將制定QFII投資股指期貨相關(guān)規(guī)定，研究不同層次市場間的轉(zhuǎn)板機(jī)制

證券時報記者 鄭曉波許 巖

本報訊 中國證監(jiān)會副主席劉新華昨日出席“2010中國金融高峰會”時表示，融資融券和股指期貨推出后總體運(yùn)行正常，融資融券擴(kuò)大試點(diǎn)工作正在穩(wěn)步推進(jìn)。證監(jiān)會將根據(jù)第二輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話達(dá)成的成果，在審慎監(jiān)管基礎(chǔ)上，制定允許合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)投資股指期貨產(chǎn)品的相關(guān)規(guī)定。

劉新華指出，今年以來，歐債危機(jī)影響持續(xù)擴(kuò)散，國際經(jīng)濟(jì)金融形勢的不確定性增加；國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，但經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中也出現(xiàn)了一些新的問題和矛盾。在這種情況下，影響我國資本市場發(fā)展的不確定性因素也有所增加。

在此背景下，證監(jiān)會在高度關(guān)注、及時防范歐債危機(jī)溢出效應(yīng)的同時，著力完善市場化運(yùn)行的體制機(jī)制，穩(wěn)妥推進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)和推出股指期貨，強(qiáng)化創(chuàng)業(yè)板服務(wù)自主創(chuàng)新的功能定位，完善并購重組制度體系，著力加強(qiáng)和改進(jìn)市場監(jiān)管，著力發(fā)揮資本市場服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能。

數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，我國滬深兩市上市公司家數(shù)1837家，總市值22.79萬億元，流通市值14.73萬億元。

融資融券和股指期貨運(yùn)行正常。截至4月30日，滬、深兩市融資融券交易累計(jì)成交金額6.67億元，其中融資交易金額6.25億元，占累計(jì)成交金額的94%，融券交易金額4167萬元，占6%，擴(kuò)大試點(diǎn)工作正在穩(wěn)步有序推進(jìn)。股指期貨自上市以來總體運(yùn)行平穩(wěn)，期現(xiàn)價格聯(lián)動性較好，首個到期合約平穩(wěn)、順利交割，各項(xiàng)制度、交易系統(tǒng)、中介業(yè)務(wù)、監(jiān)管制度等有效運(yùn)轉(zhuǎn)。

劉新華表示，當(dāng)前推進(jìn)資本市場改革發(fā)展面臨新的契機(jī)和挑戰(zhàn)，證監(jiān)會將深入研究市場變化中出現(xiàn)的新情況和新問題，堅(jiān)定不移地服務(wù)加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，堅(jiān)定不移地推進(jìn)市場改革創(chuàng)新，堅(jiān)定不移地加強(qiáng)和改進(jìn)市場監(jiān)管，不斷提高市場整體運(yùn)行質(zhì)量和效率，要重點(diǎn)做好四個方面的工作。

第一，以發(fā)揮功能為主線，加大對經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的支持力度。完善上市公司市場化并購重組制度安排，通過并購重組促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。積極擴(kuò)大公司債券市場規(guī)模，豐富交易所市場債券品種，不斷提升交易所債券市場吸引力。強(qiáng)化期貨市場功能發(fā)揮，有效滿足相關(guān)企業(yè)日益增長的風(fēng)險管理需要。

第二，以市場化為導(dǎo)向，堅(jiān)持不懈地強(qiáng)化基礎(chǔ)制度建設(shè)。進(jìn)一步培育市場化創(chuàng)新機(jī)制，強(qiáng)化信息披露監(jiān)管和市場主體風(fēng)險管理，大力加強(qiáng)市場法制基礎(chǔ)建設(shè)，逐步構(gòu)建市場誠信體系，健全市場約束和價格約束，完善有利于市場穩(wěn)定運(yùn)行的體制機(jī)制。

第三，以擴(kuò)大覆蓋面為重點(diǎn)，積極穩(wěn)妥推進(jìn)多層次市場體系建設(shè)。穩(wěn)步發(fā)展主板和中小板市場，落實(shí)好創(chuàng)業(yè)板功能定位，培育和支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。擴(kuò)大代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)，探索建立符合國情的場外市場發(fā)展路徑。積極研究不同層次市場間的轉(zhuǎn)板機(jī)制，逐步形成各層次市場間有機(jī)聯(lián)系的市場體系。

第四，以加強(qiáng)審慎監(jiān)管為抓手，及時防范和有效化解市場風(fēng)險。加強(qiáng)常規(guī)監(jiān)管，依法嚴(yán)懲違法違規(guī)行為。進(jìn)一步深化對股指期貨、融資融券等新業(yè)務(wù)的監(jiān)管認(rèn)識，逐步把握其內(nèi)在運(yùn)行規(guī)律和特點(diǎn)，強(qiáng)化對股票市場、期貨市場的監(jiān)測監(jiān)控和跨市場監(jiān)管聯(lián)動，維護(hù)市場的平穩(wěn)運(yùn)行。

劉新華還表示，近年來，證監(jiān)會積極促進(jìn)我國科技創(chuàng)新企業(yè)的形成和發(fā)展，取得了顯著成效。截至今年4月底，中小企業(yè)板共上市企業(yè)395家，其中，186家企業(yè)擁有國家火炬計(jì)劃項(xiàng)目或“863”計(jì)劃項(xiàng)目；中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)工作順利推進(jìn)，已有65家公司掛牌交易；已有78家企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，其中高新技術(shù)企業(yè)比例高達(dá)88%，創(chuàng)業(yè)板正逐步成為培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和自主創(chuàng)新企業(yè)的重要平臺。

劉新華強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前和今后一個時期，證監(jiān)會將繼續(xù)鼓勵和支持具有較強(qiáng)科技創(chuàng)新能力的企業(yè)利用資本市場加快發(fā)展，通過拓展和豐富資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新的方式、路徑和渠道，推動各類創(chuàng)新資源與資本市場有效融合，努力為加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變做出新的貢獻(xiàn)。