銀河期貨總經(jīng)理 姚廣（圖片來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)）

“十年磨一劍”股指期貨經(jīng)過三年的醞釀與精心籌備，終于迎來利劍出鞘的時刻。股指期貨的推出對于中國資本市場意義重大，資本市場做空機制隆重登場，股指期貨推出后，A股市場將告別單邊市時代，有利于抑制中國資本市場非理性漲跌，投資者的看空預期可在期貨市場上實現(xiàn)。銀河期貨作為首批具有開戶資格的期貨公司，本著以穩(wěn)健經(jīng)營為原則、以服務(wù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟為理念，以合規(guī)經(jīng)營為保障，嚴格按照監(jiān)管層“高標準、穩(wěn)起步”的要求，嚴格落實投資者適當性制度，做好投資者教育工作，調(diào)動一切力量確保股指期貨上市交易的平穩(wěn)、健康運行。

一、嚴格落實適當性制度，確保股指期貨平穩(wěn)推出

期貨公司作為市場的一線機構(gòu)將直接面臨著廣大投資者，嚴把投資者入市關(guān)口將是今后工作的重中之重。為保障股指期貨平穩(wěn)、規(guī)范、健康的運行，防范風險，保護投資者的合法權(quán)益，落實中國證監(jiān)會《關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定(試行)》，公司制定并完善了十余項相關(guān)制度，為股指期貨工作的穩(wěn)定開展提供了有力保障。同時，為確保首次股指期貨首次開戶工作的正常開展，公司根據(jù)證監(jiān)會《關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定(試行)》規(guī)定(制定了股指期貨統(tǒng)一開戶流程、投資者入市審核標準等相關(guān)規(guī)定，并將其形成授課體系，指定資深工作人員對公司及地方營業(yè)部的工作人員進行現(xiàn)場培訓。

1、制訂和完善相應的制度，明確各個環(huán)節(jié)責任

公司根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)適當性制度要求，修改并完善了原有開戶流程，分別制定了自然人和法人開戶流程圖以及股指期貨開戶指引，將適當性制度的具體要求扎實體現(xiàn)在開戶工作的每一個細節(jié)之中。并且多次組織公司總部及各營業(yè)部開戶人員認真學習適當性制度與開戶流程，確保全體員工充分理解股指期貨開戶工作的重要性，從思想上認同并嚴格執(zhí)行開戶流程。

為確保股指期貨工作的平穩(wěn)開展，落實中國證監(jiān)會《關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定(試行)》，公司制定并完善了《銀河期貨股指期貨開戶管理》、《銀河期貨股指期貨適當性制度具體指標操作標準》、《銀河期貨股指期貨投資者適當性綜合評估實施辦法》、《銀河期貨客戶投訴管理》等十余項相關(guān)制度，為股指期貨工作的穩(wěn)定開展提供了有力保障。同時，為確保首次股指期貨首次開戶工作的正常開展，公司根據(jù)證監(jiān)會《關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定(試行)》規(guī)定(制定了股指期貨統(tǒng)一開戶流程、投資者入市審核標準等相關(guān)規(guī)定，并將其形成授課體系，指定資深工作人員對公司及地方營業(yè)部的工作人員進行現(xiàn)場培訓。

2、以銀河三五九法為指導，用流程規(guī)范“人”

管理學有句名言：“執(zhí)行不按流程走，等于沒有執(zhí)行力”。按流程執(zhí)行是提升“做事”效率的關(guān)鍵，因為流程是規(guī)范“做事”的程序，流程中每一個環(huán)節(jié)都有規(guī)范，按規(guī)范“做事”才可能提高效率，流程執(zhí)行力決定“做事”的最終效果。為確保股指期貨開戶工作的規(guī)范化開展，公司制定了“銀河股指期貨開戶三五九法”，以標準化工作流程配以標準化話術(shù)來規(guī)范開戶工作，盡量減少和規(guī)避個人對制度理解的空間，以保證開戶工作的合規(guī)。

銀河三五九法依據(jù)投資者適當性制度的相關(guān)規(guī)定建立，并形成易于記憶的口訣：三是指“三化”，即“流程標準化、服務(wù)規(guī)范化、操作自動化”；五是指“五原則”，即“客戶臨柜、本人實名、資料完整、影像合規(guī)、保質(zhì)有序”；九是指“九步法”，即“一教育、二驗證、三考試、四評估、五簽署、六采集、七審核、八回訪、九歸檔”。三五九法對各個開戶環(huán)節(jié)和步驟進行細化，并配以詳細的流程圖和開戶各個環(huán)節(jié)需要的標準化話術(shù)，簡單明了，任何一名新入職的員工，只要經(jīng)過培訓，嚴格按照三五九法進行操作，就可以保證開戶工作合規(guī)完成。三五九法合規(guī)、直觀、操作性強，是公司集體智慧的結(jié)晶和多年實踐經(jīng)驗的總結(jié)。

