歐元區(qū)拋出歷史最大規(guī)模救助機(jī)制 以消除對希臘危機(jī)的憂慮

歐元區(qū)財長們11日敲定了希臘救助機(jī)制的未決細(xì)節(jié)，同意在必要情況下拿出首筆300億歐元，和國際貨幣基金組織(IMF)一道提供資金支持，開創(chuàng)了歷史上規(guī)模最大的一次多邊救助機(jī)制。

消息公布后，市場初步反應(yīng)積極，歐元在亞洲交易市場開盤后跳漲，而美股周一則呈現(xiàn)小幅高開的走勢。

援助機(jī)制細(xì)節(jié)

◆歐元區(qū)所有成員國提供第一年為300億歐元的3年期固定利率貸款

◆IMF提供150億歐元的貸款

◆貸款利率為5%，比希臘目前從市場上融資時高達(dá)7%以上的利率要低不少

最新消息

美股周一高開

周一，受希臘援助計劃以及中國貿(mào)易數(shù)據(jù)消息影響，美國股市小幅高開。北京時間4月12日21:37，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲12.47點，報11009.82點，漲幅0.11%，再次創(chuàng)下2008年9月29日以來的新高。

分析人士認(rèn)為，歐元區(qū)就希臘救助機(jī)制細(xì)節(jié)達(dá)成一致，將大大紓緩市場對希臘債務(wù)違約的疑慮，從而提振全球股市以及商品價格。

“這將大大提振所有市場，不只在歐洲，亞洲與美國也一樣，”美國俄亥俄州某投資顧問公司總裁Alan Lancz稱?！斑@是阻礙美國(股市)創(chuàng)新高的一個不確定因素，清除這道障礙是一大利多。

不過，市場對希臘償債能力的擔(dān)憂在長期內(nèi)可能依然得不到排解，其資產(chǎn)還會遭受新的沖擊。

規(guī)模貸款總額高達(dá)450億歐元

根據(jù)當(dāng)天達(dá)成的一致，歐元區(qū)所有成員國將在希臘需要救助時為其提供雙邊貸款，第一年的貸款總額為300億歐元，歐元區(qū)國家將參照各自在歐洲中央銀行的資本份額承擔(dān)出資，其后再有需要將另行協(xié)商。

歐盟委員會委員奧利·雷恩透露，在聯(lián)合救助希臘的機(jī)制中，IMF還將提供相當(dāng)于歐元區(qū)國家一半的資金，即150億歐元。這意味著希臘救助機(jī)制涉及資金總額將達(dá)到450億歐元(約合610億美元)，是有史以來規(guī)模最大的一次多邊救助機(jī)制。

據(jù)估計，截至今年年底，希臘共需籌集550億歐元，用于償還到期債務(wù)。而450億歐元的救助規(guī)?；究梢詾橄ＥD今年不會出現(xiàn)債務(wù)違約打下基礎(chǔ)。

從長期來看，希臘共有約3000億歐元的公共債務(wù)需要償還，分析人士指出，市場融資才是希臘政府的根本選擇，而詳細(xì)救助機(jī)制的出臺有助于消除市場擔(dān)憂，為希臘政府下一步融資創(chuàng)造良好條件，拉低融資成本。

利率

低于市場水平

歐元區(qū)國家在為希臘提供雙邊貸款時到底收取多高的利率一直是投資者關(guān)心的焦點，如果利率過高，那么對于債臺高筑的希臘政府來說負(fù)擔(dān)過重。

本次歐元區(qū)財長會議最終商定，為希臘提供的3年期固定利率貸款利率為5%，這比希臘目前從市場上融資時高達(dá)7%以上的利率要低不少，從而為希臘減輕融資成本提供了可能性。

“今天的決定表明，歐洲向世界發(fā)出了一個明確信息，沒有任何人可以操縱我們共同的貨幣。

——希臘方面對歐元區(qū)財長敲定的救助機(jī)制細(xì)節(jié)表示滿意

啟動時間

很可能是數(shù)日內(nèi)

希臘方面對歐元區(qū)財長敲定的救助機(jī)制細(xì)節(jié)表示滿意。不過，希臘財長帕帕康斯坦季努仍希望通過市場融資獲得必要的資金。

按照計劃，希臘政府將于13日推出總值12億歐元的半年期和一年期國債，這對細(xì)化后的希臘救助機(jī)制將是一次檢驗。

分析人士認(rèn)為，如果融資壓力仍得不到緩解，希臘政府將不得不啟動救助機(jī)制。一些分析人士甚至警告說，希臘求救只是時間問題，很可能是數(shù)日之內(nèi)，而不是數(shù)周。

匯市反應(yīng)

歐元：

觸及近1月高點

對于這份更加詳細(xì)的救助機(jī)制，市場初步反應(yīng)積極。在12日早間的亞洲外匯交易中，歐元兌美元最高觸及1.3675的近1個月高點，漲幅接近1.2%。歐元/美元上周跌至近11個月來低谷。

澳新銀行交易員Alex Sinton表示：“上述方案的出臺消除了不確定性，并為希臘短期債務(wù)融資提供了后備保護(hù)。雖然這不會完全平息人們對歐元的擔(dān)憂，但足以逼迫一部分空頭離場。

富國銀行駐紐約的分析師Nick Bennenbroek指出，歐元兌美元或抵達(dá)1.3600水平，在周末之前將觸及1.3900。

但也有分析師認(rèn)為，歐元的漲幅可能有限，因為投資者仍然擔(dān)心周二希臘債券發(fā)行情況。

背景

希臘危機(jī)惡化

由于多年來存在財政問題，希臘政府在遭遇金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后債臺高筑，引發(fā)債務(wù)危機(jī)。2009年希臘財政赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重升至12.7%，遠(yuǎn)高于歐盟《穩(wěn)定與增長公約》規(guī)定的3%上限。

在3月下旬召開的歐盟峰會上，歐盟成員國領(lǐng)導(dǎo)人經(jīng)過激烈爭論通過了一份希臘救助機(jī)制，但這套機(jī)制因為諸多細(xì)節(jié)不詳，未能消除投資者擔(dān)憂，希臘債務(wù)危機(jī)過去一周呈愈演愈烈之勢。

信用評級機(jī)構(gòu)惠譽9日則將希臘政府的債務(wù)信用評級從“BBB＋”級下調(diào)至“BBB-”級機(jī)再降就該淪為“垃圾債”

面對這一嚴(yán)峻形勢，歐元區(qū)財長緊急開會商定希臘救助機(jī)制的細(xì)節(jié)，希望能夠穩(wěn)定市場信心，避免希臘債務(wù)危機(jī)進(jìn)一步惡化。