謝潞錦

“對(duì)于大型基金公司來(lái)說(shuō)，去年以來(lái)的一對(duì)多業(yè)務(wù)給我們帶來(lái)不少的業(yè)務(wù)亮點(diǎn)?！鄙虾５貐^(qū)某資產(chǎn)規(guī)?？壳暗幕鸸疽晃蝗耸吭诮邮堋兜谝回?cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)稱(chēng)，盡管去年下半年以來(lái)的行情走向復(fù)雜，但不少公司的一對(duì)多業(yè)務(wù)還是給投資者帶來(lái)了不錯(cuò)收益。

符合客戶需求

在目前基金公司定向理財(cái)業(yè)務(wù)中，一對(duì)多和專(zhuān)戶理財(cái)業(yè)務(wù)最為普遍。去年四季度以來(lái)，部分基金公司的一對(duì)多業(yè)務(wù)獲得了優(yōu)良業(yè)績(jī)，有的產(chǎn)品業(yè)績(jī)已經(jīng)超越今年來(lái)表現(xiàn)最好的偏股型開(kāi)放式基金的表現(xiàn)。國(guó)泰君安證券資產(chǎn)管理部投資總監(jiān)汪建表示，在今年調(diào)整市的背景下，理財(cái)產(chǎn)品能夠獲得正收益實(shí)屬不錯(cuò)；在未來(lái)行情演繹中，預(yù)計(jì)各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品之間的業(yè)績(jī)差異將更加分化，“一年有個(gè)10%~20%的正收益，足以反映一位優(yōu)秀基金經(jīng)理的能力。

南方地區(qū)一家基金公司高管表示，在近來(lái)面向普通公眾的新基金發(fā)行情況顯示，由于二級(jí)市場(chǎng)極為疲軟，導(dǎo)致新基金發(fā)行工作極為慘淡，而“發(fā)展一對(duì)多和專(zhuān)戶理財(cái)業(yè)務(wù)，將利于資金進(jìn)場(chǎng)”

華東地區(qū)某大型財(cái)務(wù)公司總經(jīng)理稱(chēng)，相比直接投資各類(lèi)公募基金，基金專(zhuān)戶理財(cái)業(yè)務(wù)更加符合他所在機(jī)構(gòu)的理財(cái)需求。據(jù)透露，在實(shí)施專(zhuān)戶理財(cái)業(yè)務(wù)中，機(jī)構(gòu)投資方可以直接與基金公司的投研核心進(jìn)行溝通，有的甚至是基金公司投資總監(jiān)直接出面回答投資方的各種疑問(wèn)。更為重要的是，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，基金方面也能夠設(shè)計(jì)出更加符合大客戶需求的多元化的理財(cái)產(chǎn)品，比如權(quán)益類(lèi)、固定類(lèi)以及多策略的理財(cái)產(chǎn)品。

面臨陽(yáng)光私募競(jìng)爭(zhēng)

對(duì)上述業(yè)務(wù)的開(kāi)展，部分中小型基金可謂是“望洋興嘆”。據(jù)了解，具有一對(duì)多、基金專(zhuān)戶理財(cái)資格的必須具有一定的硬性條件。而部分中小型基金公司則“有心無(wú)力”，無(wú)法染指相關(guān)業(yè)務(wù)。上海地區(qū)某合資基金公司銷(xiāo)售部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，由于自身?xiàng)l件限制，自己所在的公司無(wú)法進(jìn)入定向理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域?！叭绻磥?lái)此類(lèi)業(yè)務(wù)得到大力發(fā)展，將直接拉大我們公司與大基金公司之間的差距。

對(duì)于基金公司定向業(yè)務(wù)的發(fā)展前途，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為還是需要觀察。某信托公司負(fù)責(zé)人表示，出于產(chǎn)品差異化競(jìng)爭(zhēng)的考慮，基金公司的定向理財(cái)業(yè)務(wù)所比較的并不是那些面向普通投資者的大眾基金產(chǎn)品，而是其他類(lèi)型的定向理財(cái)產(chǎn)品，如證券公司集合理財(cái)產(chǎn)品、陽(yáng)光私募產(chǎn)品等。

事實(shí)上，從去年以來(lái)的產(chǎn)品表現(xiàn)看，部分證券公司集合理財(cái)產(chǎn)品、陽(yáng)光私募產(chǎn)品也獲得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。而在公募基金銷(xiāo)售低迷的背景下，那些更有競(jìng)爭(zhēng)力的私募產(chǎn)品卻獲得了越來(lái)越多的投資者的關(guān)注。值得注意的是，目前不少已經(jīng)做出口碑和業(yè)績(jī)的陽(yáng)光私募已經(jīng)將其認(rèn)購(gòu)“門(mén)檻”由原先的300萬(wàn)元級(jí)別降低至百萬(wàn)元級(jí)別，“這直接與目前的基金公司的一對(duì)多業(yè)務(wù)構(gòu)成了競(jìng)爭(zhēng)?！边@位人士表示。