3、加強開戶階段的培訓，嚴格考核

從證監(jiān)會宣布了股指期貨的時間表以后，針對證券營業(yè)部開戶培訓需求不斷增大的情況，中國銀河證券、銀河期貨加大了開戶培訓工作力度，2010年1月份銀河期貨組織了20場次的培訓活動。雖然做了精細的準備和高密度的培訓，公司仍從總部和全國12個營業(yè)部抽調(diào)、篩選出80位業(yè)務(wù)能力較強的一線員工，培訓內(nèi)容主要圍繞強化投資者適當性制度和開戶流程等方面展開。經(jīng)過嚴格篩選74位員工合格通過。公司將會把這些優(yōu)秀員工派往銀河證券各IB網(wǎng)點，為其提供支持和服務(wù)，可以有效的保證股指期貨開戶階段的順利進行。

二、堅持投資者教育，建立規(guī)范化培訓機制

廣泛深入地開展投資者教育工作，是加強市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)和落實保護投資者合法權(quán)益的重要內(nèi)容，也是規(guī)范、平穩(wěn)、發(fā)展期貨市場的有效措施之一。公司秉持“把規(guī)則講透，把風險講夠“的原則，將此原則貫穿于投資者教育工作中來。在具體實施過程中，實行投資者階段性培訓與重點性培訓相結(jié)合，基礎(chǔ)培訓與風險培訓、法規(guī)培訓相結(jié)合，現(xiàn)場培訓與視頻培訓相結(jié)合，并且根據(jù)股指期貨推出前后的不同階段制定不同的培訓方案，有條不紊地落實好各項工作要求，建立期貨投資者持續(xù)教育的長期化、持續(xù)化、專業(yè)化的培訓機制。

1、長期化的培訓機制

投資者教育一直是公司工作的重點，2007年國家公布了將推出股指期貨培訓的消息后，銀河期貨配合總公司開展了投資者教育工作，此后，為保證投資者教育工作的長期性發(fā)展，公司成立了衍生品工作小組，主要工作就是對股指期貨的研究及投資者的培訓。在過去兩年的時間里，股指期貨推出進程跌宕起伏，但銀河期貨始終將投資者教育深入持續(xù)進行下去，投資者教育的節(jié)奏沒有被股指期貨上市進程的節(jié)奏所干擾。2007年國公司以強化證券IB擬任人員和證券投資者為培訓重心，進行多場次、高密度培訓。2008年，銀河證券組織了大規(guī)模的針對營業(yè)部客戶的培訓工作，銀河期貨積極配合總公司戰(zhàn)略部署，在全國重點城市進行了多場次的巡回培訓。2009年，股指期貨推出在即，公司先后組織25場投資者教育培訓活動，累計培訓投資者2600余人次。

2、持續(xù)化的培訓機制

銀河期貨堅持可持續(xù)的投資者教育理念。公司在股指期貨前期的投資者教育工作取得了良好的效果，切實提高了投資者對于期貨市場的認識與理解，但公司并不會因此對投資者教育有所松懈，真正的投資者教育不僅要做好前期的投資者入門教育還應該扎實做好投資者的后續(xù)教育。股指期貨推出在即，公司加大投了資者教育的工作力度，公司的80余位IB專員已整裝待發(fā)，隨時可派往全國33個省份的213家證券營業(yè)部，協(xié)助當?shù)刈C券營業(yè)部進行股指期貨與商品期貨的開戶工作，并根據(jù)不同的客戶群體需求，有針對性的地組織含股指期貨與商品期貨基礎(chǔ)知識、股指期貨投資者適當性制度、期貨開戶流程指引等內(nèi)容的專題講座。截止2010年4月，銀河期貨第一批IB專員已進駐獲取開戶資格的43家證券營業(yè)部，組織股指期貨相關(guān)講座、培訓活動共計100余場，參與培訓人數(shù)達3000余人次。

為保障投資者教育工作的可持續(xù)化進行，銀河期貨建立了投資者教育長效機制。根據(jù)不同的客戶群體實施有層次、有順序的投資者教育工作，根據(jù)市場實際情況制定階段性培訓計劃，實行重點培訓與普及培訓相結(jié)合的方式，把投資者教育工作作為一項長久持續(xù)的應盡責任，保證投資者的健康成長，這既是貫徹落實監(jiān)管部門投資者教育的指導思想，更是銀河期貨可持續(xù)發(fā)展的必要手段。

