兩地融資規(guī)模相當(dāng)

新快報(bào)訊 據(jù)財(cái)新網(wǎng)報(bào)道，農(nóng)行堅(jiān)持既定的兩地上市方案，A股和H股發(fā)行規(guī)模相當(dāng)，仍將全力爭(zhēng)取7月中旬上市。

多位知情人士透露，盡管市況堪憂、爭(zhēng)議不斷，甚至股東方也提出“不必這么急”，農(nóng)行管理層仍希望盡最大努力確保既定的上市目標(biāo)。

農(nóng)行一位高層表示，“A+H”兩地同時(shí)上市是既定戰(zhàn)略，這一設(shè)想并未改變，農(nóng)行依然在按照既定時(shí)間表備戰(zhàn)，并非如市場(chǎng)傳聞所言，A股將率先上市。

有關(guān)投行人士解釋稱，如果農(nóng)行不能實(shí)現(xiàn)兩地同時(shí)上市，那么既定的融資金額將無(wú)法實(shí)現(xiàn)。按照眼下市況，即便同時(shí)發(fā)行，其融資規(guī)模也可能大打折扣，縮水近三分之一。農(nóng)行最初希望的籌資規(guī)模在300億美元左右，但最終的融資規(guī)模要視發(fā)行情況而定。

按照農(nóng)行的既定策略，他們希望兩地籌資規(guī)模各占50%。按照港交所的相關(guān)規(guī)定，投資者不可以同時(shí)在A股和H股同時(shí)購(gòu)買一家公司的股票，以防止不當(dāng)套利。不過，接近交易的權(quán)威人士透露，為確保發(fā)行成功，農(nóng)行正力爭(zhēng)打破這一慣例。

接近交易的權(quán)威人士介紹說，如果國(guó)內(nèi)與國(guó)外的承銷情況差距較大，不排除推出回?fù)軝C(jī)制，來(lái)平衡A股與H股的供求，但是涉及外管局審批，操作相對(duì)比較麻煩。

多位知情人士早前透露，高層已明確農(nóng)行IPO時(shí)間優(yōu)于其他大行再融資，7月被視為“窗口期”

一位外資投行人士透露，就在5月26日召開的農(nóng)行承銷商會(huì)議上，因?yàn)閷?duì)定價(jià)、配售等進(jìn)展不甚滿意，該行一位高層對(duì)在座的投行“大發(fā)雷霆”

數(shù)位知情人士稱，農(nóng)行仍在緊鑼密鼓備戰(zhàn)IPO，但最終能否如何順利發(fā)行，變數(shù)仍存。 (溫秀)

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農(nóng)行發(fā)行價(jià)調(diào)至1.6倍市凈率

據(jù)財(cái)新網(wǎng)報(bào)道，5月28日，農(nóng)行IPO(首次公開發(fā)行)分析師研究報(bào)告定稿。按正常程序，該行A股首發(fā)申請(qǐng)?jiān)诮?jīng)過中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部的預(yù)審之后，不日將正式接受發(fā)審委的審核，H股部分也將赴香港交易所聆訊。

一名農(nóng)行A股承銷商直陳，“國(guó)內(nèi)基金現(xiàn)在普遍不情愿買”，有購(gòu)買意愿的一家大型基金甚至提出只接受1.2倍市凈率(每股價(jià)格/每股凈資產(chǎn))的定價(jià)，和農(nóng)行管理層的心理預(yù)期差距太大。

分析人士透露，定稿的分析師研究報(bào)告中，預(yù)期發(fā)行價(jià)的市凈率略超1.6倍，市盈率約11倍。1.6倍市凈率目前已成農(nóng)行一降再降的底線。以農(nóng)行當(dāng)前約1.50元的每股凈資產(chǎn)計(jì)，這相當(dāng)于每股約2.50元的發(fā)行價(jià)。