周三正式上會(huì)，融資規(guī)模大幅縮水

-新快報(bào)記者 羅率

備受關(guān)注的中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行IPO本周正式拉開(kāi)大幕，本周三農(nóng)行將正式上會(huì)，由證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)審議其首發(fā)申請(qǐng)。根據(jù)上周五農(nóng)行公布的招股說(shuō)明書(shū)，農(nóng)行上市的發(fā)行規(guī)模將大幅縮水，A股融資規(guī)模恐不足700億元人民幣。

擬首發(fā)222.35億A股

上周五，證監(jiān)會(huì)的網(wǎng)站公布了農(nóng)行的A股招股說(shuō)明書(shū)。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，農(nóng)行本次擬通過(guò)A+H發(fā)行上市，計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)222.35億股A股股票；若全額行使A股發(fā)行的超額配售選擇權(quán)(俗稱(chēng)“綠鞋”)的話，則發(fā)行不超過(guò)255.7億A股。

之前市場(chǎng)曾預(yù)期農(nóng)行的上市將成為年內(nèi)全球最大的IPO盛宴，估計(jì)上市募集金額將在2000億元左右，A股發(fā)行規(guī)模估計(jì)1000億元。但根據(jù)最新公布的資料計(jì)算，即使按照發(fā)行A股最多255.7億股，乘以目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)的2.5元左右的發(fā)行價(jià)，其A股融資規(guī)模也僅為640億元左右，較之前有較大規(guī)模的縮水。

農(nóng)行在預(yù)披露的招股說(shuō)明書(shū)中表示，本次A股發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)資本金，以支持未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展。不過(guò)其并未透露募集資金總量，只是表示募集資金總額將根據(jù)實(shí)際發(fā)行股數(shù)和發(fā)行價(jià)格確定。

據(jù)悉，農(nóng)行將邀請(qǐng)機(jī)構(gòu)投資者在6月17日至23日對(duì)其A股IPO進(jìn)行初步詢(xún)價(jià)，香港上市聽(tīng)證會(huì)定于6月10日舉行。

截至2009年12月31日，農(nóng)行資產(chǎn)總額88825.88億元，占全國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)總額的11.3%；貸款總額41381.87億元，占全國(guó)銀行業(yè)貸款總額的9.7%；存款總額74976.18億元，占全國(guó)銀行業(yè)存款總額的12.3%；貸款總額4

資本市場(chǎng)再受考驗(yàn)

據(jù)業(yè)內(nèi)的承銷(xiāo)商表示，農(nóng)行希望在7月份必須完成農(nóng)行A+H股上市。這與之前的傳言時(shí)間相比，節(jié)奏和速度明顯加快。目前農(nóng)行A股承銷(xiāo)商四家，分別是中金公司、中信證券、銀河證券、國(guó)泰君安證券；H股承銷(xiāo)商六家，分別是高盛、摩根士丹利、摩根大通、中金公司、德意志銀行、麥格理。

農(nóng)行上市將使資本市場(chǎng)再受考驗(yàn)。今年以來(lái)，農(nóng)行上市將銀行業(yè)巨額融資始終是懸在A股市場(chǎng)頭頂?shù)睦麆?，加之今年市?chǎng)流動(dòng)性已相對(duì)緊張，農(nóng)行上市將進(jìn)一步使A股市場(chǎng)承壓。上周五受農(nóng)行上市消息影響，銀行股普遍下跌，其中中國(guó)銀行大跌1.62%，興業(yè)銀行、民生銀行等股也創(chuàng)出股價(jià)新低。整個(gè)板塊僅成交40.46億元，較上周四進(jìn)一步縮量。而A股整個(gè)市場(chǎng)也表現(xiàn)不佳，雖尾盤(pán)勉強(qiáng)收平，但滬市成交量已回縮至617億元，創(chuàng)下2009年1月20日以來(lái)的新低，表明市場(chǎng)人氣渙散，活力不足。面對(duì)農(nóng)行大規(guī)模融資，資本市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的觀望態(tài)度。

或影響其他銀行再融資

作為最后一家上市的大型國(guó)有商業(yè)銀行，農(nóng)行的上市意義重大，因?yàn)檫@標(biāo)志著從2003年開(kāi)始的國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革進(jìn)入了“收官”階段，因此關(guān)系到收官金融改革的大局。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，農(nóng)行能否成功發(fā)行早已不只是一家銀行能否上市那么簡(jiǎn)單，還承載了更多意義深遠(yuǎn)的任務(wù)。此外，由于農(nóng)行定位于面向“三農(nóng)”的特點(diǎn)十分突出，所以農(nóng)行的上市還事關(guān)政府落實(shí)“三農(nóng)”政策的重大問(wèn)題。因此關(guān)農(nóng)行上市是證券市場(chǎng)今年“壓倒一切的任務(wù)”

有銀行界業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，農(nóng)行的上市可能會(huì)影響到其他上市銀行的再融資計(jì)劃，目前各家上市銀行的再融資要優(yōu)先為農(nóng)行的上市“開(kāi)道”。今年以來(lái)上市銀行真正落實(shí)再融資計(jì)劃的并不多，5月20日，建行董事長(zhǎng)郭樹(shù)清表示建行將推遲其再融資方案，至今年年底至明年年初實(shí)施，這也被分析認(rèn)為是在為農(nóng)行的IPO讓道。