3、專業(yè)化的培訓機制

銀河期貨多次聯(lián)合銀河證券組織業(yè)內(nèi)專家就期貨基礎(chǔ)以及IB業(yè)務(wù)進行投資者培訓活動，并且積極利用蘇格蘭皇家銀行的國際性資源，為投資者介紹國際先進的金融期貨的投資理念和投資方法。在股指期貨即將上市之際，為了給投資者提供持續(xù)、及時、有效的培訓，公司專門組織資深研究專家制定股指期貨投資者教育計劃，并根據(jù)各地IB營業(yè)部具體需求組織專家現(xiàn)場授課活動。培訓內(nèi)容主要圍繞期貨市場與股票市場的異同點，向客戶講清楚期貨市場的杠桿原理、期貨交易風險、交易規(guī)則、股指期貨基礎(chǔ)知識等與投資者息息相關(guān)的內(nèi)容。

為方便廣大投資者能夠更加深入的學習和掌握股指期貨相關(guān)知識，公司將有股指期貨的基礎(chǔ)知識，期貨市場法律法規(guī)、期貨市場入市須知等內(nèi)容，形成宣傳冊、影像等資料，通過各種途徑提供給廣大投資者。此外，公司還加快了網(wǎng)上期貨學院的籌建進度，充分利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)的便利性擴展傳統(tǒng)投資者教育方式。網(wǎng)上期貨學院的建設(shè)不僅為公司現(xiàn)有客戶開辟了一個“隨需隨學”的后續(xù)教育課堂，更起到了吸引其他投資者關(guān)注銀河期貨、關(guān)注股指期貨的作用。

公司嚴格落實投資者適當性制度，有效避免投資者盲目進入期貨市場，從源頭上保護投資者利益。在做好一般投資者期貨知識和風險意識普及的基礎(chǔ)上，根據(jù)客戶的不同層次需求組織多層面、多樣化的培訓內(nèi)容。對于機構(gòu)客戶、重點客戶公司成立綜合實力較強的服務(wù)團隊,打造針對性、個性化、專業(yè)化的增值培訓服務(wù)，并根據(jù)套期保值客戶、套利客戶、投機客戶的不同需求，提供有針對性的培訓內(nèi)容。全面打造多層面、多元化、細致化的投資者培訓體系。

三、發(fā)揮股東資源優(yōu)勢，規(guī)范誠信穩(wěn)健經(jīng)營

銀河期貨作為中國一家中外合資期貨公司，背靠中國銀河證券與蘇格蘭皇家銀行兩大強勢股東，在短短幾年時間內(nèi)快速成長為期貨行業(yè)內(nèi)極具發(fā)展前景的優(yōu)秀期貨公司之一。股指期貨的推出將打通證券公司與期貨公司之間的市場壁壘，證券與期貨的聯(lián)系將越來越緊密。作為擁有投行和券商股東資源的期貨公司，銀河將充分借助于股東優(yōu)勢，穩(wěn)步開展股指期貨以及商品期貨交易。

中國銀河證券擁有遍布全國33個省份的214家營業(yè)網(wǎng)點，并且是目前國內(nèi)獲批IB介紹業(yè)務(wù)資格營業(yè)部數(shù)量最多的證券公司，廣泛的營業(yè)網(wǎng)點布局大大彌補了銀河期貨營業(yè)盲點區(qū)，為銀河期貨拓寬客戶渠道提供了便捷條件。另外，中國銀河證券具有國內(nèi)一流的研發(fā)團隊，聚集金融、經(jīng)濟方面的高尖端人才，借助中國銀河證券的強大研發(fā)優(yōu)勢，銀河期貨將進一步提高自身研發(fā)實力，共同打造銀河品牌，股指期貨上市后，可以為證券與期貨客戶提供綜合性、專業(yè)性、多樣化的服務(wù)。

蘇格蘭皇家銀行 (RBS) 集團成立于1727年，截至2007年12月31日，按利潤計算，位于世界第二大金融服務(wù)集團。RBS在全球各地擁有龐大的機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，業(yè)務(wù)范圍覆蓋零售銀行、公司及商業(yè)銀行、金融市場、財富管理和保險等眾多領(lǐng)域。作為銀河期貨的外方股東，公司憑借股東的強大優(yōu)勢，積極創(chuàng)造與國際同行學習、交流的機會。通過與國際優(yōu)秀同行的交流與溝通，夯實了公司各項業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，擴大了公司國際視角，提升公司行業(yè)影響力，為公司發(fā)展邁上一個新臺階打下了堅實的基礎(chǔ)。

“無論市場發(fā)生什么樣的變化，做為券商控股的期貨公司，銀河期貨始終都會把風險管理放在企業(yè)發(fā)展的首要位置，以平穩(wěn)推出和安全運行為首要目標，嚴格控制風險，引導投資者有序參與，不追求交易量和活躍程度，逐步發(fā)揮市場功能?！痹诠具@一思想指導下，銀河期貨通過嚴格落實制度、加強投資者教育、協(xié)調(diào)與券商的業(yè)務(wù)對接等工作的開展，真正做到將股指期貨的風險防范于未然，為保證股指期貨平穩(wěn)推出和順利運行做出應有的貢獻。