日前，信息化部長李毅中表示，已將鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策草案向國務院匯報，受此消息影響，軟件股逆市大漲，點燃了市場的做多熱情，也引爆了市場的又一個投資熱點。

劉武 平安證券

在6月2日舉辦的2010第十四屆中國國際軟件博覽會(以下簡稱“軟博會”)上，工業(yè)和信息化部部長李毅中表示，為了保持鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的穩(wěn)定，工信部正在研究并已拿出政策草案向國務院匯報，要推動進一步鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的出臺。加快制定指導意見，完善軟件企業(yè)的認定和軟件產(chǎn)品登記備案制度。同時透露，相關(guān)草案變獲得發(fā)改委和財政部支持。

新政延續(xù)現(xiàn)有扶持政策

2000年以來，國內(nèi)對軟件產(chǎn)業(yè)的扶持政策主要有財稅政策、上市融資鼓勵政策、軟件產(chǎn)業(yè)基地建設和重點專項工程的實施等方面。其中，財稅政策最為直接，并明確規(guī)定從2000 年6 月24 日起至2010 年底，增值稅一般納稅人銷售其自行開發(fā)生產(chǎn)的軟件產(chǎn)品，增值稅實際稅負超過3%的部分實行即征即退政策，且所退稅款不作為企業(yè)所得稅應稅收入。

工信部出臺扶持軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新政背景在于原有稅收扶持政策的到期，預計新扶持政策的力度不會低于現(xiàn)有政策。從了解的情況來看，預計新政將仍然圍繞財稅政策和重大專項支持做文章。在稅收優(yōu)惠方面，現(xiàn)有的增值稅退稅政策至少維持現(xiàn)有力度，增值稅退稅仍將維持14%，提高至17%的概率較低。

此外，類似“核心電子器件、高端通用芯片及基礎軟件產(chǎn)品”重大專項有望在未來一段時間持續(xù)進行，并以此來提升信息產(chǎn)業(yè)在關(guān)鍵領域的自主創(chuàng)新能力。

由于物聯(lián)網(wǎng)、云計算、3G及三網(wǎng)融合快速發(fā)展，國家對這些領域的技術(shù)提升關(guān)注度較高，也有望成為政策扶持重點。

政策受益 板塊逆市大漲

受軟件業(yè)利好政策影響，近兩個交易日，相關(guān)的板塊如：電子信息、計算機應用服務業(yè)等板塊逆市大漲，截至6月4日收盤，軟件行業(yè)指數(shù)上漲接近4%，遠超上證大盤的走勢。其中，板塊龍頭中國軟件、浪潮軟件、久其軟件等股票上漲均超過10%，中國軟件更是連續(xù)兩個交易日漲停，帶領著軟件板塊在弱勢中走出了一波逆市上漲的行情。

那么，軟件股行情還能走多遠呢？分析人士指出，政策利好預期是軟件板塊上漲的主要動力，而且整個行業(yè)在過去6個月都處于高景氣度，行業(yè)收入不斷回升，后市仍有上漲空間。

招商證券指出，計算機軟硬件行業(yè)從2009年第四季度開始增速明顯加快。國內(nèi)軟件單月收入同比增幅在2009年12月達到50%。同時，在上網(wǎng)本熱銷和出口恢復的影響下，國內(nèi)計算機整機的產(chǎn)銷量也保持在高位。過去6個月行業(yè)呈現(xiàn)高景氣度，而這得益于國家實行積極的財政政策，頒布電子行業(yè)振興計劃，以及“核高基”支持計劃。

從電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃的出臺，到"政府國產(chǎn)軟件替代計劃"的實施，再到新所得稅法的稅收優(yōu)惠政策的執(zhí)行，一系列政策的出臺，已表明國家在全面規(guī)劃部署著關(guān)于支持國產(chǎn)操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫管理軟件、中間件、安全軟件和基于國產(chǎn)基礎軟件的應用軟件開發(fā)和推廣的相關(guān)計劃，為提升我國軟件產(chǎn)業(yè)自主發(fā)展能力打造良好的"軟環(huán)境"。搖錢術(shù)專家團認為：有關(guān)部門近期頻出政策，加大對軟件行業(yè)的扶持力度，對軟件行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深遠影響，或?qū)⒋偈管浖I(yè)成為"攻守兼?zhèn)?的優(yōu)選板塊。

投資建議

受益于國內(nèi)信息化發(fā)展加速，以及政策的持續(xù)扶持，預計國內(nèi)軟件產(chǎn)業(yè)仍將保持較快增速發(fā)展，特別是在調(diào)結(jié)構(gòu)、保增長的宏觀經(jīng)濟形式下，軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展環(huán)境繼續(xù)向好。

看好在各細分行業(yè)具有領導競爭優(yōu)勢的軟件企業(yè)及系統(tǒng)集成商，如遠光軟件、川大智勝、華勝天成、恒生電子、超圖軟件、四維圖新、石基信息、數(shù)字證通等。同時，中國軟件、大族激光等企業(yè)有望受益于重大專項的持續(xù)發(fā)力，因為重大專項不僅給予企業(yè)短期的研發(fā)經(jīng)費支持而提升業(yè)績，更重要的是提升公司創(chuàng)新能力和帶來新技術(shù)成果。