中小板結(jié)構(gòu)尚待完善 劉紀鵬建言向金融服務業(yè)拓展
⊙記者 劉雨峰 ○編輯 邱江
針對中小板結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)狀,中國政法大學教授劉紀鵬表示,中小板行業(yè)覆蓋面應該向服務業(yè)拓展,特別是以金融業(yè)為代表的高端服務業(yè)。如果為中小金融機構(gòu)打開資本市場之門,金融機構(gòu)得到良好發(fā)展的同時,還能為更多中小企業(yè)提供金融服務,這將有助于解決目前中小企業(yè)融資難的問題。
劉紀鵬表示,國務院鼓勵民間投資的“新36條”的提出,是中小板實現(xiàn)第二次騰飛的第二個臺階,這個臺階就是調(diào)整中小板目前制造業(yè)占比較大的現(xiàn)狀?!敖鹑跈C構(gòu)在中小板力量太弱,是當前中小板結(jié)構(gòu)不合理的突出矛盾。
數(shù)據(jù)顯示,截至5月27日,A股1860家上市公司中,金融行業(yè)公司只有33家,其中滬市占25家,深市只有8家。33家公司中有14家銀行,深市只占2家;證券公司有13家,深市占5家;保險公司3家均在滬市;信托公司3家,滬市占2家。
股本結(jié)構(gòu)方面,深市的8家金融行業(yè)上市公司總股本是140多億,占深市總股本的3.3%,滬市的金融行業(yè)上市公司總股本為10580億,占滬市總股本的46.4%;從市值來看,深市的8家金融行業(yè)上市公司市值是2707億,占深市970多家上市公司總市值6.12萬億的4.4%;滬市的25家金融行業(yè)上市公司市值為7萬多億,占上海800多家上市公司總市值19.37萬億的36%多。
劉紀鵬認為,上述數(shù)據(jù)說明深滬兩個市場中金融結(jié)構(gòu)非常不平衡。這既不利于化解我國貨幣政策主導背景下的金融系統(tǒng)微調(diào),也使得資源配置不均衡。
對于引入中小板上市的金融企業(yè)類型,劉紀鵬表示,一是銀行系統(tǒng)。5500家銀行機構(gòu)中,有136家城市銀行,其中僅寧波、南京、北京3家上市。同時,還有22家農(nóng)村商業(yè)銀行;二是非銀行金融機構(gòu),其中有104家證券公司、54家信托公司、84家企業(yè)集團財務公司;三是非金融機構(gòu)融資性擔保公司,盡管這類公司還沒有金融牌照,但七部委已聯(lián)合發(fā)文大力發(fā)展融資性擔保公司,目前這類公司中資產(chǎn)在5000萬以上的應該有500家。
對于盡快將中小金融機構(gòu)引入中小板,劉紀鵬建議,一是明確中小板培育中小金融企業(yè)。中小金融企業(yè)為中小企業(yè)融資難問題服務,從這個角度出發(fā),應盡快制定一些方案,這些方案需要有總體策劃,需要將銀、證、保三個監(jiān)管機構(gòu)長期以來各自獨立作戰(zhàn)轉(zhuǎn)變?yōu)橄到y(tǒng)作戰(zhàn);二是政策上明確深滬兩市培育中小企業(yè)服務分工方面的細則,如10億股以上去滬市,7億股以下去深市,7億至10億之間由金融企業(yè)自主選擇,實現(xiàn)政策分工和市場分工雙向結(jié)合;三是在非上市公司方面,對縣域股份制銀行可以考慮一成立就進入IPO。這個政策能使資本市場為縣域股份制銀行打破金融壟斷做出貢獻。同時,融資擔保性公司也應盡快選拔試點,爭取早日上市并產(chǎn)生示范作用;最后,要培育現(xiàn)有中小板金融機構(gòu),比如寧波銀行在再融資上應考慮給予更優(yōu)先的融資通道,以便起到示范效應,讓更多中小金融企業(yè)愿意主動到中小板上市。
劉紀鵬表示,從更大意義上來講,深交所中小板立足堅定不移為中小企業(yè)服務,出路和希望非常廣闊,以中小板為主的多層次資本市場體系建設,將最終形成發(fā)散型、幾何型為中小企業(yè)融資的態(tài)勢。
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