農(nóng)行在IPO之前的推介并沒引起機(jī)構(gòu)投資者的興趣(CFP資料 圖片來源：東方早報)

發(fā)行規(guī)?；蚩s小至總股本的16% 如獲批順利7月15日A股上市

早報記者 杜琴慶

農(nóng)業(yè)銀行(簡稱“農(nóng)行”)IPO(首次公開發(fā)行)消息牽動市場，昨有報道稱，農(nóng)行發(fā)行規(guī)模或縮小2個百分點(diǎn)。

早報記者昨獲悉，上周五起農(nóng)行已在上海推介，但多數(shù)基金經(jīng)理對早報記者表示對農(nóng)行“興趣不大”

IPO規(guī)模或減2個百分點(diǎn)

據(jù)報道，農(nóng)行將邀請機(jī)構(gòu)在6月17日至23日對其A股IPO交易進(jìn)行投標(biāo)，香港上市聽證會定于6月10日舉行。若順利，農(nóng)行將分別于7月15日和7月16日在上海和香港兩地上市。

《中國日報》報道，如市況仍然波動，農(nóng)行可能削減IPO規(guī)模。消息人士還透露,農(nóng)行在上海和香港兩地的股票發(fā)行最多可達(dá)到總股本的16%。此前農(nóng)行設(shè)定上限為占總股本的18%。

有消息稱，在引入戰(zhàn)略投資者后，農(nóng)行總股本可能從2600億股擴(kuò)至4000億股。假設(shè)以16%發(fā)行比例計(jì)算，農(nóng)行將公開募股640億股，按照市場普遍預(yù)計(jì)的2.5元/股計(jì)算，總計(jì)募資1600億人民幣，約募資235億美元。

此前，市場預(yù)計(jì)農(nóng)行A+H上市共籌集200億美元至300億美元。

農(nóng)行在滬低調(diào)推介

近來，不斷有傳聞稱稱農(nóng)行在不斷調(diào)低發(fā)行市凈率，最低一說已降至1.3倍PB(市凈率)。分析稱，不排除部分機(jī)構(gòu)有壓低發(fā)行價格的傾向。

據(jù)港媒報道，農(nóng)行向承銷團(tuán)披露的數(shù)據(jù)預(yù)測，今年股本回報可達(dá)19.09%，高于市場預(yù)測中行的17.91%，成為農(nóng)行定價高于中行的最大支持。

由于發(fā)行時間處在A股低迷期，農(nóng)行IPO表現(xiàn)異常低調(diào)，有券商研究員告訴早報記者，與此前幾大行上市之前不同，農(nóng)行至今也未與任何券商研究員有過接觸。

艱難的發(fā)行環(huán)境或許讓農(nóng)行做出一些改變。上周五，中國農(nóng)業(yè)銀行為IPO在滬做推介，一些基金經(jīng)理參與推介。

不過，機(jī)構(gòu)似乎也并不買賬?！拔覀儤I(yè)內(nèi)討論基本認(rèn)為，考慮到目前市場環(huán)境，農(nóng)行的發(fā)行價應(yīng)控制在1.5倍PB以下，否則二級市場獲利空間不大?！蹦橙萄芯繂T向早報記者表示。

一位基金經(jīng)理昨天向早報記者表示，估計(jì)農(nóng)行本次發(fā)行詢價區(qū)間在2.3元至2.7元之間，但他同時表示，自己不打算參與農(nóng)行IPO，理由是“賺不了大錢”。另有一位基金經(jīng)理也表示，在市場低迷時期，任何大盤股發(fā)行都會給市場帶來劇烈震蕩，他不能理解農(nóng)行的成長性，也不打算出錢參與農(nóng)行IPO。