本報訊 昨日，正在從事農(nóng)業(yè)銀行IPO項目的有關(guān)中介向《每日經(jīng)濟新聞》記者證實，農(nóng)行已經(jīng)向香港聯(lián)交所提交了上市申請。此前，有媒體報道，農(nóng)行已經(jīng)向證監(jiān)會遞交了A股的上市申請，并進入上會階段。

赴新洽引基礎(chǔ)投資者

據(jù)媒體報道，農(nóng)行管理層本周將與H股包銷商共赴新加坡，與機構(gòu)投資者及基金經(jīng)理進行溝通，為其香港首次公開發(fā)行引入基礎(chǔ)投資者，會面對象可能包括當(dāng)?shù)刂鳈?quán)基金新加坡政府投資公司及新加坡國有投資機構(gòu)淡馬錫控股公司。

就農(nóng)行洽引基礎(chǔ)投資者，記者采訪了中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇教授。郭田勇表示，基礎(chǔ)投資者與戰(zhàn)略投資者并沒有實質(zhì)性區(qū)別，判斷基礎(chǔ)投資者有兩個條件：一是該投資者需要對其所持股份進行長期持有，二是該投資者需要能夠為農(nóng)行以后的業(yè)務(wù)發(fā)展提供支持。而農(nóng)行將在首次公開發(fā)行中向其基礎(chǔ)投資者進行戰(zhàn)略配售。

或以2倍市凈率定價

隨著農(nóng)行IPO進程的加速，市場開始關(guān)心農(nóng)行的發(fā)行定價。日前，有媒體報道，農(nóng)行A股定價大概在2倍的PB(市凈率)或15倍PE(市盈率)左右。

郭田勇告訴記者，對于定價是否合理，需要參考目前二級市場銀行業(yè)的平均狀況，包括上市商業(yè)銀行的平均PE和PB。一般來講，上市銀行會希望將價格定在平均PE和PB之下，從而為未來上市后股價的上漲留出空間。但是由于目前資本市場疲弱，未來股價還有一定程度的上漲空間，因此，從動態(tài)的角度來看問題，2倍的市凈率是可以理解的。

除了發(fā)行定價外，A股和H股發(fā)行的先后順序也是此次農(nóng)行IPO市場所關(guān)注的焦點。

日信證券銀行業(yè)研究員謝愛紅告訴記者，對于農(nóng)行來說，先發(fā)H股會好一些，這樣的話，A股的定價會更主動一些。通常來說，H股針對A股會有一個溢價，也就是說，如果先發(fā)A股的話，農(nóng)行在H股的定價必然會有一定程度的溢價，這會對其發(fā)行不利，香港的投資者相對于內(nèi)地來說更成熟，對價格也更加敏感。郭田勇則認(rèn)為A股和H股同時發(fā)行的可能性較大，他表示，這會有利于農(nóng)行發(fā)行戰(zhàn)略上的全球協(xié)調(diào)。

有消息稱，農(nóng)行A股融資規(guī)模在700億元人民幣左右，而H股的融資規(guī)模在1200億港元左右。(由曦)