我們認(rèn)為(1)今年3～4 季度由農(nóng)產(chǎn)品引發(fā)通脹預(yù)期依然較為強(qiáng)烈，近期蔬菜價(jià)格的季節(jié)性回調(diào)難以改變CPI 上行態(tài)勢(shì)；(2)選股策略方面，我們繼續(xù)堅(jiān)持自下而上的選股思路，如果按照自上而下，則建議關(guān)注上游的水產(chǎn)品、種業(yè)、種植業(yè)，推薦買入獐子島、東方海洋、好當(dāng)家、登海種業(yè)、隆平高科、敦煌種業(yè)、北大荒；(3)提示南方強(qiáng)降雨可能帶給水稻制種企業(yè)以短期負(fù)面影響，如隆平高科、豐樂種業(yè)、荃銀高科；(4)短期推薦飼料股，重點(diǎn)推薦海大集團(tuán)、通威股份。雖然強(qiáng)降雨對(duì)水產(chǎn)飼料企業(yè)也有一定負(fù)面影響，但經(jīng)過前期的股價(jià)下跌，但重點(diǎn)公司當(dāng)前估值吸引力明顯增強(qiáng)，建議中線投資者積極介入海大集團(tuán)、通威股份。(國金證券研究所)