險管理工具。
近幾年,隨著我國在世界經(jīng)濟格局中的影響日益擴大,一些境外交易所先后推出了以我國A股價格指數(shù)為交易標(biāo)的的股指期貨合約。
尚福林說,推出股指期貨是黨中央、國務(wù)院從我國經(jīng)濟社會發(fā)展要求和資本市場階段性特征出發(fā),對我國資本市場體系建設(shè)做出的一項重大決定。股指期貨推出后,將經(jīng)歷一個較長時間的培育、完善并逐步發(fā)展成熟的過程。
下一步,證監(jiān)會將緊緊圍繞國家經(jīng)濟社會建設(shè)全局和資本市場改革發(fā)展大局,按照王岐山副總理賀詞的要求,總結(jié)和汲取國際成熟市場和我國過去發(fā)展金融期貨的經(jīng)驗教訓(xùn),堅持發(fā)展的速度與監(jiān)管的能力相適應(yīng),創(chuàng)新的步伐與風(fēng)險控制的水平相匹配,不斷深化對股票現(xiàn)貨市場和股指期貨市場運行規(guī)律的認(rèn)識,努力探索出一條既符合國際市場慣例、又體現(xiàn)中國現(xiàn)階段市場特點的金融期貨發(fā)展道路,促進金融改革不斷深化和我國資本市場巨大潛力的進一步釋放。
第一,要堅持強化風(fēng)險防范不動搖,逐步發(fā)揮市場功能。發(fā)展金融衍生品,風(fēng)險防范永遠(yuǎn)都是第一位的。
要著眼于系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)測、監(jiān)控和預(yù)警,加快建設(shè)“期貨市場運行監(jiān)測監(jiān)控系統(tǒng)”,完善全市場壓力測試機制。股指期貨市場創(chuàng)新要充分考慮市場條件,更加注重風(fēng)險防范和控制工作,按照風(fēng)險“可測、可控、可承受”的原則,進行有針對性的制度安排和監(jiān)管安排,健全應(yīng)急機制和預(yù)案。在此基礎(chǔ)上,逐步發(fā)揮股指期貨市場功能,完善市場對沖機制,促進股指期貨市場健康穩(wěn)定發(fā)展。
第二,要堅持加強和改進市場監(jiān)管,切實維護“三公”原則。股指期貨推出后,股票現(xiàn)貨市場和股指期貨市場的聯(lián)動作用和交織影響將給市場監(jiān)管工作帶來更大的挑戰(zhàn)。
要利用好股指期貨市場監(jiān)管協(xié)調(diào)小組的平臺,加強跨市場監(jiān)管,加大與宏觀經(jīng)濟管理部門、司法機關(guān)的溝通協(xié)作,努力實現(xiàn)“市場信息共享、監(jiān)管政策協(xié)調(diào)、監(jiān)管手段同步、風(fēng)險防范聯(lián)動”的跨市場監(jiān)管目標(biāo)。
要建立健全跨市場違法違規(guī)行為的調(diào)查、認(rèn)定和查處的工作機制,對于市場操縱、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為,要細(xì)化、量化判定標(biāo)準(zhǔn),嚴(yán)格執(zhí)法,及時發(fā)現(xiàn)、及時制止、及時查處。中金所要認(rèn)真履行一線監(jiān)管職責(zé),加強市場監(jiān)測和風(fēng)險控制,加強對市場運行維護的統(tǒng)籌管理,提高技術(shù)保障能力,確保交易正常進行。
要加強對證券公司、期貨公司等中介機構(gòu)參與股指期貨業(yè)務(wù)的監(jiān)督檢查,嚴(yán)格依法依規(guī)監(jiān)管,努力提高市場透明度,保護好投資者的合法權(quán)益。
第三,要堅持完善制度規(guī)則體系,不斷夯實市場健康運行的內(nèi)在基礎(chǔ)。適應(yīng)我國資本市場“新興加轉(zhuǎn)軌”的階段性特征,認(rèn)真探索和完善股指期貨各項制度安排,強化市場內(nèi)在約束,逐步形成一套適應(yīng)我國經(jīng)濟金融發(fā)展需要的股指期貨市場制度體系。
要根據(jù)市場運行中出現(xiàn)的新情況、新問題,不斷完善相關(guān)政策措施和交易規(guī)則,確保市場平穩(wěn)運行。要健全監(jiān)管工作機制,促進行政監(jiān)管與自律監(jiān)管有機結(jié)合。要建立科學(xué)的品種創(chuàng)新評估機制,穩(wěn)妥推進金融衍生產(chǎn)品的開發(fā)與創(chuàng)新。要積極探索投資者教育和服務(wù)工作的長效機制,普及股指期貨知識,推廣相關(guān)制度規(guī)則,講清市場風(fēng)險,引導(dǎo)投資者理性、有序參與,逐步培育成熟的投資者隊伍。
上海市市委常委、副市長屠光紹說:“股指期貨啟動是我國金融期貨市場發(fā)展的重要標(biāo)志,也是我國資本市場體系健全和完善的歷史性跨越。股指期貨的啟動也是上海國際金融中心建設(shè)進程中具有里程碑意義的重要事件,必將對加快上海國際金融中心建設(shè)這一國家戰(zhàn)略產(chǎn)生深遠(yuǎn)的、持續(xù)的影響。
證監(jiān)會主席助理姜洋宣讀了《關(guān)于同意中國金融期貨交易所上市滬深300股票指數(shù)期貨合約的批復(fù)》
啟動儀式由證監(jiān)會副主席劉新華主持。中國人民銀行副行長蘇寧、上海證券交易所理事長耿亮、深圳證券交易所理事長陳東征、原中國證監(jiān)會主席周正慶、原中國證監(jiān)會主席劉鴻儒、原中國證監(jiān)會主席周道炯、原中國證監(jiān)會黨組書記、副主席陳耀先、國務(wù)院辦公廳秘書二局副局長曹宇參加了啟動儀式。參加啟動儀式的還有股指期貨上市領(lǐng)導(dǎo)小組成員和中國證監(jiān)會系統(tǒng)各單位負(fù)責(zé)人等。
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